多年来，比特币（Bitcoin）一直是新闻的焦点。但由于它是完全数字化的，不一定对应于任何现有的法定货币，这对新来者来说并不容易理解。让我们来分析一下比特币到底是什么，它是如何运作的，以及它在全球经济中可能的未来。

编者按：我们要明确指出，我们不建议你投资比特币。它的价值波动很大，很可能会赔钱。

比特币的工作原理

用外行的话说：比特币是一种数字货币。这是一个可能比你意识到的更复杂的概念：它不仅仅是存储在数字账户中的货币的赋值，比如你的银行账户或信用额度。比特币没有相应的物理元素，比如硬币或纸币（尽管上面有一个实际硬币的流行图像来说明它）。单个比特币的价值和验证由全球对等网络提供。

比特币是被当作货币对待的超安全数据块。将这些数据从一个人或一个地方移动到另一个人或另一个地方，并验证交易，即花钱，需要计算能力。被称为“矿工”的用户允许他们的计算机被系统用来安全地验证单个交易。这些用户的贡献将获得新的比特币奖励。然后，这些用户可以将新的比特币用于购买商品和服务，这个过程会重复。

高级解释：把它想象成BitTorrent，这是一种对等网络，在21世纪初，你肯定没有用它下载成千上万首歌曲。除了不把文件从一个地方移到另一个地方之外，比特币网络生成并验证以专有货币形式表示的信息块。

比特币及其许多衍生产品被称为加密货币。该系统使用密码技术称为区块链的非常先进的密码技术来生成新的“硬币”，并验证从一个用户转移到另一个用户的硬币。加密序列有几个用途：使交易几乎不可能伪造，使硬币的“银行”或“钱包”作为数据容易转移，以及验证比特币价值从一个人转移到另一个人。

在比特币被消费之前，它必须由系统产生，或者说“被开采”。虽然传统货币需要由**铸造或印刷，但比特币的开采方面是为了使系统能够自我维持：人们通过从计算机向分布式网络提供处理能力来“开采”比特币，它生成包含所有事务的分布式全局记录的新数据块。这些块的编码和解码过程需要巨大的处理能力，并且成功生成新块的用户（或者更准确地说，其系统生成随机数的用户，该系统接受该随机数作为新块）将获得若干比特币或一部分交易费。

通过这种方式，将比特币从一个用户移动到另一个用户的过程就产生了对更多处理能力的需求，这些处理能力将捐赠给对等网络，从而生成新的比特币，然后这些比特币就可以被使用了。它是一个自我扩展、自我复制的系统，可以产生财富……或者至少，生成与财富相对应的价值加密表示。

比特币是如何使用的？

用外行的话说：想象你在超市用借记卡买可乐。交易有三个要素：你的卡，对应你的银行账户和你的钱，核实交易和转账的银行本身，接受银行汇款并完成销售的商店。从广义上讲，比特币交易具有相同的三个组成部分。

每个比特币用户都将代表其硬币数量的数据存储在一个名为“钱包”的程序中，该程序由一个自定义密码和与比特币系统的连接组成。用户向另一个用户发送一个交易请求，购买或**，并且两个用户都同意。对等比特币系统通过全球网络验证交易，将价值从一个用户转移到下一个用户，并在多个级别**加密检查和验证。没有集中的银行或信贷系统：点对点网络在比特币矿工的帮助下完成加密交易。

高级解释：事情的技术方面要复杂一些。每个新的比特币交易都会被记录并验证到区块链中的一个新数据块上。（交换中的双方用随机数表示，这使得每个事务基本上是匿名的，即使它们正在被验证。）链中的每个块都包括将其链接到上一个块并对其进行验证的密码。

相关报道：什么是社会工程，如何避免？

在传统意义上，比特币交易是非常安全的。由于过程中的每一步都采用了复杂的加密技术，这可能需要相当长的时间进行验证（见下文），因此从一个人或组织到另一个人或组织的交易或多或少都是不可能伪造的。然而，通过发现某人的数字钱包以及他们用来访问钱包的密码，就有可能“窃取”比特币。如果这些信息被发现，通过黑客或社会工程，一个数字比特币的藏匿可以没有任何办法追踪窃贼药房。由于比特币的监管或担保方式与你的银行账户或信用账户不一样，这些钱就不见了。

如何将比特币变成“真正”的货币，反之亦然？

首先，从纯粹的经济意义上讲，比特币是真正的货币。它有价值，可以用来交换商品和服务。你不太可能完全用比特币支付账单或购买杂货（尽管这些服务确实存在，而且还在增长），但你可以用比特币钱包购买数量惊人的在线商品。目前，接受比特币的最大公司包括在线电脑硬件零售商纽蛋（Newegg）、数字视频游戏销售商Steam、社交网络Reddit，甚至更多的普通零售商，如Overstock.com网站或者地铁餐厅。以下是目前直接或通过礼品卡接受比特币支付的公司名单。

但是，尽管比特币很有趣，而且发展很快，但它现在根本无法取代传统的**发行的货币：你的房东可能不会接受比特币支付而不是租金支票。即使你碰巧有几十个比特币可供使用，而且你想把从比特币上赚来的利润花在新车上，汽车经销商也可能没有基础设施来接受它们作为付款（尽管私人卖家可能会接受！）。所以，如果你有比特币，你想用你国家的货币兑换现金，或者你有货币，你想把它兑换成比特币进行买卖或投资，你就需要一个兑换服务。

从广义上讲，将比特币转换成美元、英镑、日元或欧元等更为标准的货币非常类似于在旅行时将这些货币中的任何一种转换成另一种。你从一种货币开始，陈述你想要的金额，给出第一种货币的价值加上一笔交易费用，然后以转换后的货币作为回报。但是，由于比特币没有现金成分，而且不能被传统的信用或借记交易所接受，所以你需要找到一个专门的市场交易所。

Coinbase是美国最受欢迎的市场和交易所。（注：这不是背书。）它提供比特币和其他类似加密货币的买卖服务，将美元和其他标准法定货币兑换为比特币，并将比特币兑换为美元和31种其他国家法定货币。该公司不收取加密货币之间的兑换费用，但将比特币兑换成存入美国银行账户的美元将需要用户支付1.49%的转账费用。因此，将价值1万美元的比特币从您自己的钱包转移到您的银行账户，实际价值需要1.74比特币，再加上14.9美元或0.00259比特币的转账费用。对于大多数经过验证的市场和交易所来说，这是一种相当标准的交易。

把比特币变成传统货币还有其他选择。Coinbase和其他市场可以将比特币兑换成美元和其他货币，直接存入一次性借记卡或礼品卡，甚至可以存入更灵活的系统，如PayPal，通常要收取更高的费用。你可以直接用比特币和别人交换现金，尽管这比通过一个已经建立的系统要危险得多。（同样，对于想要直接用比特币换取现金、商品和服务的个人，也要谨慎。系统的不可追踪性使其容易受到欺诈的影响（见下文）

比特币开采收益递减

几年前，当比特币系统还是一个新系统的时候，个人用户快速地“挖掘”出新的比特币。比特币挖掘软件使用本地处理器，甚至像计算机图形卡这样的额外处理器，来计算区块链中下一个区块的哈希值。虽然使用和“挖掘”比特币的人数不多，但每个进行挖掘的用户都会以更高的速度随机确认下一个区块，从而快速为自己的账户生成新的比特币。

但这一代人的繁荣无法持续。比特币系统的设计目的是使每个新的区块比上一个区块更难找到，从而减少生成和分发的随机比特币数量。这意味着随着时间的推移，每一个为他们采矿的人都必须越来越努力地工作（从比喻的意义上说，是电脑在更努力地工作，消耗更多的电，因此，花费更多的常规资金）。随着单个比特币数量的增长，成功完成哈希的比特币奖励数量也会减少。事实上，“整体”比特币不再是由一个用户一次生成的，它们会得到一小部分比特币的奖励（这些比特币仍然很有价值）。

最初，用户创建了定制的“挖掘设备”，使用相对便宜的现成CPU和GPU集群来增加他们产生比特币的机会。现在，这个系统如此流行，如此分散，以至于个人用户再也不能简单地购买一个快速的GPU，指望赚回足够的比特币，用传统的货币来支付它的价值。定制设计的“矿工”现在正是为了这个目的而**的，软件和硬件的唯一目的是为对等系统提供最大的计算能力，从而创造更好的完成块的几率。更多的处理能力，更多的硬件，更多的机会得到这笔钱…但与此同时，你花在硬件和电力上的实际资源越来越多。

因此，那些希望通过比特币赚取传统财富的人，最好是用比特币进行交易或**商品和服务，而不是试图建立一个采矿系统并不断地运行它。

目前，存在着1200万到1300万比特币。它们会变得越来越难挖掘，因为越来越多的产生。这个系统有一个上限：2100万比特币产生后，就不能再开采了。根据目前的趋势，最后一枚完整的比特币将在2040年代的某个时候被开采出来，分数硬币奖励的最后一部分将持续大约100年。一旦达到上限，比特币的价值将几乎完全随供求关系波动，不过“矿工”仍可以通过将处理能力借给交易系统并收取交易费用来赚取比特币。

比特币的价值波动超过标准货币

如果你正在阅读本指南，可能是因为你听说比特币很有价值。是的。但这种价值变化很快，比稳定经济体的任何货币甚至大多数股票和债券的变化都要快得多。比特币价值的变化也可能是巨大的：作为其总价值的函数，比特币的波动速度是美元的十倍以上。

2010年，每枚比特币的美元价值不到25美分。2017年11月下旬，每枚比特币的价值超过11000美元（之后几乎立即大幅下跌至9000美元）。显然，这是一个巨大的增长率，对任何一个早期加入比特币矿商的人来说都是一个巨大的机会，如果他们持有比特币的时间足够长的话，现在可能会成为百万富翁。但这两点数据并不能说明全部情况：比特币经历了各种下跌和“崩溃”，最初是在2013年末和2014年初的动荡时期。每次加密货币的价值都会回升，但无法保证当前的攀升会持续下去，也无法保证整个加密货币市场不会崩溃。

这使得比特币成为一种值得怀疑的投资方式。尽管许多人确实通过比特币的开采和交易获得了巨额的传统财富，但这种财富与市场本身一样波动，除非它被转移到更稳定的货币或投资上。比特币市场的起伏似乎比主要股市和交易所的波动来得更快、更频繁。比特币目前的高价格可能只是更大繁荣之前的一个开始，也可能是一个暂时的“泡沫”，即将到来的崩溃之后是一个复苏……或者整个比特币市场可能在明天内爆，留给数百万人的只有毫无价值的加密序列。没办法知道。

比特币的优势

然而，这并不意味着比特币在未来不会有自己的地位。让我们来谈谈比特币相对于传统货币的一些优点和缺点。

匿名和隐私

个人用户之间购买比特币完全是私人的：两个人只需交换哈希值，不需要姓名、电子邮件地址或任何其他信息，就可以在钱包之间交换比特币或部分硬币。由于点对点网络对每一笔交易都使用一个新的散列，所以将并发购买链接到单个用户几乎是不可能的。点对点加密网络的本质使得它从外部也很安全：没有人能在没有先进入你钱包的情况下看到你的个人购物或收据。

无需支付交易费用（目前）

传统的非现金购买包括交易费用：使用Visa信用卡支付，Visa将向商户收取几美分以验证交易。当然，这项收费的成本会以商品和服务价格上涨的形式转嫁给你。

目前，比特币没有强制性的交易费用。个人用户和商家可以将他们的购买提交到点对点网络，只需等待下一个区块的验证。但是，这个过程可能需要时间（而且使用的网络越多，需要的时间就越多）。因此，为了加快交易速度，许多商家和用户增加了交易费用，以提高区块内交易的优先级，奖励点对点网络上更快完成验证过程的用户。

随着全球比特币供应量达到2100万枚的上限，交易费用将成为矿商赚取比特币的主要手段。在这一点上，大概大多数交易将包括一个小的费用只是作为一个功能完成购买迅速。

没有中央管理机构或税收

因为比特币没有被任何国家承认为官方货币，所以买**特币本身以及用比特币购买商品和服务都不受监管。因此，你用比特币购买的任何东西都不需要缴纳标准销售税，也不需要缴纳通常适用于该商品或服务的任何其他税。如果你足够富有，有足够的兴趣做大量的比特币业务，这将是巨大的经济利好。

比特币不受大多数货币法的约束，实际上是一种易货制度。想象一下，你目前供应的比特币就像一堆巨大的土豆：如果你用一万个土豆换一台新电视，**就不会以八百个土豆的形式要求征收营业税。它根本不具备处理任何非本币交易的能力。

不过，您应该知道，您从比特币交易中获得的任何常规收益都将按常规方式处理。因此，如果你通过比特币市场将价值1万美元的比特币转入你的银行账户，你就需要将其列为你的税收收入。比特币交易也不会取消其他税收标准要求：即使你通过比特币从私人卖家那里购买新车，你仍然需要向**登记，并根据其市场价值纳税。

比特币的弱点

既然比特币如此伟大，为什么不是每个人都在使用它呢？很明显，它也有一些缺点，尤其是在当前。

可能的**干预

每当出现新情况并挑战现状时，**都会参与进来，确保事情保持原样。事实上，美国**和其他国家**出于各种原因正在研究比特币。就在最近几天，美国**开始查封这家最大比特币交易所的一些账户。未来很可能会有更多。

没有货币主权

或许比特币最大的弱点在于它不是一种“公认的”主权货币，也就是说，它没有得到任何管理机构的完全信任的支持。尽管这可以被视为一种优势，但比特币是一种法定货币，只有在其他比特币用户的感知价值上才被接受，这一事实使得比特币极易受到不稳定因素的影响。简单地说，如果有一天大量接受比特币作为支付方式的商家停止这样做，那么比特币的价值将大幅下降。

比特币目前的高价值既是比特币本身相对稀缺的原因，也是比特币作为一种投资和创造财富的手段受到欢迎的原因。如果人们对比特币市场的信心突然大幅下降，例如，如果一个主要**宣布比特币使用非法，或者一家最大的比特币交易所遭到黑客攻击，失去了所有的存储价值，那么比特币的价值将崩溃，投资者将损失巨额资金。

美国财政部不承认比特币是一种传统货币，但承认它的商品地位，如股票和债券。同样，美国国税局（usinternal Revenue Service）也会将比特币视为财产，并在其申报时对其征税。没有其他国家宣布比特币是公认的货币，但各地对比特币和其他加密货币的使用情况各不相同。一些国家正在将比特币作为一个不断增长的大宗商品市场进行调查，一些国家的立场与美国宣布比特币为资产的立场相同，还有一些国家明确禁止比特币用于商品或服务的转让（尽管执行这些禁令的手段是有限的）。

缺乏保护

比特币网络在意外丢失或被盗时没有内置的保护机制。例如，如果您丢失了存储比特币钱包文件的硬盘驱动器（想想没有备份的损坏或驱动器故障），那么钱包中的比特币将永远丢失给整个经济体。有趣的是，这一方面进一步加剧了比特币的有限供应。

此外，如果您的钱包文件被盗或泄露，并且其中包含的比特币被小偷先于合法所有者使用，则网络内置的双重支出保护机制意味着合法所有者没有追索权。例如，如果你的信用卡被盗，你可以打电话给银行取消信用卡，而比特币则没有这种权限。比特币网络只知道泄露钱包文件中的比特币是有效的，并相应地进行处理。事实上，已经有专门用来窃取比特币的恶意软件。

比特币市场容易受到攻击或欺诈。像GBH和Cryptsy这样的大型交易所已经关闭，所有托管的比特币可能都被运营商偷走了。总部位于日本的Mt.Gox曾是全球一半以上比特币交易的经办商，但在几十万比特币被盗后，它被关闭。2014***件导致全球比特币价值大幅（但只是暂时）下跌。

有限并发事务

比特币块系统需要来自对等网络的连接和确认才能进行验证。因为每个数据块都包含有限的交易记录和可以写入的新交易量的上限，所以在任何给定的时间，有多少人可以使用系统进行买卖是有限制的。随着越来越多的厂商和个人使用比特币做生意，每秒的交易量增加，点对点网络变得拥挤，一些没有交易费用的操作需要数小时才能结清。传统的支付系统（如信用卡）可以简单地扩展它们的连接和处理能力，以加快处理速度，而比特币孤立的点对点特性不允许它与全球金融系统一起扩展。

黑市吸引力

比特币系统设计的一个核心原则是没有单一的事务处理权限。因此，不能将单个用户锁定在系统之外。将这一点与交易固有的匿名性结合起来，您就有了一个用于邪恶目的的理想交换媒介。

比特币已经成为非法商品和服务交易的理想手段。典型的例子是丝绸之路，这是一个黑暗的网站，允许用户匿名交易毒品和假身份证等物品，由于比特币的不可追踪性，这些物品都是用比特币购买的。2013年，美国缉毒署和司法部关闭了丝绸之路网站并没收了该网站的数字资产，丝绸之路非法贸易的故事甚至没有停止。一名特勤局特工被控从调查人员手中窃取80多万美元的比特币，调查人员将扣押的数字货币进行拍卖，以利执法机构。

尽管这并不完全是比特币的弱点（毕竟，使用现金的毒贩并不会损害比特币本身的价值），但将比特币用于可疑用途的意外后果可能被视为一个弱点。事实上，美国财政部最近对比特币交易所实施了洗钱规则。

辩论和争议的主题

最后，让我们放纵一下围绕比特币的争议。虽然这些话题很有趣，但本节中的大部分内容都是猜测，我们应该对此持保留态度，我们只是认为这些话题值得注意，以便全面了解比特币的故事。

神秘的显影剂

比特币规范的主要设计者是一个名叫Satoshi Nakamoto的“人”。这个人之所以在这里被引用，是因为中本并没有把“他的”身份和一个众所周知的人联系起来。Satoshi Nakamoto可能是一个单独的男人或女人，一个互联网手柄，或一群人，但实际上没有人知道。一旦他们设计比特币网络的工作完成，这个人基本上消失了。

许多个人和开发团队被认为是“真正的”中本佐藤，在撰写本文时没有任何确凿的证据。据估计，无论他、她或他们是谁，以目前的市场汇率计算，中本聪（Satoshi Nakamoto）都拥有价值数十亿美元的比特币。

传统投资者的**

许多标准货币市场和投资领域的专家认为比特币是一个糟糕的投资选择。比特币相对于股票、债券和标准大宗商品等投资的极端波动性，使得规模更大、更老的机构变得更加谨慎。此外，一些投资者和调查人员认为，比特币和其他加密货币要么只是一时的时尚（经济泡沫），因而是一种风险极高的投资手段，要么本身就是一种欺诈，是一种“庞氏骗局”，目的是为了中本聪和其他早期投资者的利益。

另一方面，这些声明中有可能有一些是专门用来操纵比特币价值的：摩根大通（JP Morgan Chase）被指控在投资比特币的同时，通过CEO声明公开质疑比特币的价值。如上所述，使用比特币作为购买商品或服务或投资的手段时要谨慎。

比特币现金叉和其他加密货币

2017年8月1日，比特币支持者之间的长时间辩论以及关于如何解决其问题的分歧导致了货币分裂。比特币标准被一分为二，原有系统不受影响，新的比特币现金标准被增加。这不像是一个股市分裂，更像是一个软件叉子。任何拥有比特币的个人或组织立即拥有等量的比特币现金，两种货币的销售和转让通常在分割后进行。像最初的比特币一样，比特币现金完全是数字的，没有真实世界的物理成分（尽管有名字）。

从软件的角度来说，分裂是一个硬叉。独立的比特币现金点对点系统允许每个区块的交易量增加8倍，使其成为信用卡和借记卡更好（但不一定相等）的竞争对手，以实现持续的在线和当面销售。比特币现金的运营商希望它能成为一种更广泛接受的标准购买货币，比如咖啡店或超市。

由于采用了较新的系统，比特币现金并没有从原始比特币现金所经历的价值爆炸式增长中获益。在撰写本文时，比特币现金（BCH）的交易价格约为每单位325美元，不到原始比特币价值的10%。对于新标准来说，这并不一定是坏事：一种市场波动幅度较小、增长速度更慢、更稳定的货币可能对企业有吸引力。但目前，除了现有的加密货币交易所和钱包外，比特币现金交易没有得到任何知名商户的支持。

如果没有大型在线或实体零售商的大力支持，比特币现金似乎不可能像原始比特币那样成功。更可能的是，分叉标准将加入不断扩大的竞争加密货币的名单，没有任何显着的应用以外的加密货币市场本身。这些相互竞争的货币使用类似于原始比特币的点对点系统，但加密方法和术语有重大变化。例如Litecoin、Ethereum和Zcash。

比特币的竞争对手中，没有一个达到其当前价值的显著比例，而且来自加密货币交易所不断增长且有点投机性的利基市场之外的零售商的支持微乎其微。

比特币和加密货币是令人着迷的发展，这标志着信息时代的参与者希望减少对经济和法律体系的依赖，这些体系从21世纪以前就支撑着机构。它在短暂的存在中确实赚了很多钱……损失也不止几个。比特币作为财富传播媒介的长期生存能力尚未确定。

如果你想参与比特币或它的竞争对手，一定要做你的研究并谨慎行事。比特币可以是一种有利可图的爱好和令人兴奋的投资，但与任何其他类型的投资一样，为了安全起见，最好是多样化。如果您想了解更多关于比特币的信息，我们建议您退房比特币.org、比特币维基和比特币维基百科页面。

图片来源：Zack Copley，Mirko Tobias Schaefer