黄金交易所交易基金（etf）是最简单的黄金交易方式之一。黄金etf有很多流动性，与期货不同的是，etf不会到期。黄金ETF也提供多样性：交易黄金价格，或交易与黄金生产商相关的ETF。黄金和其他资产一样，都是长期走势。这些趋势在某些关头吸引了大量交易员，为日内交易提供了最有利的条件。下面是如何利用这一点。

关键要点

• 黄金长期走势，对大量交易员具有吸引力，并提供了有利的日内交易条件。
• 对于技术分析师来说，交易黄金可以利用多种类型的黄金跟踪证券，包括etf、单位投资信托基金和黄金矿商股票。
• 虽然etf通过基金持有的衍生品合约间接跟踪黄金价格，但GLD和IAU等单位信托基金实际上购买并持有实物黄金。
• 了解这些不同工具的价格行为有助于确定短期交易的切入点和退出点，并确认趋势和反转。

ETF与单位信托

虽然SPDR黄金信托（GLD）和iShares黄金信托（IAU）通常被称为ETF，但它们实际上是单位信托。这些单位投资信托基金（UIT）实际上拥有实物黄金。另一方面，ETF是一种基金，通常投资于跟踪黄金价格的产品，如黄金期货。ETF和信托基金都可以用于日内交易。

上述是流动性最强、交易最活跃的黄金投资信托，平均每天换手的黄金投资信托分别超过800万股和1700万股。伊莎瑞斯黄金信托约为SPDR黄金信托基金价格的十分之一，因此，以绝对美元计算，该信托的盘内走势较小，但较低的价格意味着可以交易更多的数量。SPDR黄金信托的价格和成交量，使其更利于日交易。

购买黄金矿商股票并反映其表现的受欢迎的黄金矿商ETF基金是VanEck Vectors黄金矿商ETF（GDX）和VanEck Vectors初级黄金矿商基金（GDXJ）。

黄金信托基金和etf的日交易时间

波动性是日内交易者的朋友。频繁的价格变动，加上流动性，在短时间内创造了更大的盈利（和亏损）潜力。

当日常价格波动至少2%时，关注黄金ETF和信托基金。将14天平均真实区间（ATR）指标应用于黄金日线图，然后将当前ATR值除以ETF或信托的当前价格，然后将结果乘以100。如果该数字不超过2，则市场不适合黄金ETF或信托的日交易。

黄金矿商和初级黄金矿商etf通常比黄金信托基金更具波动性。当黄金价格稳定时，由于波动性较大，黄金矿商可能会提供稍多的日内交易机会。

在图1左边的下降趋势中，每天的变动通常超过2%（ATR读数除以价格）。随着价格在2013年底进入一个更为横向的时期，随着ATR的持续下降，日移动量下降到2%以下。与ETF波动性更大的情况相比，在这种环境下，日内机会可能会更少，盈利潜力也会更小。

日交黄金矿商ETF和黄金信托基金

当SPDR黄金信托的日收益率超过2%时，关注它。如果信托基金的波动率低于2%，交易一只黄金矿商etf。尽管黄金信托基金和etf可以使用以下方法进行交易，即使是在非波动（日波动率小于2%）时间，但这些都是建议的日交易条件。

交易只在趋势方向上进行。最近的价格一定是冲高了一个上升的趋势，而你正期待着进入一个回落。在回调期间的某个时候，价格必须至少暂停两三个价格条（一分钟或两分钟图表）。暂停是一种小规模的盘整，价格停止向下跌方向移动，并向更横向移动。

一旦暂停发生，当价格突破暂停高点时买入，因为我们将假设价格将继续走高。暂停的低点必须高于前一个摆动低点。如果没有，这是一个警告，上升趋势可能处于危险之中，没有交易。入市后，在回调低点下方放置止损：

对于一个下行趋势，策略是相同的；价格最近一定是出现了低谷，你希望进入回调（在这种情况下，回调将是向上的）。在回调期间的某个时候，价格必须至少暂停两三个价格条（一分钟或两分钟图表）。一旦暂停发生，卖空时价格突破暂停低点，因为我们将假设价格将继续下跌。暂停必须比前一个摆动高的低。如果不这样做，这是一个警告，即下跌趋势可能处于危险之中，不会采取任何贸易。进入后，将止损放在回落低点以下。

黄金日交易目标和陷阱

该策略试图捕捉与黄金相关的ETF和信托基金的趋势性走势。理想情况下，当市场波动充足时，应这样做。否则，趋势更可能耗尽动力，无法达到我们的盈利目标。

利润目标是基于我们风险的倍数。当每日波动率接近2%时，目标是你风险的两倍的利润目标。当波动率接近4%，并且在日内和每日图表上都有一个强劲的趋势，那么目标是你风险的三倍甚至四倍的利润目标。

在图2中，多头交易在122.33美元，止损点在122.25美元，导致每股8美分的风险。因此，目标价比入门价高16美分（2 x 8美分），目标价为122.49美元。在波动性更大的情况下，目标价格可能会扩大到比进场价高出24或32美分（分别是风险的3倍或4倍）。

这一战略并非没有陷阱。其中一个主要问题是，回调中的停顿可能相当大，使得止损和风险相当大。在一次回调中也可能有多次暂停；选择交易哪一个是相当主观的。如果没有停顿，只是在趋势方向上大幅回调和大幅回调，策略将使你没有交易。

利润目标被固定为风险的倍数，以补偿交易者承担的风险。不过，在目标达成之前，价格可能会出现反转迹象。

一个可选的步骤是在上升趋势形成新低时将止损点移动到略低于新低的位置，或者在下降趋势形成新高时将止损点移动到略高于新高的位置。止损点是随着趋势移动的，起到了尾随止损的作用，如果趋势逆转，可以锁定一些涨幅或减少损失。

底线

黄金并不总是受欢迎的，所以当黄金价格几乎不动的时候，日内交易者应该让黄金etf和信托基金独善其身。不过，当波动性增加时，日内交易是必要的。关注交易趋势。等待价格回落和暂停。暂停是进入交易的导火索。当价格突破暂停/盘整回到趋势方向时，进行交易。在价格暂停点外停一停。你的目标应该补偿你所冒的风险；因此，设定一个两倍于你的风险的目标，或者在不稳定的条件下可能更高。