クレジットクランチと景気後退の違い

信用収縮と景気後退は、マクロ経済学の2大側面であり、特定の個人や企業グループではなく、経済全体に影響を及ぼすという意味である。いずれも、投資家や消費者の信頼感を低下させ、悪影響を及ぼす可能性があります。信用収縮と景気後退の決定的な違いは、信用収縮が金融市場で利用可能な資金が不足することによってタップ能力が弱まる状況であるのに対し、景気後退は経済における企業活動の水準が低下することであるということです。両者の関係は、不況の後に信用収縮が起こることが多いということです。

目次1. 概要と主な相違点2. クレジットクランチとは3. リセッションとは4. 横並び比較 - クレジットクランチとリセッション5. 要約

クレジットクランチは何ですか？

信用収縮とは、金融市場における資金不足により、借入能力が低下する事態のことである。これは、貸し手が貸せる資金が限られていたり、借り換えを嫌がったりする場合に起こります。また、同じ状況でも、借入コストが高すぎて多くの借り手がつかないという理由も考えられる。信用収縮の主な原因は次のとおりです。

• デフォルト率の高さが商業銀行の貸し渋りにつながる

金融機関は、過去の融資で損失を被った場合、融資を嫌がったり、できなかったりすることが多い。ほとんどの場合、住宅ローンは融資の担保として使われ、債務不履行の場合、銀行はお金を回収するために不動産を**しようとします。住宅価格が下落すると、銀行はローンの価値をカバーできなくなるため、損失が発生する。

• 商業銀行に対する最低基準値

商業銀行には維持しなければならない最低準備金があり、この最低基準額に達すると中央銀行から借り入れを行う。これは通常、短期間の融資という形で行われます。銀行金利の決定は、通常、経済における通貨供給量を制御するために四半期ごとに行われます。

信用収縮は、資本の流動性を低下させ、経済成長を弱めることで、経済に深刻なダメージを与える可能性があります。

E. 2007年に始まった最近の信用収縮は、「世界金融危機」とも呼ばれ、近年で最も深刻な経済不況と考えられています。米国の住宅ローン市場に端を発し、現在も多くの先進国や途上国に影響を及ぼしています。

図1:2007年に始まった米国のサブプライムローン市場の信用収縮

経済不況（リセッション）は何ですか？

景気後退とは、経済における企業活動の水準が低下することと定義されます。国内総生産（GDP）で測った経済成長率が2四半期連続でマイナスになると、景気後退と言われます。

経済不況の原因

不況の原因は、次のようなものでした。

インフレ

景気後退の最も大きな要因として、インフレがあげられる。

戦争、自然災害およびこれに類する破壊行為

戦争や自然災害による経済資源の根絶やしの浪費は、大規模な破壊が発生した場合、GDPに深刻な影響を与える可能性があります。

**ポリシー

** 経済における通貨供給量をコントロールするために、賃金や物価統制などのさまざまな政策が実施されます。これらは、投資家や企業にとって不利益となるため、経済活動が低下すると考えられる。

失業率

高インフレと生産コストの上昇により、企業は人員削減を余儀なくされ、その結果、商品とサービスの量が減少しています。

景気後退はビジネスサイクルの一部であり、何の悪影響もなく成長を続けられる経済などあり得ません。したがって、不況はある程度避けられない。しかし、不況の悪影響は、インフレや失業などの不況の原因をコントロールすることで軽減することができます。不況は経済に影響を与えるので、**この経済状況において重要な役割を果たすことができます。

E. 2007年の信用収縮に伴う大不況は「グレート・リセッション」と呼ばれ、程度の差こそあれ、世界各国に影響を及ぼした。

図02：1989〜1992年の米国GDP成長率（1990〜1991年の不況を示す

クレジットクランチと景気後退の違い

概要 - クレジットクランチ vs. 景気後退

信用収縮と景気後退の違いは、それぞれの危機の始まりに至った原因によって大きく左右される。信用収縮は、金融機関が個人や企業への融資枠を減らすことによって起こり、不況は、インフレや失業などの要因で経済活動が縮小することによって起こります。戦争や自然災害による不況は避けられないものであり、そこから立ち直るには長い年月を要します。例えば、これまでで最悪の不況は1929年から1939年まで続き、「世界恐慌」と呼ばれた。

参考文献：1. "不況"、Investopedia.n、2003年11月25日。Web.com.2017年4月27日。ペッティンジャー、テジュワン「インフレは不況をもたらすか？"The economy has help. n, p., n.d. Web. 27 Apr. 2017. 3. "The credit crunch," Investopedia. n, 19 Nov. 2003.Web. 2017年4月27日アマデオ、キンバリー「1929年の世界恐慌で何が起きたか？" バランス. n, p., n.d. Web. 2017.4.27.