比較対象と比率 ****分析の違い

企業は、現在の業績を把握し、将来の業績を計画するために、さまざまな形で情報を比較します。企業に関する情報を提供する方法として、比較分析と比率分析があります。比較分析と比率分析の大きな違いは、比較分析が企業間や時系列で比較するのに対し、比率分析は企業の財務諸表から得られる情報を用いて、企業の収益性、活動性、流動性、支払能力を評価する方法である点です。

目次1. 概要と主な相違点2. 比較分析とは3. 比率分析とは4. 横並び比較-比較分析と比率分析

比較分析（比較○○○○分析）は何ですか？

比較分析では、企業の財務諸表に記載された情報を、前年度または他の類似企業と比較する。

前年度との比較

事業の継続的な発展が重要です。このような事態が発生したかどうか、またどのように発生したかを明らかにするためには、過去の会計期間の情報を当 期と比較する必要があります。比較を容易にするため、多くの企業は前会計年度の業績を当年度の業績の隣に記載しています。上場企業の財務諸表は、標準的なフォーマットに従って作成されているため、容易に比較することができます。

例えば、こんな感じです。

上の表を見ることで、ステートメントユーザーは、2015年から2016年にかけて売上総利益が増加していることを明確に理解することができます。

他社との比較

これは「ベンチマーキング」と呼ばれるものです。同業他社との財務情報の比較には、多くのメリットがあります。これらの類似企業は、多くの場合、競合他社であるため、同社と比較してどのようなパフォーマンスを発揮しているか、ベンチマーキング手法で分析することができます。この方法は、同規模の企業や類似の製品を扱う企業を比較する場合に、より効果的な結果を得ることができます。

例：コカ・コーラとペプシ、ボーイングとエアバス

比率分析（レシオ****分析）は何ですか？

比率分析は、財務情報を分析する重要な手法の一つです。比率分析は、通常、財務会計期間の終了時に行われます。比率の算出には、期末決算短信に記載されている数量を使用しています。期末の財務諸表は、会社が保有する資産、負債および持分の金額を示すことで、その年度に達成した業績と会社の現在の位置づけに関する情報を提供します。有用ではあるが、この情報は主にプレゼンテーションや規制のために作成されており、その意味を理解し、将来の意思決定に役立てるにはあまり価値がない。これらの限界は、比率分析によって解決される。

上記の例から引き続き

例）売上総利益率（売上高／売上総利益率）は、2015年と比較してどれだけ売上総利益が増えたかを計算することができます。売上総利益率は2015年に24％でしたが、2016年には28％に増えています。

算出された比率の解釈を提供し、その結果がポジティブかネガティブかによって、経営者は将来の改善のためにどのような行動を取るべきかを決定することができます。

例：負債資本比率は、企業の資金調達構造を反映し、資本の一部である負債の額を反映します。会社の資金調達比率が高すぎる場合。一方、エクイティファイナンスは、デットファイナンスに比べ、デットの支払利息が税額控除されるため、コストが高くなります。したがって、この比率をもとに、経営者は将来の資金調達構造を決定することができる。

比率には4つの主なカテゴリーがあり、それぞれがいくつかの比率を計算する。最も一般的な比率のいくつかを以下に示す。

図1：一般的な財務比率

比率分析は、過去の比率や類似企業の比率と比較されることが多いので、比較分析でもある。比率分析は、絶対値で比較する比較分析とは異なり、相対値で比較するため、企業規模が問題になることはない。しかし、比率の計算はポジション情報に基づいており、時には株主は将来の予測を得ることの方に関心がある。

比較対象と比率 ****分析の違い

参考

比率分析の重要性とメリット.n, p., N.d. Web. 2017年2月3日, サポーター.「比率分析の利点」、会計教育.n.、2011年12月6日。Web. 2017年2月3日、Obaidullah Jan, ACA, CFA.による "Advantages and Limitations of Ratio Analysis"。財務比率分析の利点と限界. n, p., n.d. Web. 2017.2.3."財務比率の分類" 管理会計RSS.n, p., n.d. Web. 2017.2.3.