流動性とソルベンシー

流動性とソルベンシーという言葉は、いずれも企業が貸し手や債権者に借入金を返済する能力に関するものです。これらの用語は混同されやすく、同じ意味だと誤解されることも少なくありません。近年、世界的な金融危機の中で困難に直面した企業の財務状況を表す言葉として、流動性と債務超過という言葉がよく使われるようになった。以下の記事では、この2つの用語の違いを明確に区別するために、例を挙げて説明しています。

流動性とは何ですか？

流動性とは、経営難に陥っていても、何らかの方法で返済が可能な企業のことです。例えば、A社は現金200ドル、70万ドル相当の財産、1週間後に返済する60万ドルの借入金を持っています。同社には融資を返済するための十分な流動性がなく、工場やオフィスビルが入っているため、融資を返済するための不動産を**することができません。残された選択肢は、銀行から融資を受けることである。ただし、融資を受けられるかどうかは、その人の信用状態によって決まるので、融資を受けられるかどうかはわからないが。このため、倒産の危機に瀕しているが、70万ドルという巨額の資産が残っているので安全であり、たとえ不動産を売却して狭い場所に引っ越すことになっても、借金の一部を返済することは可能であろう。

ソルベンシーとは何ですか？

債務超過とは、企業が資産や現金を持たず、債務を減らすための借入を行えない状態のことです。例えば、A社に比べ、B社は現金200ドル、不動産70万ドル、来週返済予定のローン60万ドルを持っています。しかし、嵐によって工場の機械類とともに雷に引火し、ホテル全体が焼失してしまうこともある。資産に保険をかけなかったと仮定すると、現在、現金は200ドルしかなく、負債は60万ドルである。この場合、借金を返済するための資産がないため、自己破産しか選択肢がない。

流動性とソルベンシー

流動性も債務超過も企業の財務状況を悪化させるが、債務超過に直面するリスクは、企業が債務超過でバランスシートに資金や資産がないことを意味するので、より大きなものである。流動性に直面することは、債務を返済するために使用することができるいくつかの資産をまだ持っている可能性があるため、債務超過よりもリスクが低いです。