収益と利益

農家が土地に期待するリターンと、投資家が株式市場に投資して期待するリターンを混同してはいけない。私たちは、市場への投資に関係しており、ここで、利回りという概念が、もう一つの関連する概念である投資収益率と混同されるのです。利回りとリターンは同じもので、同じように使えると思っている人がたくさんいます。これは、この記事を読むとわかるように、完全に間違っている。

投資家がポートフォリオの銘柄選択で悩むのはよくあることです。彼は、自分が選んだ銘柄の見通しやパフォーマンスを常に気にしている。しかし、特定の銘柄のパフォーマンスをより良く判断するためには、利回りとリターンの両方を評価できるようになる必要があります。確かに、経験豊富な投資家は、様々な銘柄のパフォーマンスを評価する際に、利回りとリターンの両方を考慮します。

投資収益率は通常、過去の期間を指し、金利や配当、株価の上昇を意味するキャピタルゲインなど、投資家が稼いだ金額を指すことを覚えておいてください。つまり、リターンは常に過去の分析であり、特定の銘柄が一定期間に投資家に何を与えたかを表しているのです。

一方、利回りは将来性、銘柄に期待されるものです。これは、株式が将来得るであろう利息と配当金を測定するもので、キャピタルゲインは無視されます。株式の配当や不動産の賃料などは、利回りの一例です。優良企業が高配当をする場合、一般的に「優良株は利回りが高い」と言われます。利回りは、将来のある一定期間について計算され、その後、会計年度を通じて同じであると仮定されます。