第1部/第2部：自社の財務情報を収集する

1. 1 企業の公開されている財務データにアクセスすること。上場企業は、財務情報を一般に公開することが義務づけられています。上場企業の財務諸表にアクセスできる資料は、ネット上にたくさんあります。証券会社の口座を持っている人は、ここからスタートするのが一番です。ほとんどのオンライン証券会社では、証券コードで検索するだけでその企業の財務情報にアクセスすることができます。証券会社の口座を持っていなくても、ヤフーファイナンスや、マーケットウォッチ、モーニングスター、MSNマネーなどの投資サイトで企業の財務情報にアクセスすることができます。
2. 2 会社が負っている長期借入金の額を決定します。この金額は、社債、ローン、クレジットラインなどの形態で提供されることがあります。会社の負債については、会社の貸借対照表で確認することができます。借金の額は簡単にわかる。負債総額は、会社の負債総額と同じです。負債の部については、個別の項目を気にする必要はありません。

3. iii. 会社が保有する株式の量を決定する。負債と同様、この情報は貸借対照表に記載されています。会社の資本は、通常、貸借対照表の一番下に位置しています。オーナーズ・エクイティ」または「株主資本」と呼ばれるものです。株式欄の具体的な項目は無視していただいて結構です。必要なのは負債総額だけです。

第2部 第2回：企業の有利子負債／自己資本比率を計算する

1. 1 有利子負債比率は、2つの値を最小公倍数に減らして表現しています。例えば、負債が100万ドル、資本が200万ドルの会社の場合、その比率は1：2となる。 これは、株主の投資2ドルに対して、債権者の投資が1ドルであることを意味する。

2. 2 株主資本に対する負債をパーセンテージで表す。つまり、負債総額を株主資本総額で割って100を掛ける。例えば、負債が100万ドル、株主資本が200万ドルの会社の比率は50％であるとする。これは、株主の投資2ドルに対して、債権者の投資が1ドルであることを示しています。

3. 3 有利子負債比率と自己資本比率を比較する。調査対象企業のD/Eレシオと、他の検討対象企業のD/Eレシオを比較することができます。一般的に、健全な企業の負債比率は1:1、つまり100%に近いと言われています。1:1の比率の場合、債権者と投資家が事業の資産に対して等しく出資していることを意味します。有利子負債比率が高い場合、投資家が事業への融資に消極的であることを示すため、通常、有利子負債比率が低い場合よりも変動しやすいと考えられています。その結果、会社は返済が困難な追加債務を負わなければならなくなる可能性があります。有利子負債比率は、業界ごとにベンチマークが異なることを覚えておいてください。これは、ある産業が他の産業よりも負債による資金調達を多く利用しているためです。

• 有利子負債比率は、企業の健全性を示す数多くの指標のひとつに過ぎません。その他、株価／利益、株価／売上高、売上総利益率、営業利益率などの指標を確認する。