キャッシュ・レートと利子率の違い

キャッシュレートと金利の主な違いは、キャッシュレートは商業銀行が中央銀行から借り入れる際のレートであり、金利は貯蓄や借り入れ資金に対して金融手数料を課したり支払ったりする際のレートであることだ。広い意味ではどちらも金利である。しかし、キャッシュレートと金利には微妙な違いがある。

目次1. 概要と主な違い2. 現金比率とは3. 金利とは4. 横並び比較 - 現金比率と金利5. まとめ

キャッシュ・レートは何ですか？

キャッシュレートは、「オーバーナイト・マネー・マーケット・レート」とも呼ばれ、商業銀行が中央銀行から借り入れる際に支払わなければならない金利のことである。キャッシュ・レート」は主にオーストラリアとニュージーランドで使用されている用語で、その他の国における「銀行金利」と同じ意味を持っています。

経済を管理するために、中央銀行は「ベーシスポイント」という手段でキャッシュレートを上げたり下げたりすることができます。キャッシュ・レートは、対応する資金が顧客に貸し出され、金利と強い関係を持つため、間接的に経済に影響を与える。キャッシュレートが上下すると、銀行がお客さまに融資する際の金利は、その変化に応じて大きく変化します。金利に関しては、銀行は実際にはキャッシュレートの変動に追随する必要はないが、通常は追随することが得策である。キャッシュレートを転嫁できない場合、銀行は変動金利型住宅ローンの保有者数を減らすことになり、例えば、顧客を失い、社会的イメージが悪化するリスクがある。

図1：キャッシュレートと金利の関係

金利は何ですか？

金利とは、預貯金や借入金にかかる手数料の割合のことです。金利は月単位、四半期単位、年単位で計算することができ、最も広く使われているのは年利（年率）です。利息の計算方法は、大きく分けて2つあります。

シャンリー

単利の場合、貸し借りした金額は金利と期間数に応じて増加する。単利は以下の式で計算できる。

利息＝（元本）（金利）（時間）

例：US$2,500を5%で3年間借りる。3年後の支払利息は。

利息＝2500米ドル×0.05×3＝375米ドル

支払総額＝CAD$2500＋CAD$375＝CAD$2875

複利

複利とは、元本（元の投資額）を受け取ると、次の分割払い利息は元の投資額だけでなく、元本と利息の増加分も含めて計算され、加算され続ける利息のことである。

例：US$2,000を月々10%で6ヶ月間預ける。6ヶ月終了時の将来価値は以下の式で計算できる。

FV=PV(1+r)n

どこで

FV＝ファンドの将来価値（満期時）

現在価値＝現在価値（今日投資すべき金額）

r = 収益率

n = 期間数

fv=$2000 (1+0.1)6

= 3543ドル（小数点以下四捨五入）

また、一般的な金利の計算方法として、投資家が債券を保有する際の年利である「クーポンレート」と呼ばれる債券の利回りを計算する方法があります。

E. 債券の額面金額が2,000米ドルで、6ヶ月ごとに30米ドルの利息が支払われる場合、クーポンレートは年率3％（60/2000*100）です。

金利に影響を与える要因

インフレ

インフレ率と金利の間には正の関係がある。すなわち、インフレ率が高ければ、貸し手は融資資金の減少を補うために高い金利を要求するので、金利は上昇する可能性がある。

**ポリシーガイドライン

** 金融政策を通じて、金利に直接影響を与える（経済における貨幣の供給をコントロールする）。もし、通貨供給量を減らしたいのであれば、金利を上げることになる。そうすれば、消費者は消費よりも貯蓄をするようになり、その逆もまた然りである。

図2：金利の変動は、インフレと**政策の変化によって引き起こされる可能性がある。

キャッシュ・レートと利子率の違い

概要 - キャッシュ・レート vs. 利子率

キャッシュ・レートと金利の違いは、適用される当事者によって大きく異なります。キャッシュ・レートは多くの外部要因に影響されないが、金利は多くの場合、インフレや**政策など他の多くの要因の組み合わせの結果である。なお、キャッシュ・レートは、オーストラリアとニュージーランドを除き、バンク・レートと同様の用語が使用されています。

参考文献：1.「金利とキャッシュレートの違いと住宅ローン制度への影響」、Yellow Brick Road. n, p., N.d. Web. 2017年3月17日。ヒカル、リーム"The Power Behind Interest Rates," Investopedia. n, February 19, 2017.Web. 2017.3.17."Cash Rates," Reserve Bank of Australia. n, d. Web. 17 Mar. 2017.アマデオ、キンバリー"金利 "とは何か、どのような仕組みなのか？" イクイリブリアム. n, p., n.d. Web. 2017.3.17.