選項(opti***)和互換(swaps)的區別

期權和掉期都是衍生品，即價值取決於基礎資產價值的金融工具。衍生品被用來對沖金融風險。期權與掉期的主要區別在於，期權是一種權利，而不是在特定日期以預先約定的價格買入或賣出金融資產的義務，而掉期則是雙方交換金融工具的協議。

內容1。概述和主要區別2。什麼是選項3。什麼是Swaps4。並列比較——期權與掉期5。摘要

什麼是選項(opti***)？

期權是在特定日期以預先約定的價格買入或賣出金融資產的權利。但這不是義務。期權行權日稱為“行權日”，行權價格稱為“行權價”。購買期權所應支付的價格稱為“期權溢價”。無論期權是否行使，該金額均不可收回。期權有兩種主要形式：看漲期權和看跌期權。

看漲期權

這是一種期權，賦予在預先約定的日期以預先約定的價格購買金融資產的權利。沒有義務在特定日期購買資產；因此，選擇權將由買方自行決定。

E、 g.PQR是一家石油生產商，Y公司與他接洽，表示希望在6個月底（截至2017年7月31日）以每桶850美元的價格購買1000桶石油。PQR同意為這筆交易**3000美元的期權。在6個月期間，Y公司希望看到每桶石油的價格超過850美元，從那時起它就能從這筆交易中獲利。6個月後，每桶石油的價格已升至1200美元。Y公司決定行使期權，因為這對他們有利。然而，由於期權發行人（PQR）同意以850美元的價格**一桶石油，這將是行使期權時適用於1000桶的價格。因此，Y公司的總收入為，

支付的石油價格（1000*850）=850000美元

期權費=（3000美元）

=847000美元

看跌期權

看跌期權是在預先約定的日期以預先約定的價格**金融資產的權利。沒有義務在特定日期**資產；因此，選擇權將由賣方自行決定。看跌期權的行使與看漲期權類似，區別在於賣方希望資產價格低於期權價格，以便獲利。

期權可以是交易所交易或場外交易工具。

交易所交易工具

交易所交易金融產品是標準化工具，只在有組織的交易所以標準化的投資規模進行交易。它們不能根據任何一方的要求量身定做

櫃檯交易工具

相反，場外交易協議可以在沒有結構化交易的情況下實現，因此可以安排以滿足任何兩方的要求

什麼是互換(swaps)？

互換是一種衍生工具，雙方通過互換金融工具達成協議。現金流通常可以在任何證券交換工具中交換。掉期是場外金融產品。最基本的掉期類型被稱為普通掉期，而下文提到了不同類型的掉期。

利率互換

這是一種非常流行的掉期類型，交易雙方基於名義本金金額（該金額並未實際兌換）交換現金流，以對沖利率風險或進行投機。

商品互換

它們用於石油或黃金等大宗商品。在這裡，一種商品將涉及固定利率，而另一種商品將涉及浮動利率。在大多數商品互換中，支付流將被交換，而不是本金。

外匯掉期

在這裡，當事方交換以不同貨幣計價的債務的利息和本金。貨幣兌換應以淨現值（未來現金流的現值）進行。

圖1-利率掉期是一種廣泛使用的掉期類型

選項(opti***)和互換(swaps)的區別

總結 - 選項(opti***) vs. 互換(swaps)

期權和掉期是當今商業世界中非常流行的對沖技術。事實上，據估計，到2010年，全球衍生品市場已超過1.2萬億美元，其中期權和掉期交易佔了很大一部分。期權和掉期之間的區別可以根據其用途和結構進行分類，因為它們在許多方面彼此不同。

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