優先配給(preferential allotment)和私募(private placement)的區別

優先配售和私募是兩種重要的證券發行方式，無論是私營公司還是上市公司都可以採用。優先配售和私募的關鍵區別在於它們被提供給的投資者群體。任何投資者都可以認購通過優先配售發行的股票，因為股票是在優先基礎上分配的，而只有選定的股東才有權購買私募證券。

概述和主要區別
什麼是優先配股
什麼是私募
並列比較-優先配售與私募配售

什麼是優先配給(preferential allotment)？

這是一家公司在優先的基礎上向任何選定的個人或團體發行股票或其他證券。這類似於投資者從證券交易所購買他或她選擇的公司的證券。

優先配股不包括通過下列股票發行發行的股票和證券，因為參與配股的各方通常是根據發行類型來決定的。

首次公開發行（ipo）

首次公開募股是指一家公司通過在證券交易所上市的方式首次向公眾投資者發行股票。通過這種方式，公司可以獲得更廣泛的機會來籌集更多的資金。

配股

公司向現有股東而不是新的投資者發行股票，稱為配股。股票是根據現有持股比例分配的，股票通常以低於市場價格的折扣價發行，以激勵股東認購發行的股票。

僱員認股權計劃（esop）

這為現有員工提供了在未來某個時候以固定價格購買一定數量股票的機會。EPOS的目標是通過使員工的目標與公司的目標保持一致。

僱員股份購買計劃（espp）

ESPP提供在特定時間段內以特定價格（通常稱為發行價）購買公司股份的期權。ESPP的目的與ESOP類似。

紅股

紅利發行（也稱為股票發行）是指向現有股東發行額外股份。這是按當前持股比例進行的。股票的流動性因股價下跌而改善。

汗水股票發行

這些股票是為了表彰員工和董事對公司的積極貢獻而發行的股票。通過一項特別決議，發行汗水股票。股票發行後，三年內不得轉讓。

上市公司優先配股

雖然私營公司和上市公司都可以作出優先分配，但對上市公司適用更高的規則和條例。本指引由證券交易委員會介紹及規管。在上市公司優先配股的情況下，應特別注意以下事項。

發行定價
認股權證產生的股票定價
股份轉換時的定價

優先配給(preferential allotment)和私募(private placement)的區別

什麼是私募(private placement)？

私募是指公司向選定的投資者群體發行證券。通過首次公開募股（IPO）籌集資金可能非常昂貴且耗時；通過私人配售可以避免這一點，因此，這種策略受到許多小規模企業的青睞。這種策略允許一家公司私下向選定的投資者群體**證券。此外，文件的類型和法律含義不那麼複雜，而且可以經濟高效地完成。

一家公司在一個財政年度內最多可以向50名投資者發出私募要約。參與私募發行的投資者通常是機構投資者（大型投資者），如銀行和其他金融機構，或是高淨值個人。個人投資者參與私募發行，必須是證券交易委員會（SEC）規定的合格投資者。

私募發行有兩種基本類型，

股權私募（普通股作為證券發行）
債務私募（債券作為證券發行）