期權交易策略：理解頭寸增量 - tl80互動問答網

期權交易策略：理解頭寸增量

在本文中，我們將討論各種選項的風險度量，如delta、gamma、theta和vega，如下麵的圖1所示。我們將更仔細地觀察三角洲，因為它與實際和組合頭寸有關，稱為頭寸三角洲，這對於期權賣方來說是一個非常重要的概念。下麵是對風險度量增量的回顧，以及頭寸增量的解釋，包括頭寸增量中性意味著什麼的示例。...

在本文中，我們將討論各種選項的風險度量，如delta、gamma、theta和vega，如下麵的圖1所示。我們將更仔細地觀察三角洲，因為它與實際和組合頭寸有關，稱為頭寸三角洲，這對於期權賣方來說是一個非常重要的概念。下麵是對風險度量增量的回顧，以及頭寸增量的解釋，包括頭寸增量中性意味著什麼的示例。

關鍵要點

Delta是一個比率，有時被稱為對沖比率，它將基礎資產價格的變化與衍生工具或期權價格的變化進行比較。
Delta是期權交易者用來分析風險的四個指標之一；另外三個是伽馬，θ和織女星。
對於期權交易者，delta表示需要多少期權合約來對沖標的資產的多頭或空頭頭寸。

瞭解簡單三角洲

讓我們先回顧一下一些基本概念，然後再跳到位置delta。Delta是期權交易者使用的四大風險指標之一。其他指標是伽馬、θ和織女星。

Delta衡量期權暴露於標的資產（即股票）或商品（即期貨合約）價格變動的程度。值的範圍為1.0到–1.0（或100到–100，取決於所採用的約定）。

例如，如果您購買的是一個看漲期權或看跌期權，而該期權剛剛缺錢（即，如果該期權是看漲期權，則該期權的行權價格高於標的資產的價格；如果該期權是看跌期權，則該期權的行權價格低於標的資產的價格），那麼該期權的delta值將始終介於1.0和–1.0之間。一般來說，在貨幣期權通常有一個約0.5或-0.5三角洲。

發表於 2021-06-02 23:14
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分類：金融

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