沃爾瑪的股票面臨12%的暴跌
（註：本基本面分析的作者是一位財務作家和投資組合經理。）
根據技術圖表的分析，沃爾瑪公司（Walmart Inc.）的股價可能會下跌近12%，使其股價回到73美元，這是自2017年7月以來的最高水平。沃爾瑪的股價已經從1月底的高點下跌了近25%，當時股價接近110美元，另請參見：沃爾瑪墨水處理送貨的郵資。）
這家零售業巨頭今年1月暴跌，此前該公司公佈2018財年第四季度電子商務增長放緩。此外，自以160億美元收購印度最大電子商務公司Flipkart的控股權益，並於5月初公佈第一季度業績以來，該股一直面臨壓力。
YCharts提供的WMT資料
技術設施薄弱
沃爾瑪的股價目前處於81.50美元左右的關鍵支撐位，如果股價跌破該支撐位，沃爾瑪股價可能會從目前約82.75美元跌至約73美元，跌幅高達12%。但是，如果該股能保持在81.50美元的支撐位之上，它可能會漲回約88美元，漲幅為6.4%，一堵技術阻力的牆在那裡等待著。
相對強度指數（RSI）正試圖以非常緩慢的速度向更高的方向發展，但更長期、更強大的趨勢正在下降。RSI也從未完全觸及跌破30的超賣水平，這表明股價可能還有進一步下跌的空間。此外，由於成交量下降，股價在過去幾天一直在下跌，這可能表明買家的數量開始減少，賣家開始控制局面(更多資訊，請參見：沃爾瑪員工似乎更快樂。）
生長緩慢
沃爾瑪目前的股價約為2020財年預期每股5.01美元的16.5倍，這聽起來足夠便宜。據預測，沃爾瑪的盈利在2020財年將增長4%左右。然而，考慮到沃爾瑪的盈利增長率，並調整其增長估值，該股一年期的遠期聯絡匯率超過4，使得股價異常昂貴。但更糟糕的是，自5月9日以來，繼收購Flipkart和沃爾瑪公佈第一財季財報後，分析師將2020財年的盈利預期從每股5.23美元下調了4%。
YCharts對WMT下一財年EPS資料的估計
邊緣壓力
過去幾個季度，利潤率也受到了壓力，毛利率和營業利潤率都降至過去幾年的最低水平。這是沃爾瑪在重新啟動盈利增長方面面臨的另一個挑戰。
按YCharts列出的WMT毛利率（季度）資料
疲弱的技術架構、不溫不火的增長前景以及不斷下滑的利潤率都可能被證明是沃爾瑪股票難以剋服的問題。
邁克爾·克萊默是莫特資本管理有限責任公司（Mott Capital Management LLC）的創始人，註冊投資顧問，也是該公司積極管理的長期主題增長投資組合的經理。克萊默通常購買和持有股票的期限為3至5年。點選這裡檢視克萊默的個人簡歷和他的投資組合。所提供的資料僅作教育用途，並不擬就**或購買任何特定證券、投資或投資策略作出要約或招攬。投資涉及風險，除非另有說明，否則不提供擔保。在實施本文討論的任何策略之前，請務必首先諮詢合格的財務顧問和/或稅務專業人員。根據要求，顧問將提供過去12個月內提出的所有建議的清單。過去的表現並不代表未來的表現。
- 發表於 2021-06-12 06:23
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