摩根士丹利（morgan stanley）的e*trade交易可能預示著一個長期的最佳時機
摩根士丹利（Morgan Stanley）將以約130億美元的股票收購E*TRADE Financial Corporation（ETFC），為該公司300萬客戶群增加520多萬個賬戶。目前，該公司將處理超過3萬億美元的資產，同時增加對不太富裕的零售人口的敞口。摩根士丹利（Morgan Stanley）執行長戈爾曼（James Gorman）對這筆交易大加贊賞，他對CNBC表示，2019年夏天，E*TRADE股票的交易低於賬麵價值是“荒謬的”。
儘管他的熱情高漲，但這一訊息還是讓股東們感到不安，自2008年經濟崩潰以來，摩根士丹利的表現一直遜於華爾街的競爭對手。許多人週四大舉拋售了這一訊息，股價下跌近5%。在上週五的上市前交易中，該指數甚至更低，一個月來首次測試了50天指數移動平均線（EMA）。更為不祥的是，該股跌勢已在20年來的低點趨勢線上展開，這增加了該股在本次經濟週期中觸頂的可能性。
兩個不利因素可能會造成新聞釋出後的拋售壓力。首先，全股交易將稀釋流通股，迫使公司尋找規模經濟來抵消每股較低的價值。其次也是更重要的是，2019年10月，E*TRADE股票與其他折扣經紀商股價暴跌，被迫與查爾斯施瓦布公司（Charles Schwab Corporation）的零佣金舉措相匹配。許多分析師認為，打折經紀公司未來很難實現盈利。
收購的時機也帶來了風險，因為金融交易往往在牛市時上升，在熊市時下降。目前的經濟擴張已經進入第十個年頭，遠遠超過了典型的四五年週期。摩根士丹利希望在未來幾年利用網上銀行和經紀交易，但正如股東們在2002年和2008年發現的那樣，這一行業極易受到經濟衰退的影響。
ms長期圖表（1994-2020）（對數標度）
該股在1995年突破10美元附近的阻力位後進入強勁上漲趨勢，在2000年第四季度升至91.31美元的歷史高點。隨後，忠實的空頭控制了股市，在2002年10月的20美元中期出現了一個陡峭而持續的下跌趨勢，隨後的反彈在10年中期的牛市中出現了健康的上漲，在2007年70美元中期的0.786斐波那契拋售回檔位上逆轉。
2008年下半年，一個園藝品種的調整加速進入了一個近乎死亡的螺旋，打破了2002年的支撐，最終僅比1994年的低點高出17美分。經濟複蘇呈現出三個大的波動，在距離2018年3月2008年至2009年熊市下跌的0.786點回檔點不到三個點的範圍內逆轉。年中的拋售在30美元上方找到支撐，產生了一個目前在距離2018年峰值不到兩個點的範圍內逆轉的複蘇浪潮。
隱藏趨勢線
這張對數標度圖顯示了一條不斷下降的高點趨勢線，一直回到2000年的高點，進入2007年和2018年的反彈正好在這個可怕的關口逆轉。到2020年的反彈已經為這條危險線增加了第四個點，警告投資者，該股可能已經在本次經濟週期達到頂峰。考慮到這種模式的巨大規模，在60年代中期出現突破之前，場外投資者可以像躲避瘟疫一樣避開這隻股票。
月度隨機振蕩也在閃現警告訊號，升至三年來最極端的超買指數，並跨入低迷期，當藍線跌破80%水平時，將發出重大賣出訊號。然而，這一指標對短期時機並不有用，因此只要價格走勢保持在2008年以來的上升高點趨勢線之上，當前股東可能希望維持頭寸。
底線
摩根士丹利（Morgan Stanley）收購E*TRADE，可能預示著這家老牌金融機構的股價將長期走高。
披露：截至發稿時，作者未持有上述證券的任何頭寸。
- 發表於 2021-06-19 06:28
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- 分類：金融
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