事後看來,高盛集團(goldmansachsgroup,Inc.)似乎在等待時機,等待著進入交易所交易基金(ETF)的遊戲,推出一系列勝出的產品。這家大型銀行和資產管理公司早在2007年就開始探索交易所交易票據(ETN)領域,直到2015年,高盛才開始推出第一隻ETF。
這種產品——高盛ActiveBeta美國大盤股ETF(GSLC)——已經取得了巨大的成功。ETF.com的一份報告指出,GSLC在短短兩個月內累計資產1億美元,一年內累計資產10億美元。利用高盛在其他投資領域的領先地位,GSLC能夠以僅0.09%的費用率提供美國大盤股的多因素方法。
自2015年推出第一隻ETF以來,高盛已經推出了大約12只其他智慧beta基金。在ETF領域,投資者期望獲得難以置信的低收費。高盛ETF策略的一個重要方面是,手續費幾乎是最低的。憑藉在普通指數價格上的高明beta策略,高盛找到了一個對ETF投資者極具吸引力的組合(另見:高盛根據Paul Tudor-Jones排名推出Impact ETF。)
截至2018年8月31日,高盛主動管理層發行(Active Management offering)名單上的12只etf管理資產總額(AUM)超過93億美元。在這12只股票中,規模最大的仍是GSLC,資產管理規模略低於40億美元。GSLC提供的費用比率在高盛ETF中也是最低的,與之併列的美國大盤股ETF(GSEW)的費用比率也只有0.09%。在這12項服務中,沒有一項的費用比率高於0.45%,平均費用比率約為0.24%。
這些產品大多是從一個行業或細分市場開始的,而這個行業或細分市場通常由一個普通產品覆蓋,然後再新增一個因子或智慧beta元件。例如,有六隻ActiveBeta股票型ETF,每隻ETF都按四個因素對潛在持股進行排序。然後,這些基金將結果組合成一個多因素混合指數。有三種固定收益產品,它們採用基本面分析和流動性約束,以便在一大批債券發行人中挑選出表現最好的(另見:多因子ETF的出現。)
除了許多聰明的beta型etf,還有其他策略。高盛JUST美國大盤股ETF(JUST)仍在尋找一種方法,將自己與其他發行人的類似產品區分開來。JUST是一隻對社會負責的基金,它會根據投資者的優先順序調整持股比例。
儘管高盛的etf在成本方面具有很強的競爭力,但較低的費用也意味著相對較低的回報。根據ETF.com的資料,“該公司的大多數基金與各自的細分市場基準相當接近,儘管在一年的基礎上,所有高盛ETF的表現都超過了該領域的頂級競爭基金,但大多數基金的表現都在一個百分點或更少。”例如,截至2018年8月31日,GSLC今年迄今的回報率為10.75%。這一表現強勁,但僅比SPDR S&;高出一個多百分點;同期回報率為9.57%的p500etf(SPY)。
與競爭對手相比,勉強維持一個小優勢仍然足以讓高盛的etf對投資者非常有吸引力。GSLC比普通大盤股ETF便宜整整41個基點。對高盛來說,找到一隻受歡迎的普通ETF,然後生成一隻多因素工具,然後大幅貼現的方法迄今已被證明是非常成功的。雖然並非所有高盛的etf都比競爭對手便宜,但目前的趨勢似乎是手續費越來越低,這肯定會讓投資者感到高興(更多閱讀請看:高盛ETF為發達市場提供了多因素方法。)
美國投資銀行高盛集團(Goldman Sachs Group)週四將印度股市評級從“增持”下調至“市場權重”,理由是印度股市從COVID-19流感大流行中恢復的時間推遲,評級變動的估值也有所提高。此前,這個南亞國家將對13億人的封鎖延長至5...
高盛集團(goldmansachsgroup,Inc.)下週公佈了2020年第四季度財報,分析師預計該公司營收101億美元,每股盈利7.36美元。如果實現這一目標,每股收益(EPS)將比2019年同一季度實現57%的利潤增長。該股在10月份進入兩周的下跌期,...