跨坐與勒死：瞭解區別

無論股價是漲是跌，投資者都可以從股價的大幅波動中獲益。這兩種方法都包括購買同等數量的到期日相同的看漲期權和看跌期權。不同的是，扼殺有兩個不同的執行價格，而跨有一個共同的執行價格。...

跨坐與勒死：概述

無論股價是漲是跌，投資者都可以從股價的大幅波動中獲益。這兩種方法都包括購買同等數量的到期日相同的看漲期權和看跌期權。不同的是，扼殺有兩個不同的執行價格，而跨有一個共同的執行價格。

期權是一種衍生證券，意味著期權的價格與其他證券的價格有著內在的聯絡。如果您購買期權合約，您有權（但沒有義務）在特定日期或之前以設定價格買賣標的資產。

看漲期權賦予投資者購買股票的權利，看跌期權賦予投資者**股票的權利。期權合約的執行價是標的股票可以買賣的價格。股票必須在買入時高於這個價格，賣出時低於這個價格，持倉才能獲利。

關鍵要點

無論股票價格的走勢如何，投資者都可以使用跨座和扼殺期權策略從股價的重**動中獲益。
當不清楚股價可能向哪個方向移動時，這種方法很有用，這樣不管結果如何，投資者都能得到保護。
當投資者認為股票很可能會向一個方向或另一個方向移動，但希望得到保護以防萬一時，扼殺是有用的。
投資者應該學習有關如何計算期權交易損益的複雜稅法。

跨坐

多頭交易是交易員從標的資產價格變動中獲利的一種方式。假設一家公司計劃在三週後釋出最新的財報，但你不知道這個訊息是好是壞。在訊息釋出前的這幾周將是一個進入跨盤交易的好時機，因為當業績公佈時，該股很可能大幅走高或走低。

假設該股在4月份的交易價為15美元。假設6月15美元的看漲期權的價格為2美元，而6月15美元的看跌期權的價格為1美元。買入看漲期權和看跌期權的價格合計為300美元，即（2美元+1美元）x100股/份期權合約=300美元。

如果股票走高（因為多頭看漲期權）或者如果股票走低（因為多頭看跌期權），多頭頭寸的價值就會增加。只要股票價格向任何一個方向移動超過每股3美元，利潤就會實現。

扼殺

另一種選擇是扼殺立場。當投資者認為股票有更好的機會向某個方向移動，但在負向移動的情況下仍希望得到保護時，可以使用套牢。

例如，假設你相信一家公司的業績是正面的，這意味著你需要較少的下行保護。與其以1美元的行權價15美元購買看跌期權，不如考慮以0.25美元的價格購買12.50美元的行權。這項交易的成本將低於跨盤交易，也不需要太多的向上移動，你打破平衡。

使用較低的**看跌期權在這個扼殺仍然會保護你對極端下跌，同時也使你在一個更好的位置，從積極的公告中獲益。

1:22

4種選擇策略

特別註意事項

瞭解期權必須繳納什麼稅總是很複雜的，任何使用這些策略的投資者都需要熟悉申報損益的法律。

IRS出版物550提供了一個概述。尤其是，投資者會希望看到有關“抵消頭寸”的指導意見，**稱之為“大幅降低持有其他頭寸可能帶來的任何損失風險的頭寸”

在某個時間點上，一些期權交易者會利用稅收漏洞拖延支付資本利得稅——這是一種不再被允許的策略。以前，交易員會進入抵消頭寸，併在年底前平倉虧損方，以從報稅虧損中獲益；同時，他們會讓交易中獲勝的一方一直開放到下一年，從而推遲支付任何收益的稅款。

由於稅收規定很複雜，任何從事期權交易的投資者都需要與瞭解現行複雜法律的稅務專業人士合作。

第550號出版物中現行的“損失遞延規則”規定，個人只能在損失超過該人在抵消頭寸上未確認的任何收益的情況下，才能扣除頭寸上的損失。任何“未使用的損失在下一個納稅年度被視為持續的”

關於抵消頭寸有更多的規則，它們很複雜，而且有時應用不一致。期權交易者還需要考慮沖銷損失延期的規定，這將適用於使用跨座和勒死的交易者。

美國國稅局（IRS）已經制定了一些規則，以阻止投資者試圖從一筆洗牌交易中扣除稅款。當一個人在虧損的情況下**或交易，然後在**前或**後30天購買“基本相同”的股票或證券，或購買購買該股票或證券的合同或期權時，即發生了洗單**。當一個人**一個持有的股份，然後配偶或該個人經營的公司購買“基本相同”的股票或證券時，也會發生變賣。

發表於 2021-06-20 22:25
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分類：金融

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