Robinhood的成名之处在于他们不收取股票、期权或加密货币交易的佣金。然而,由于整个行业的变化,它们不再是城里唯一的免费游戏。该公司的目标客户群是刚开始投资的年轻人,他们被大量依赖于“免费”和“民主化”等词汇的广告吸引。总的来说,这一策略已经取得了成功,吸引了1000万名客户。但是,当他们失去罗比尼奥微薄的研究能力,或者在市场暴涨期间因中断而感到沮丧时,他们会怎么样呢?
我们将看看罗比尼奥,以及在价格优势几乎消失的情况下,它是如何与更多的老牌对手竞争的。该公司正在增加现金管理和经常性投资等服务,以吸引新客户,并留住在流感大流行期间注册的客户。
Robinhood最适合那些希望进行少量交易(包括零星股票和加密货币)的投资新手,他们除了了解其他人的交易情况外,几乎不需要研究。Robinhood的整体简洁性使应用程序和网站非常易于使用,而且收取零佣金吸引了那些交易量小、成本意识极强的投资者。也就是说,这些产品在研究和分析方面非常缺乏,而且对交易执行的质量存在严重的问题。
赞成的意见
Trading costs are very low and cryptocurrency trades can be placed in **all quantities
Very simple and easy to use
Customers have instant access to deposited cash
欺骗
Trades appear to be routed to generate payment for order flow, not best price
Quotes do not stream, and are a bit delayed
There is very little research or resources available
Robinhood非常易于导航和使用,但这与它的整体简洁性有关。Robinhood的首次发行是一款移动应用程序,随后在2017年11月推出了一个网站。因此,Robinhood的应用程序和网站在外观和感觉上是相似的,这使得通过任何一个界面进行投资都很容易。缺点是,您几乎无法定制或个性化体验。只需几分钟就可以在应用程序或网站上开设新账户并为其提供资金。
当您登录时,打开的屏幕是一个显示您的投资组合价值的折线图,但它缺少对X轴或Y轴的描述。您可以将鼠标悬停在图表上,或者在移动设备上点击某个点,以查看每个数据点的时间。
当您查看特定的股票、期权或加密币时,就会弹出一张订购单。所有可用于您账户的资产类别都可以在移动应用程序和网站上进行交易,不同平台的观察名单是相同的。价格会在应用程序打开时更新,但会滞后于其他实时数据提供商。
在2020年2月底和3月初的市场热潮中,这家移动应用程序和网站遭遇了严重的中断。创始人在博客中表示,他们的系统无法应对“前所未有的负载”带来的压力,并承诺加强他们的系统。
Robinhood在2020年10月推出了经常性投资,这使得客户可以安排每天、每周、双周或每月对客户选择的股票或ETF进行重复投资。这项功能允许客户以美元计算他们对他们想长期投资的公司的平均投资成本。
与罗比尼奥几乎所有的交易一样,交易体验简单而流畅。Robinhood处理的是股票的一部分,而不是整个市场,但是在你可以在Robinhood上交易的股票和ETF的每个报价屏幕上,都有一张简单的交易单。所有可用于您账户的资产类别都可以在移动应用程序和网站上进行交易,而且不同平台的观察列表是相同的。
您为简单性付出的代价是没有定制选项。如果你想输入一个限价单,你必须在交易票据中覆盖市场订单的默认值。您不能直接从图表中进行交易,也不能为以后的输入阶段订单。此外,虽然下订单对股票来说简单明了,但期权则是另一回事。
配售期权交易繁琐、复杂,而且违反直觉。尽管Robinhood允许期权交易,但该平台似乎完全是为了向市场订购资产,而不是真正尝试战略性地利用期权获利。定价每隔几秒钟就会刷新一次,但实际的定价数据却比我们同时打开的另外两个平台落后了3-10秒,这一事实强化了这种看法。因此,与其他经纪人相比,你看到的市场价格实际上是过时的。这不会让任何想购买和持有股票的人感到不安,但这种数据滞后扼杀了任何利用罗比尼奥作为交易平台的想法。
Robinhood在2020年10月6日增加了一个名为“经常性投资”的功能,该功能允许客户定期对数千只股票和ETF进行自动投资,并有可能为未来增加投资。
当谈到可用资产的范围时,罗比尼奥的极限再次显现出来。Robinhood允许您在用于股票和期权的同一账户中交易加密货币,这是独特的,但它缺少了相当多的资产类别,如固定收益。使用Robinhood的投资者可以投资以下项目:
在这一点上,罗比尼奥的订单类型有限也就不足为奇了。您可以为所有可用资产输入市场或限制订单。不能输入条件订单。公平地说,新投资者可能不会立即感到受到这种有限选择的约束。
Robinhood不像其他经纪人那样公布交易统计数据,因此很难将其订单流支付统计数据与其他人进行比较。行业标准是以每股为基础报告订单流的付款。相反,罗比尼奥以美元为单位进行报告,声称这更准确地反映了它与做市商达成的协议。我们已经写了关于罗比尼奥支付订单流报告的问题,我们的意见并没有随着时间的推移而改善。
经纪人发送你的订单的方式决定了你在交易时是否可能得到最好的价格。这个最好的价格被称为价格改善:高于出价的销售或低于出价的购买。Robinhood并未披露其价格改善统计数据,这导致我们对其订单路由做法做出负面假设。目标客户的交易量非常小,因此价格提升可能不是一个巨大的考虑因素。然而,其他股票交易收费为0美元的经纪人正在为客户提供令人印象深刻的价格提升,因此罗比尼奥需要认真对待执行质量,以保持竞争力。
罗比尼奥的交易费用很容易描述:免费。下面列出了一些与交易无关的其他费用。
随着大多数股票和期权交易费用的蒸发,经纪人不得不以某种方式赚钱。上面列出的费用和佣金对客户是可见的,但还有其他方法您看不到。罗比尼奥在其网站上有一个页面,大体上描述了它是如何产生收入的。
你猜,罗比尼奥的研究成果是有限的。这通常是我们评论中最长的部分之一,但罗比尼奥可以总结在下面的项目列表中:
无论是在网站上还是在应用程序上,投资组合分析的方法都很少。你可以看到未实现损益和总投资组合价值,但仅此而已。“开始”屏幕显示投资组合价值的一天图表;您可以单击或轻触图形底部的不同时间段,然后将鼠标移到该时间段上以查看特定的日期和值。2020年10月底,Robinhood开始在应用程序上推出新的现金标签,将现金持有与投资分开。对于已获得此功能访问权限的客户,“投资”选项卡将显示客户对股票、期权或加密货币的投资金额,回报不包括现金存款或取款。
没有资产配置分析、内部收益率或估算计划交易税收影响的方法。没有交易日记帐。要执行任何类型的投资组合分析,您必须将您的交易导入另一个程序或网站。
对于一家专门从事新投资者业务的经纪公司来说,罗比尼奥提供的教育服务令人失望,但针对这种批评,该公司一直在定期增加内容。“学习”页面有一个文章列表,按时间顺序显示,从最新到最旧,经常更新。如果这些文章是按主题组织的,那将是一个很大的好处。
这些文章的标题显示为问题,如“什么是****?”或“什么是库存?” 目前没有视频或网络研讨会,但每天罗比尼奥小吃三分钟的播客提供了一些市场信息。2020年4月,适当增加了一个专门解释市场波动性的页面。
在一名年轻的期权交易员**后,罗比尼奥承诺更新期权教育,为其客户群更好地批准期权交易。该公司增加了描述早期期权分配的内容,并计划加强期权交易界面。
罗比尼奥的技术安全是符合标准的,但它缺少一个关键的保险。
如果你是一个全新的投资和有一个小的平衡开始,罗比尼奥可以帮助你习惯的想法交易。极其简单的应用程序和网站一点也不吓人,为投资体验提供了一个平稳的入口,特别是对于那些探索股票和etf的人。虽然你在罗比尼奥不付佣金是事实,但它的订单传递方式是不透明的,可能会带来麻烦。罗比尼奥也有每隔几个月就宣布一次新产品和服务的习惯,但要让它们投入生产并提供给所有客户需要很长很长时间。
如果你是一个使用图表、筛选和分析师研究的交易者或活跃投资者,你最好找一个具备这些便利条件的经纪人。大多数其他经纪人仍按合约收取期权佣金,有些经纪人仍按股票交易收取票款,但你可以得到研究、数据、****和有用的教育服务作为交换。罗比尼奥的期权交易体验虽然免费,但设计糟糕,没有评估潜在盈利能力的工具。即使你是一个只对购买和持有股票感兴趣的新投资者,现在也有许多零费用经纪人可供选择。他们可能并不都有罗比尼奥背后的华丽营销,但他们的平台上有更多的肉和更透明的商业模式。
Investopedia致力于为投资者提供公正、全面的在线经纪审查和评级。我们的评估是数月来对在线经纪商平台各个方面进行评估的结果,包括用户体验、交易执行质量、平台上可用的产品、成本和费用、安全性、移动体验和****。我们根据我们的标准建立了一个评分量表,收集了数千个数据点,并将其纳入我们的星级评分系统。
此外,我们调查的每个经纪商都需要填写一份关于我们在测试中使用的平台所有方面的广泛调查。我们评估的许多在线经纪人都亲自向我们展示了其在我们办公室的平台。
我们的行业专家团队
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