金融媒體創造了一些貶義詞來描述從401（k）計劃中借錢的陷阱。包括財務規劃專業人士在內的一些人甚至會讓你相信，從401（k）計劃中貸款是對你的退休犯下的搶劫行為。

但401（k）貸款在某些情況下是合適的。讓我們來看看這樣一筆貸款是如何合理使用的，以及為什麼它不必給你的退休儲蓄帶來麻煩。

關鍵要點

• 如果是出於正確的理由，獲得短期401（k）貸款並如期償還並不一定是個壞主意。 
• 從你的401（k）貸款的原因包括速度和便利，還款的靈活性，成本優勢，和潛在的好處，你的退休儲蓄在一個低迷的市場。 
• 反對貸款的常見論據包括對投資績效的負面影響、稅收效率低下，以及將未付貸款留在工作崗位將產生不良後果。
• 股市疲軟可能是接受401（k）貸款的最佳時機之一。

當401（k）貸款有意義的時候

當你必須為嚴重的短期流動性需求找到現金時，401（k）計劃中的貸款可能是你應該首先考慮的地方之一。讓我們把短期定義為大約一年或更短。讓我們把“嚴重的流動性需求”定義為嚴重的一次性資金需求或一次性現金支付，或者，說得很明顯，像冠狀病毒爆發那樣的重大危機會打斷你的正常收入流。

凱瑟琳B。豪爾，工商管理碩士，首席財務官®, Wilson David Investment Advisors的一位理財規劃師、《美國藍領理財建議》一書的作者這樣說：“讓我們面對現實吧，在現實世界中，有時人們需要錢。從你的401（k）貸款在財務上可能比獲得一個嚴重的高息所有權貸款，典當，或發薪日貸款，甚至更合理的個人貸款更聰明。從長遠來看，這會降低你的成本。”

為什麼你的401（k）是一個有吸引力的短期貸款來源？因為它可以是最快，最簡單，成本最低的方式來獲得你需要的現金。從您的401（k）賬戶獲得貸款不是一個應稅事件，除非違反貸款限額和還款規則，並且對您的信用評級沒有影響。

假設你按時償還短期貸款，通常對你的退休儲蓄進度影響不大。事實上，在某些情況下，它甚至可以產生積極的影響。讓我們再深入一點來解釋原因。

401（k）貸款基礎

從技術上講，401（k）貸款不是真正的貸款，因為它們既不涉及貸款人或您的信用歷史評估。他們更準確地描述為能夠獲得一部分你自己的退休計劃資金通常高達50000美元或50%的資產，以較少的免稅基礎。然後，您必須償還您根據旨在將您的401（k）計劃恢復到大致原始狀態的規則獲得的款項，就好像交易沒有發生一樣。

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這些交易中另一個令人困惑的概念是利息。未償貸款餘額的任何利息由參與者償還到參與者自己的401（k）賬戶中，因此從技術上講，這也是從您的一個口袋轉移到另一個口袋，而不是借款費用或損失。因此，401（k）貸款對你的退休儲蓄進度的成本可以是最小的，中立的，甚至是積極的。但在大多數情況下，這將低於支付銀行或消費者貸款實際利息的成本。

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向401（k）計劃借款的四大理由

如果你的401（k）計劃有嚴重的短期現金需求，最主要的四個原因是：

1.快捷方便

在大多數401（k）計劃中，申請貸款既快捷又簡單，不需要冗長的申請或信用檢查。通常，它不會對您的信用產生查詢，也不會影響您的信用評分。

許多401（k）計劃允許在網站上點選幾下就可以提出貸款申請，幾天之內你就可以拿到資金，完全保密。一些計劃正在採用的一項創新是借記卡，透過它可以以小額立即發放多項貸款。

2.還款靈活性

儘管條例規定了五年分期償還計劃，但對於大多數401（k）貸款，您可以更快地償還計劃貸款，而無需支付提前還款罰款。大多數計劃允許貸款還款，方便地透過工資扣除使用稅後美元，但不是稅前的資金，你的計劃。你的計劃表顯示你的貸款賬戶和剩餘本金餘額，就像一個普通的銀行貸款表。

3.成本優勢

利用自己的401（k）基金來滿足短期流動性需求不需要任何成本（除了一筆適度的貸款發放或管理費）。它通常是這樣工作的：

指定要從中借錢的投資帳戶，這些投資在貸款期間進行清算。因此，你失去了那些投資在短期內產生的任何正收益。如果市場下跌，你**這些投資的價格會比其他時候便宜。這樣做的好處是，你還可以避免這筆錢的進一步投資損失。

401（k）貸款的成本優勢等於可比消費貸款的利率減去你所借本金的投資收益損失。下麵是一個簡單的公式：

成本優勢=消費貸款利息成本−投資收益損失\begin{aligned}\text{Cost Advantage}=\&amp\文字{消費貸款利息成本}\-\\&amp\text{Lost Investment盈餘}\\\ end{aligned}成本優勢=​消費貸款利息成本−投資收益損失​

假設你可以向銀行個人貸款，或者以8%的利率從信用卡中預支現金。你的401（k）投資組合產生了5%的回報。從401（k）計劃借款的成本優勢是3%（8-5=3）。

只要你能估計出成本優勢是正的，計劃貸款就很有吸引力。請記住，此計算忽略了任何稅收影響，這會增加計劃貸款的優勢，因為消費貸款利息是用稅後美元償還的。

4.退休儲蓄可以受益

當你把貸款償還到你的401（k）賬戶時，它們通常被分配回你的投資組閤中。你將償還的賬戶比你從它那裡借來的要多一些，差額稱為“利息”。如果任何損失的投資收益與支付的“利息”相匹配，那麼貸款對你的退休生活不會產生（也就是說，中性）影響，也就是說，收益機會被利息支付以美元對美元抵消。

如果支付的利息超過任何損失的投資收益，接受401（k）貸款實際上可以增加你的退休儲蓄進度。但是，請記住，這將按比例減少你的個人（非退休）儲蓄。

股市神話

上面的討論引導我們討論關於401（k）貸款的另一個（錯誤的）論點：透過提取資金，你將極大地阻礙你投資組合的表現和你退休儲蓄的建立。這不一定是真的。首先，如上所述，你確實償還了資金，而且你很快就開始償還了。考慮到大多數401（k）計劃的長期前景，這是一個相當小的（與財務無關的）區間。

19%

僱員福利研究所（Employee Benefit Research Institute）的一項研究顯示，2016年401（k）名參與者未償還計劃貸款的比例（最新資訊）。

另一個對投資產生不良影響的問題是：它往往假定多年來的回報率是相同的，而最近的事件已經令人震驚地表明，股市並非如此。以股票為權重的增長型投資組合會有起伏，尤其是在短期內。

如果你的401（k）投資於股票，短期貸款對你退休進度的真正影響將取決於當前的市場環境。在強勁的上漲市場，這種影響應該是適度的負面影響，在橫盤或下跌市場，這種影響可以是中性的，甚至是正面的。

壞訊息是：貸款的最佳時機是當你感到股市脆弱或疲軟時，比如在經濟衰退期間。巧合的是，許多人發現他們需要資金或在這樣的時期保持流動性。

用事實揭穿神話

反對401（k）貸款還有另外兩個常見的論點：貸款不具有稅收效率，而且當參與者無法在離開工作或退休前還清貸款時，它們會帶來巨大的麻煩。讓我們用事實來面對這些神話：

稅收效率低下

這種說法是401（k）貸款是稅收效率低下的，因為它們必須用稅後美元償還，使貸款償還受到雙重徵稅。只有還款的利息部分才受到這種處理。媒體通常沒有註意到，與利用短期流動性的替代方法相比，對貸款利息雙重徵稅的成本通常相當小。

這裡有一個常常非常真實的假設情況：假設簡透過將工資的7%推遲到401（k）計劃中來實現穩定的退休儲蓄進度。不過，她很快就需要動用1萬美元來支付大學學費。她預計她能在一年內用工資償還這筆錢。她在聯邦和州的綜合稅率中佔20%。她可以透過以下三種方式獲得現金：

• 以4%的“利率”向她的401（k）貸款。她對利息的雙重徵稅成本是80美元（1萬美元的貸款×4%的利息×20%的稅率）。
• 以8%的實際利率向銀行借款。她的利息是800美元。
• 別再讓401（k）計劃延期一年，用這筆錢支付她的大學學費。在這種情況下，她將失去真正的退休儲蓄進度，支付更高的當期所得稅，並有可能失去任何與僱主匹配的供款。成本很容易達到1000美元或更多。

對401（k）貸款利息的雙重徵稅只有在大量借款然後在多年期償還時才成為有意義的成本。即便如此，與透過銀行/消費者貸款或暫停計劃延期獲得類似金額現金的替代手段相比，它的成本通常更低。

帶著未付的貸款離開工作

假設你接受了計劃貸款，然後失業了。你必須全額償還貸款。如果你不這樣做，全額未付貸款餘額將被視為應納稅分配，如果你未滿59歲，你還可能面臨10%的未付餘額聯邦稅罰款½. 雖然這種情況是對稅法的準確描述，但並不總是反映現實。

在退休或離職時，許多人通常會選擇從401（k）基金中拿出一部分作為應納稅的分配，尤其是當他們手頭拮据時。有一個未付貸款餘額有類似的稅收後果，使這個選擇。

大多數計劃不需要在退休或離職時進行計劃分配。更重要的是，冠狀病毒援助救濟和經濟安全法案將任**的或現有的401（k）貸款的還款期限延長一年。這是在2017年《減稅與就業法案》（TCJA）批准的延長期限之上的，該法案延長了將您的貸款償還至您離職當年的納稅到期日所需的時間。以前，你通常只需要在離職後60天或90天的寬限期內安排還款。所以401（k）借款人確實有一些額外的喘息空間。

想要避免負面稅收後果的人可以在進行分配前利用其他來源償還401（k）貸款。如果他們這樣做，完整的計劃餘額可以符合稅收優惠轉讓或展期。如果未付貸款餘額包含在參與者的應納稅所得額中，並且隨後償還貸款，則不適用10%的罰款。

更為嚴重的問題是，在工作期間接受401（k）貸款，卻沒有如期償還貸款的意圖或能力。在這種情況下，未付貸款餘額的處理方式與困難提款類似，會產生負面的稅務後果，可能還會對計劃參與權產生不利影響。

401（k）購房貸款

條例規定，401（k）計劃貸款須分期償還（即定期分期償還固定還款時間表），償還期不得超過5年，除非貸款用於購買主要住房。這些特殊貸款允許更長的償還期。不過，國稅局並沒有明確規定多長時間，所以這要和你的計劃管理員商量。問問你是否因為關心賬單而多了一年。

此外，請記住，CARES將參與者從其計劃中借款的金額延長至100000美元。以前，參與者從其計劃中借款的最高金額為既得賬戶餘額的50%或50000美元，以較小者為準。如果既得賬戶餘額低於1萬美元，你仍然可以借到1萬美元。

從401（k）計劃中借款來為購買住宅提供全部資金，可能沒有抵押貸款那麼有吸引力。計劃貸款和大多數型別的抵押貸款一樣，不為利息支付提供稅收減免。而且，雖然在通常的401（k）計劃中，五年內提取和償還是可以的，但對於一筆必須多年償還的貸款，對你的退休進度的影響可能是巨大的。

然而，401（k）貸款可能工作得很好，如果你需要立即資金支付首付或關閉成本的房子。這也不會影響你申請抵押貸款的資格。由於401（k）貸款從技術上講不是一種債務，你是在提取自己的錢，畢竟它對你的債務收入比或你的信用評分沒有影響，這兩個大因素影響貸款人。

如果你確實需要一筆可觀的錢來買房，並且想使用401（k）基金，你可以考慮提取困難貸款，而不是貸款，或者在貸款之外。但是你要為提款繳納所得稅，如果金額超過1萬美元，還要繳納10%的罰款。

底線

關於401（k）貸款“搶劫”或“搶劫”退休賬戶的論點通常包括兩個缺陷：他們假設401（k）投資組閤中的股票市場回報持續強勁，並且他們沒有考慮透過銀行或其他消費貸款（如積累信用卡餘額）借入類似金額的利息成本。

不要被401（k）計劃中的一個有價值的流動性選項嚇跑。當你出於正確的短期原因借給自己適量的錢時，這些交易可以是最簡單、最方便、成本最低的現金來源。在接受任何貸款之前，你應該有一個清晰的計劃，以便按時或更早償還這些款項。

Trilogy Financial負責財富管理的副總裁Mike Loo這樣說，“雖然一個人接受401（k）貸款的情況可能會有所不同，但一開始避免接受401（k）貸款的不利因素的方法是先發制人。如果你能花時間做計劃，為自己設定財務目標，並承諾經常和提前存一些錢，你可能會發現你的賬戶裡有401（k）以外的可用資金，因此不需要接受401（k）貸款。”