平衡成交量(OBV)是一種技術性的交易動量指標,它利用成交量流量來預測股價的變化。JosephGranville在1963年出版的《Granville'sNewKeytoStockMarketProfits》一書中首次提出了OBV指標。
格蘭維爾認為,成交量是市場背後的關鍵力量,並設計了OBV,以預測市場何時會根據成交量變化出現重大變動。在他的書中,他將OBV產生的預測描述為“緊緊纏繞的彈簧”。他相信,當成交量大幅增加而股價沒有明顯變化時,股價最終會跳漲或下跌。
OBV=OBVprev+{體積,如果關閉>;closeprev0,如果close=closeprev−音量,如果關閉<;關閉prevwhere:OBV=Current on balance volume LevelObjPrev=上一個on balance volume levelvolume=最新交易量金額\開始{對齊}&\text{OBV}=\text{OBV}{prev}+\begin{cases}\text{volume,}&\文字{如果關閉}>\text{close}{prev}\\\text{0,}&\text{if close}=\text{close}{prev}\\-\text{volume,}&\文字{如果關閉}<\text{close}{prev}\\\ end{cases}\\&\textbf{其中:}\\&\text{OBV}=\text{Current on balance volume level}\\&\text{OBV}{prev}=\text{Previous on balance volume level}\\&\text{volume}=\text{Latest trading volume amount}\\\end{aligned}OBV=OBVprev+⎩⎪⎨⎪⎧音量,0,−體積,如果關閉>;關閉上一個如果close=closeprev如果關閉<;關閉上一個where:OBV=Current 平衡容積水平=上一期餘額水平成交量=最新成交量金額
平衡交易量提供資產交易量的執行總數,並指示該交易量是流入還是流出給定的證券或貨幣對。OBV是體積的累積總和(正和負)。在計算OBV時,有三個規則,它們是:
1.如果今天的收盤價高於昨天的收盤價,則:當前OBV=上一個OBV+今天的成交量
2.如果今天的收盤價低於昨天的收盤價,那麼:當前OBV=上一個OBV-今天的成交量
3.如果今天的收盤價等於昨天的收盤價,那麼:當前OBV=上一個OBV
OBV背後的理論是基於聰明貨幣(即機構投資者)和不太成熟的散戶投資者之間的區別。隨著共同基金和養老基金開始買入散戶投資者正在**的股票,即使價格保持相對水平,成交量也可能增加。最終,成交量推動價格上漲。這時,大投資者開始賣出,小投資者開始買入。
儘管被繪製在價格圖表和數字測量,實際的個人定量價值OBV是不相關的。指標本身是累積的,而時間間隔則由一個專用的起始點保持固定,這意味著OBV的實數值任意取決於起始日期。相反,交易員和分析師關註OBV隨時間變化的性質;OBV線的斜率承載了所有分析的重量。
分析師們關註OBV的成交量資料,以追蹤大型機構投資者。他們將成交量和價格之間的差異視為“聰明貨幣”和不同大眾之間關係的同義詞,希望展示針對不正確的主流趨勢進行購買的機會。例如,機構資金可能會推高一項資產的價格,然後在其他投資者蜂擁而至後賣出。
以下是假設股票10天收盤價和成交量的列表:
可以看出,第二天、第三天、第六天、第七天和第九天是上漲日,因此這些交易量被加到了OBV中。第四天、第五天和第十天是下跌日,因此這些交易量被從OBV中減去。第八天,由於收盤價沒有變化,所以OBV沒有變化。給定天數,10天中每一天的OBV為:
平衡成交量和積累/分配線的相似之處在於,它們都是動量指標,利用成交量來預測“智慧貨幣”的流動。然而,這就是相似之處的終結。在平衡交易量的情況下,計算方法是將上漲日的交易量相加,減去下跌日的交易量。
用於建立累積/分配(Acc/Dist)線的公式與上面顯示的OBV有很大不同。Acc/Dist的公式,不用太複雜,是使用當前價格相對於最近交易區間的位置,並乘以該時期的成交量。
OBV的一個侷限性是它是一個領先的指標,這意味著它可能會產生預測,但就它產生的訊號而言,它幾乎不能說明實際發生了什麼。因此,它很容易產生錯誤的訊號。因此,可以透過滯後指標來平衡。向OBV新增移動平均線以查詢OBV線突破;如果OBV指示器同時突破,您可以確認價格突破。
使用OBV的另一個註意事項是,單日成交量的大幅飆升可能會在相當長一段時間內偏離指標。例如,突然釋出的收益公告、從指數中新增或刪除、或大規模機構大宗交易都可能導致指數飆升或暴跌,但成交量的飆升可能並不代表趨勢。
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