麥當勞的盈利反應可能預示著長期的最高利潤
道瓊斯指數成分股麥當勞公司（McDonald's Corporation）週三下跌，在超過第四季度利潤預期後，錯過了美聯儲推動的反彈。這家快餐巨頭也達到了季度營收預期，但營收同比下降3.3%，令潛在股東持觀望態度，他們擔心麥當勞已從支撐利潤增長的多年重組中擠出最後一分錢。
該股在2018年的表現超過了廣泛的基準，年回報率為3%，併在上週11月曆史高點的兩個點內逆轉。這則財報訊息引發了一片硝煙，但幾乎沒有引起什麼轟動，在收盤價下跌40美分之前，該公司股價已出現了9個點的波動區間。然而，高於平均水平的成交量增加了看跌格局，將總成交量（OBV）累積分佈指標降至12月低點，放棄了2019年的全部購買力。
更為不祥的是，1月份的長期相對強勢指數轉向了賣盤，預計該股儘管接近新高，但仍不會破發。目前來看，這意味著要關註週三的低點178.67美元，因為違規也將打破1月7日以來的50天指數移動平均線（EMA）支撐，從而提高12月低點測試的幾率，同時可能完成看跌雙頂格局。
mcd月表（2007-2019）
該股在2007年突破2000年高點49.56美元，2008年第一季度在60年代中期停滯不前。在經濟崩潰期間，它在新的支撐之上刻下了菱形圖案，表現出不同尋常的彈性，促成了2010年的二次突破。這種上漲在2012年初帶來了可觀的收益，最高時達到102.22美元，然後賣到80年代中期，這是過去六年來的最低點。
2013年、2014年和2015年的突破嘗試均以失敗告終，但在推出廣受歡迎的全天早餐選單後，購買力激增。2015年10月，價格行動終於消除了阻力，再次無視市場的不利因素，併在2016年5月止步於130美元上方。第四季度，有秩序的回落找到了堅定的買家，而進入2018年1月的反彈則促成了成功的重組，增加了特許經營現金流。
該股在2018年2月隨大盤拋售，一個月後在140美元找到支撐，在150美元和160美元形成8個月的基本格局。去年11月，10月的基本面突破達到190.88美元的歷史高點，隨後在22點的年終萎靡不振中扭虧為盈。儘管1月份出現反彈，但月度隨機振蕩指數目前已跨入2018年4月以來的第一個賣出週期，預計第二或第三季度將相對走弱。
mcd周線圖（2015-2019）
自2015年以來的價格走勢塑造了埃利奧特五波反彈格局，在2018年2月進入第五波（第三波反彈）。11月，這種購買衝動在上漲44點後逆轉。2015年8月至2016年5月之間的第一波上漲也增加了44點，這增加了三年上漲趨勢結束的可能性，因為經典的Elliott模式經常會造成兩個大小相同的反彈波。
然而，目前這隻是猜測而非事實，因為價格走勢仍將11月突破2018年1月高點。它在12月份測試並打破了支撐，但在1月份又重新達到了這個水平，而本週的盈利報告引發了第二次測試。這凸顯出週三低點的重要性，因為破位失敗也將增加埃利奧特反彈結束的證據。
此外，該股在11月反彈見頂前三週進入分配模式，併在週三的高成交量但小幅下跌後測試12月低點。道瓊斯工業平均指數（Dow Jones Industrial Average）當天上漲近2%，但未能站穩腳跟，這也標志著市場出現了看跌分歧，尤其是在盈利為正、評論樂觀的情況下。綜上所述，儘管該股接近新高，但仍建議繼續保持謹慎。
底線
麥當勞的股票可能已經完成了多年的上漲趨勢，現在可能會進入一個長期表現不佳的時期。
披露：截至發稿時，作者未持有上述證券的任何頭寸。
- 發表於 2021-06-04 23:30
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- 分類：金融
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