橫盤/橫盤
什麼是橫盤(a sideways market / sideways drift)？
當一種證券的價格在一個相當穩定的範圍內交易，而在一段時間內沒有形成任何明顯的趨勢時，就出現了橫盤行情或橫盤漂移。相反，價格行為在水平區間或通道中振蕩，多頭和空頭都不能控制價格。
與橫向市場相反的是趨勢市場。
關鍵要點
- 橫向市場，有時被稱為橫向漂移，是指當資產價格在一個狹窄的範圍內波動了很長一段時間，沒有一個方向或其他趨勢。
- 橫向市場通常由價格支撐和阻力區域來描述，在這些區域內價格波動。
- 橫盤交易可能會很棘手，儘管在這種情況下，某些期權策略會使收益最大化。
瞭解橫向市場/橫向漂移
橫向市場由相對水平的價格運動組成，當供求力量在一段時間內幾乎相等時，價格運動就會發生。這通常發生在價格繼續先前趨勢或逆轉為新趨勢之前的盤整期。
橫盤行情通常是價格在強力支撐和阻力之間波動的結果。在開始一個新的漲跌趨勢之前，水平趨勢會在很長一段時間內主導特定資產的價格行為，這種情況並不少見。在長期趨勢中，往往需要這些整合期，因為如此大規模的價格波動幾乎不可能在長期內維持下去。
成交量是一個重要的交易指標，在橫盤交易中，成交量基本持平，因為它在多頭和空頭之間是平衡的。當預期會發生突破（或崩潰）時，它會朝一個方向急劇上升（或下降）。
在分析橫向市場時，交易者應該考慮其他因素
橫向市場可能被稱為震蕩或非趨勢性市場，如果有一系列的波動向上和向下，但不斷恢復到一些平均水平。如果橫向漂移預計會持續很長一段時間，投資者可以透過**到期日臨近的看漲期權和看跌期權獲利。
從橫向市場/橫向漂移中獲利
從橫向趨勢中獲利的方式有很多種，這取決於它們的特點。通常，交易者會以技術指標或圖表模式的形式尋找突破或崩潰的確認，或者使用各種不同的策略尋求利用橫向價格運動本身。
市場參與者可以透過預期突破（高於或低於交易區間）來利用橫盤，或者在價格在支撐和阻力之間移動時試圖獲利。使用區間策略的交易者應確保橫向市場足夠寬，以設定至少2:1的風險回報率——這意味著每承擔1美元風險，投資者就獲得2美元的利潤。
許多交易者專註於識別包含橫向趨勢的橫向價格通道。如果價格經常從支撐和阻力位反彈，交易者可以嘗試在價格接近支撐位時買入，在價格接近阻力位時賣出。止損水平可能在高於或低於這些水平的位置，以防出現突破。
合格的交易者也可以使用期權策略從橫向價格變動中獲利。例如，期權交易者可以使用跨接和扼殺來預測價格將保持在一定範圍內。
例如，你可以在同一個行權和同一個到期月內，為同一標的資產同時賣出一個看漲期權和看跌期權。隨著期權到期日的臨近，期權溢價會受到時間衰減的影響，最終如果市場繼續橫盤，期權溢價將衰減為零。然而，值得註意的是，如果股票超過這些界限，這些期權可能會失去全部價值，這使得這些策略比買賣股票更具風險。
橫盤交易的好處
明確的進入和退出：一個橫向市場通常有明確的支援和阻力水平，這消除了在哪裡進入和退出含糊不清。例如，交易者可以在其價格測試支援時購買證券，並將利潤目標設定為阻力。止損令略低於橫向市場的支撐位，將交易的下跌幅度降至最低。
風險與控制：交易者在橫盤交易時追逐較小的利潤；因此，每筆交易的開放時間通常不會超過幾天或幾周。這降低了倉位受到熊市或意外新聞事件（如恐怖事件）不利影響的可能性。在橫盤交易中，交易者可以在公司公佈業績報告（如盈利報告）之前關閉任何未平倉頭寸，併在證券價格恢復到支撐點時重新進入。
橫盤交易的限制
更高的交易成本：橫盤交易通常比趨勢交易提供更多的交易機會。當一種證券的價格在一個區間內波動時，交易者可以不斷地在支撐點買入，在阻力點賣出。頻繁的交易產生的佣金蠶食了交易者的利潤。採用區間策略的交易者不具備讓利潤跑來抵消佣金的優勢。
費時：在橫盤交易中頻繁買賣證券以尋求利潤是費時的。交易者需要決定他們的進入和退出以及放置一個止損單。進入交易後，必須仔細監控，以確保正確執行。許多交易者已經自動化了他們的交易策略，以避免整天坐在顯示器前。
- 發表於 2021-06-10 23:20
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- 分類：金融
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