MtGox已經成為比特幣界欺詐、痛苦和損失的代名詞。總部設在東京的交易所，由一個古怪的法國人經營é遷移é 叫馬克·卡佩爾ès、 在提供簡明扼要、神祕莫測的交流（如果有的話）時，經常會鎖定使用者的資金，於是人們發明瞭一個動詞，專門用於被動語態：getting“goxxed”。2014年2月，交易所宣佈破產，結果發現，2000比特幣（當時價值約4.8億美元，今天近85億美元）被盜，goxxing有了全新的含義。

自2014年1月以來，網際網路上流傳著一種關於MtGox動蕩的最後幾天的理論：交易機器人在操縱交易所比特幣的價格。在即將發表在《貨幣經濟學》雜誌上的一篇論文（附錄）中，“比特幣生態系統的價格操縱”兩位經濟學家、特拉維夫大學的Neil Gandal和Tali Oberman以及塔爾薩大學的兩位電腦科學家JT HAMRIKE和Tyler Moore，不僅證實了這些機器人的存在，這是眾所周知的——他們得出結論，2013年2月至11月期間發生的價值60萬比特幣的可疑交易活動，“可能導致2013年末美元對BTC匯率出現前所未有的飆升，當時匯率在兩個月內從150美元左右飆升至1000美元以上。”

威利和馬庫斯

2014年1月5日，paleh0rse在比特幣市場（BitcoinMarkets）的subreddit上釋出訊息稱，“至少在過去兩周內，一個機器人每6-10分鐘購買10-19個比特幣”，並附上一張餐巾紙，計算該機器人至少撿到了2萬個比特幣。同一個使用者後來給這個機器人起名叫威利（Willy），這可能是一個專門的WordPress部落格，名為威利報告（Willy Report），闡述了“Mt.Gox的大規模欺詐**易活動”對比特幣價格的“巨大”影響；作者Kristian Slabbekoorn還發現了第二個，更早的機器人，叫Markus。2014年3月洩露的MtGox交易資料進一步推動了網際網路調查。

同樣的洩露資料，包括從2011年4月到2013年11月的1800萬次配對買賣交易，使得Gandal等人確認了至少50個機器人的操控：第一個機器人（他們跟隨前輩稱之為Markus）從2013年2月14日到9月27日執行；其他49個賬戶（一組遵循相同交易協議的賬戶，統稱為Willy）在Markus下線的同一天開始運營，一直持續到2013年11月30日資料被切斷為止（另見比特幣的工作原理）

兩個賬戶似乎都沒有支付購買的比特幣。馬庫斯“被欺詐地記入聲稱的比特幣的貸方，幾乎可以肯定的是，這些比特幣沒有真正的硬幣作後盾”，“沒有合法的Mt.Gox客戶收到馬庫斯為獲得這些聲稱的硬幣而支付的貨幣。”機器人也沒有支付交易費用。作者的結論是，該賬戶被欺詐地貸記了335898比特幣的餘額。

在馬庫斯退休後的8個小時內，一連串的威利斯上網了。第一個使用者購買了價值250萬美元的比特幣，然後停用，立即被一個具有不同帳戶ID的克隆人取代，以此類推，總共有49個Willy機器人。他們總共獲得了268132比特幣。”作者寫道：“看起來，威利是在與真實使用者互動，但這些使用者的賬戶‘名義上’是以法定貨幣入賬的，威利很可能沒有支付比特幣的費用。”最令人懷疑的是，這些機器人即使在MtGox（頻繁）交易中斷的時候，也一直正確地購買比特幣。

那不是月亮

據推測，MtGox上比特幣的價格反映了機器人的這種需求衝擊，這些機器人不受令人討厭的經濟限制，比如實際上必須為比特幣付費。作者發現，情況確實如此。

馬庫斯和威利不是每天都交易。他們休息，給研究人員一個對照日的控制。他們發現，在馬庫斯的職業生涯中，機器人在193天內是不活動的；在此期間，比特幣在MtGox上的價格在109天內上漲了56%。當Markus活躍時（33天），價格上漲了79%。威利更加勤奮，65天中有50天是交易日；當bot進行交易時，價格上漲了80%，而離線時價格上漲了40%。當這些機器人進行交易時，它們佔到了交易所總交易量的20%左右，並使交易價格平均每天上漲20美元。

累積效應是巨大的，雖然機器人只在MtGox上活躍，但價格上漲波及到了其他交易所。CoinDesk的比特幣價格指數在2013年9月27日為123.50美元，在這一天，馬庫斯（Markus）將火炬傳遞給了第一位威利（Willy）。馬庫斯對比特幣價格的影響不太顯著。當年11月30日，當MtGox洩露的資料被切斷時，價格為1124.76美元，這一高點直到2017年才會再次觸及。

比特幣價格，2013-2017。來源：Gandal、Hamrick、Moore和Oberman。

最早指出MtGox上機器人活動的reddit使用者paleh0rse不同意該報對Markus和Willy角色的強調“這篇研究論文有著同樣的明顯缺陷，因為之前的每一次嘗試都認為馬庫斯和威利是這次事件的罪魁禍首，”帕萊霍斯透過私人資訊告訴我它完全忽略了“中國因素”。雖然MtGox機器人的活動在2013年牛市中扮演了“次要”角色，但“實際上是中國的進入和交易活動”推高了比特幣的價格。

他透過電子郵件告訴我，威利報告的作者Slabbekoorn認為這篇文章“證實了機器人很有可能是單獨對價格上漲負責。”“這一直是我的懷疑，”他補充說，“但我沒有辦法證明這一點（比特幣社群普遍強烈否認這一點）。”

為了公司的利益

ReditSphere關於這些機器人的早期理論圍繞著一個中心問題：它是外部駭客的作品還是MtGox內部人員的作品？

基於自那以後出現的證據，作者贊同bitcointalk使用者Peter R在2014年3月首次提出的一個理論：Karpelès試圖彌補缺口，或許是2011年的駭客攻擊造成的。”作者寫道：“如果Mt.Gox試圖在其金庫中隱藏大量BTC的缺失，那麼只要客戶對交易保持信心，它就能成功。”。透過提供購買大量比特幣，威利可以支撐Mt.Gox的交易量，並將消費者的比特幣餘額轉換成法定貨幣。“只要大部分客戶將法定餘額留在交易所，MtGox就可以暫時避免不可避免的情況，這是伯尼·馬多夫式的。

WizSec的總工程師Kim Nilsson分析了洩露的MtGox交易資料，他認為這個理論是正確的。”事實上，早在2011年初，MtGox就發生了多起盜竊案，”他在2017年9月巴黎舉行的比特幣破局大會上表示，

"which means that for almost the entire existence of MtGox, it was insolvent. It didn't have enough money to ever pay back the people who had deposited. Further, we had proof that after MtGox discovered its first insolvencies, it had started to trade those liabilities on its own exchange. And this is what later became known as the Willy bot, and that it was making up fake funds and trading them around to shift bitcoin debts into dollar debts and vice-versa."

卡佩爾è小s本人證實，他在2017年7月東京受審期間操作了威利；他稱之為“義務交換”，並表示，據一位出席聽證會的活動人士說，這種機器人“是為了公司的利益，所以不違法。”ès對**和資料操縱的指控不認罪。

這些披露證實了Gandal等人在2017年6月撰寫的論文早期版本中表達的懷疑：Markus和Willy收購的604030比特幣與最終損失的65萬比特幣MtGox“非常接近”（Karpel）ès稱，該公司在2014年3月發現了丟失的85萬比特幣中的20萬枚。

事情變了…對吧？

比特幣在很大程度上已經超越了MtGox和絲綢之路（silkroad）等公司所定義的一個破舊的嬰兒期。然而，這些論文的作者們對“非常不透明和不受監管的市場”提出了警告，現在這個市場包括了大量其他交易量通常很小的加密貨幣：

"Given the recent meteoric rise in bitcoin to levels beyond the peak 2013 (and the huge increase in the prices of other cryptocurrencies), it is important for the exchanges to ensure that there is not fraudulent trading. The potential for manipulation has grown despite the increase in total market capitalization because there has been a very large increase in the number of cryptocurrencies."

他們補充說，監管機構現在或許應該在加密貨幣交易中發揮更積極的作用。

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