黃金交易所交易基金（etf）是最簡單的黃金交易方式之一。黃金etf有很多流動性，與期貨不同的是，etf不會到期。黃金ETF也提供多樣性：交易黃金價格，或交易與黃金生產商相關的ETF。黃金和其他資產一樣，都是長期走勢。這些趨勢在某些關頭吸引了大量交易員，為日內交易提供了最有利的條件。下麵是如何利用這一點。

關鍵要點

• 黃金長期走勢，對大量交易員具有吸引力，並提供了有利的日內交易條件。
• 對於技術分析師來說，交易黃金可以利用多種型別的黃金跟蹤證券，包括etf、單位投資信託基金和黃金礦商股票。
• 雖然etf透過基金持有的衍生品合約間接跟蹤黃金價格，但GLD和IAU等單位信託基金實際上購買並持有實物黃金。
• 瞭解這些不同工具的價格行為有助於確定短期交易的切入點和退出點，並確認趨勢和反轉。

ETF與單位信託

雖然SPDR黃金信託（GLD）和iShares黃金信託（IAU）通常被稱為ETF，但它們實際上是單位信託。這些單位投資信託基金（UIT）實際上擁有實物黃金。另一方面，ETF是一種基金，通常投資於跟蹤黃金價格的產品，如黃金期貨。ETF和信託基金都可以用於日內交易。

上述是流動性最強、交易最活躍的黃金投資信託，平均每天換手的黃金投資信託分別超過800萬股和1700萬股。伊莎瑞斯黃金信託約為SPDR黃金信託基金價格的十分之一，因此，以絕對美元計算，該信託的盤內走勢較小，但較低的價格意味著可以交易更多的數量。SPDR黃金信託的價格和成交量，使其更利於日交易。

購買黃金礦商股票並反映其表現的受歡迎的黃金礦商ETF基金是VanEck Vectors黃金礦商ETF（GDX）和VanEck Vectors初級黃金礦商基金（GDXJ）。

黃金信託基金和etf的日交易時間

波動性是日內交易者的朋友。頻繁的價格變動，加上流動性，在短時間內創造了更大的盈利（和虧損）潛力。

當日常價格波動至少2%時，關註黃金ETF和信託基金。將14天平均真實區間（ATR）指標應用於黃金日線圖，然後將當前ATR值除以ETF或信託的當前價格，然後將結果乘以100。如果該數字不超過2，則市場不適合黃金ETF或信託的日交易。

黃金礦商和初級黃金礦商etf通常比黃金信託基金更具波動性。當黃金價格穩定時，由於波動性較大，黃金礦商可能會提供稍多的日內交易機會。

在圖1左邊的下降趨勢中，每天的變動通常超過2%（ATR讀數除以價格）。隨著價格在2013年底進入一個更為橫向的時期，隨著ATR的持續下降，日移動量下降到2%以下。與ETF波動性更大的情況相比，在這種環境下，日內機會可能會更少，盈利潛力也會更小。

日交黃金礦商ETF和黃金信託基金

當SPDR黃金信託的日收益率超過2%時，關註它。如果信託基金的波動率低於2%，交易一隻黃金礦商etf。儘管黃金信託基金和etf可以使用以下方法進行交易，即使是在非波動（日波動率小於2%）時間，但這些都是建議的日交易條件。

交易只在趨勢方向上進行。最近的價格一定是沖高了一個上升的趨勢，而你正期待著進入一個回落。在回撥期間的某個時候，價格必須至少暫停兩三個價格條（一分鐘或兩分鐘圖表）。暫停是一種小規模的盤整，價格停止向下跌方向移動，並向更橫向移動。

一旦暫停發生，當價格突破暫停高點時買入，因為我們將假設價格將繼續走高。暫停的低點必須高於前一個擺動低點。如果沒有，這是一個警告，上升趨勢可能處於危險之中，沒有交易。入市後，在回撥低點下方放置止損：

對於一個下行趨勢，策略是相同的；價格最近一定是出現了低谷，你希望進入回撥（在這種情況下，回撥將是向上的）。在回撥期間的某個時候，價格必須至少暫停兩三個價格條（一分鐘或兩分鐘圖表）。一旦暫停發生，賣空時價格突破暫停低點，因為我們將假設價格將繼續下跌。暫停必須比前一個擺動高的低。如果不這樣做，這是一個警告，即下跌趨勢可能處於危險之中，不會採取任何貿易。進入後，將止損放在回落低點以下。

黃金日交易目標和陷阱

該策略試圖捕捉與黃金相關的ETF和信託基金的趨勢性走勢。理想情況下，當市場波動充足時，應這樣做。否則，趨勢更可能耗盡動力，無法達到我們的盈利目標。

利潤目標是基於我們風險的倍數。當每日波動率接近2%時，目標是你風險的兩倍的利潤目標。當波動率接近4%，並且在日內和每日圖表上都有一個強勁的趨勢，那麼目標是你風險的三倍甚至四倍的利潤目標。

在圖2中，多頭交易在122.33美元，止損點在122.25美元，導致每股8美分的風險。因此，目標價比入門價高16美分（2 x 8美分），目標價為122.49美元。在波動性更大的情況下，目標價格可能會擴大到比進場價高出24或32美分（分別是風險的3倍或4倍）。

這一戰略並非沒有陷阱。其中一個主要問題是，回撥中的停頓可能相當大，使得止損和風險相當大。在一次回撥中也可能有多次暫停；選擇交易哪一個是相當主觀的。如果沒有停頓，只是在趨勢方向上大幅回撥和大幅回撥，策略將使你沒有交易。

利潤目標被固定為風險的倍數，以補償交易者承擔的風險。不過，在目標達成之前，價格可能會出現反轉跡象。

一個可選的步驟是在上升趨勢形成新低時將止損點移動到略低於新低的位置，或者在下降趨勢形成新高時將止損點移動到略高於新高的位置。止損點是隨著趨勢移動的，起到了尾隨止損的作用，如果趨勢逆轉，可以鎖定一些漲幅或減少損失。

底線

黃金並不總是受歡迎的，所以當黃金價格幾乎不動的時候，日內交易者應該讓黃金etf和信託基金獨善其身。不過，當波動性增加時，日內交易是必要的。關註交易趨勢。等待價格回落和暫停。暫停是進入交易的導火索。當價格突破暫停/盤整回到趨勢方向時，進行交易。在價格暫停點外停一停。你的目標應該補償你所冒的風險；因此，設定一個兩倍於你的風險的目標，或者在不穩定的條件下可能更高。