金融危機10年後：對小企業的影響

2008年的金融危機對小企業的打擊實際上比大企業更大。許多小企業破產或被迫裁員，削減開支，停止擴張計劃，並尋找新的生存方式，直到金融危機平息。...

2008年的金融危機對小企業的打擊實際上比大企業更大。許多小企業破產或被迫裁員，削減開支，停止擴張計劃，並尋找新的生存方式，直到金融危機平息。

危機爆發十年後，小企業如何度過這場風暴？在危機期間以及隨後的十年中，小企業的格局肯定發生了變化。

關鍵要點

總的來說，2008年的金融危機對小企業的衝擊比大企業更大。
2008年金融危機對小企業的一些影響是：企業開始減少；許多企業裁員或乾脆倒閉，商業貸款大幅減少。
2008年金融危機之後的十年，小企業的經濟狀況大大改善，扭轉了危機的大部分負面影響。

瞭解金融危機對小企業的影響

初創公司

在金融危機爆發前的十年裡，每年創造的企業數量平均為67萬家，2006年達到71.5萬多家的高點。在金融危機期間，初創企業數量急劇下降，2010年達到56萬家的低點。

業務關閉

金融危機迫使許多小公司倒閉。2008年12月至2010年12月，約180萬家小企業倒閉。

員工裁員

小企業傳統上被稱為國家的“創造就業機會者”。然而，在金融危機期間，小企業的裁員是戲劇性的。在兩年內（從2007年12月到2009年12月），約870萬人失業。根據美聯儲的資料，在金融危機期間，依賴高外部融資的行業（如某些**商）的工人更可能失業。

創造就業機會

在經濟衰退期間，小企業沒有創造就業機會；他們失去了工作（比衰退前的水平下降了60%）。幸運的是，這方面出現了穩步複蘇。危機過後的十年裡，小企業重新創造了約62%的新增就業機會。

危機對商業貸款的影響

在金融危機之前，向小企業提供的商業貸款（傳統的借貸方式）數量繼續以兩位數的速度增長。這在金融危機期間實際上陷於停頓。

事實上，2008年至2011年，大銀行向小企業發放的貸款幾乎不存在，而小銀行的貸款則大幅下降。2008年第二季度至2010年第二季度，小企業商業貸款總額下降了400億美元。

1995年至2015年大小銀行小企業貸款美元金額平均百分比變化

2011年和2012年經濟開始複蘇，但銀行對小企業的貸款沒有同步複蘇。根據美國小企業管理局（U.S.Small Business Administration）的資料，“小企業貸款發放量在危機期間銳減了一半以上，危機後的複蘇也非常有限，使得小企業貸款發放量較危機前水平下降了40%。”

金融危機後，小企業獲得商業融資的主要障礙之一是信譽。在大多數情況下，對小企業的貸款必須由業主親自擔保。在金融危機期間，業主的個人財務狀況達到了最高水平，結果導致許多業主的個人FICO分數下降。

這意味著，即使企業可能已經複蘇，但獲得由業主個人擔保支援的商業貸款的能力並非易事。當業主可以獲得這樣的貸款，利率已經高於業主與良好的FICO分數。

資金回收

幸運的是，10年後，在小企業借貸方面，情況似乎恢復得很好。SBA貸款計劃擴大，2018年發放了超過1600萬美元的7（a）類貸款（SBA的主要貸款選項）。小企業的貸款申請以驚人的利率獲得批准。

根據2014年1月開始跟蹤放貸的Biz2Credit小企業貸款指數，小銀行批准了2018年7月收到的49.7%的融資請求（這是自2014年12月以來小銀行的最高數字）。

另類貸款的興起

在金融危機之前，“另類貸款”一詞一般僅限於保理（保理是一種融資安排，其中保理人基本上以折扣價購買企業的**）。然而，為了滿足金融危機期間缺乏傳統融資渠道的小企業的需求，一些企業開始提供新的融資選擇。

例如，商戶現金預付款（MCA）與保理類似，但基於公司的信用卡交易。這種融資方式的有效成本非常高，但在危機期間可能是某些公司的唯一選擇。

裝置融資雖然不是什麼新鮮事，但在金融危機期間變得更加流行。在公司無法找到其他方式支付所需機器或其他物品的時候，這是一種供應商以付款方式向小企業銷售商品的方式。

信用合作社開始在法律允許的範圍內加大對小企業的貸款（從1998年到2017年，它們只允許向小企業貸款12.25%的資產）。

眾籌

這種從大量人群中籌集小額資金的線上方法在危機後蓬勃發展。眾籌的形式可以是禮物（如Indiegogo、Kickstarter）、貸款（如LendingClub）或股權。2012年，美國總統奧巴馬簽署了《Jumpstart-Our-Business-Startups（JOBS）法案》（Jumpstart-Our-Business-Startups，簡稱Jumpstart-Our-Business-JOBS），使小企業無需透過美國證券交易委員會（SEC）註冊即可籌集股本。

由於美國證券交易委員會（SEC）的監管需要，這項股權眾籌計劃花了幾年時間才開始運作，但現在已經開始運作。許多股權眾籌入口網站可用於籌集資金，以設定限額。

在金融危機之後的十年裡，隨著技術的日益突出，商業方式發生了變化。小企業開始適應線上融資選擇，2016年21%的企業尋求線上貸款，2017年24%的企業尋求線上貸款。