（注：本基本面分析的作者是一位财务作家和投资组合经理。他和他的客户拥有DIS的股份。）

迪士尼公司（Disney Co.）的股票在过去一年受到压力，股价下跌约10%，严重逊于非必需消费品精选行业SPDR ETF（XLY），后者已上涨近17.5%。但分析师仍看好迪士尼的股票，认为该股较目前近102美元的价格上涨了约17%（更多信息，另请参阅：迪士尼的股票看起来很便宜）

随着投资者开始关注新的在线流媒体服务和收购二十一世纪福克斯公司（Fox）的资产，钟摆开始向迪士尼倾斜。这两项追求让投资者梦想成为一个能挑战Netflix公司（Netflix Inc.）的流媒体巨头。但随后在2月份，康卡斯特公司（Comcast Corp.）宣布，将收购福克斯-迪士尼（Fox-Disney）在英国天空广播公司（Sky Plc.）的一笔关键资产，由于担心出现竞购战，出价提高迅速恶化了迪士尼的情绪。

由YCharts提供的DIS数据

涨到119美元

Ycharts称，分析师自年初以来一直在上调迪士尼的目标价，平均目标价约为119美元，比当前股价高出约17.5%。Ycharts的数据显示，在26位分析师中，58%的分析师对该股给予“买入”或“跑赢大盘”评级，27%的分析师给予“持有”评级，15%的分析师给予“跑赢大盘”或“卖出”评级。

按YCharts列出的DIS价格目标数据

比同行便宜

之所以对该股持乐观态度，可能是因为该股仅以2019年收益7.71美元的13.2倍成交。这比构成消费自由裁量ETF的25家前25家公司中22家平均一年期远期PE比率低近40%，而这25家公司的中位PE比率接近16家。

生长缓慢

分析师预计，迪士尼2018年营收将增长近6.25%，至585.8亿美元，而收益预计将攀升23.2%，至7.03美元。预计2019年这一增长将放缓，收入预计仅增长4%，盈利将增长9.7%。收入和盈利增长缓慢，是投资者对迪士尼推出新的流媒体订阅服务和收购福克斯资产的消息感到兴奋的关键原因之一，投资者预计公司将迎来新一轮增长。

按YCharts列出的当前会计年度数据的每股收益估计数

但随着迪斯尼及其收购福克斯的问题标记，以及在推出初期推出的新流媒体服务，迪士尼情绪低落的原因很多。当公司在5月初公布下一轮季度业绩时，投资者可能会得到一些问题的澄清。

迈克尔·克莱默是莫特资本管理有限责任公司（Mott Capital Management LLC）的创始人，注册投资顾问，也是该公司积极管理的长期主题增长投资组合的经理。克莱默通常购买和持有股票的期限为3至5年。点击这里查看克莱默的个人简历和他的投资组合。所提供的资料仅作教育用途，并不拟就**或购买任何特定证券、投资或投资策略作出要约或招揽。投资涉及风险，除非另有说明，否则不提供担保。在实施本文讨论的任何策略之前，请务必首先咨询合格的财务顾问和/或税务专业人员。根据要求，顾问将提供过去12个月内提出的所有建议的清单。过去的表现并不代表未来的表现。