公司的招股说明书是一份正式的法律文件，旨在提供有关向公众**的投资要约的信息和全部细节。公司必须向美国证券交易委员会（SEC）提交这些文件。招股说明书文件必须在购买前提供给潜在的公众投资者。我们鼓励投资者在做出购买决定之前阅读并理解发行条款。

关键要点

• 招股说明书是美国证券交易委员会（SEC）要求并向其提交的一份正式文件，其中提供了向公众**的投资要约的详细信息。
• 本文件用于帮助潜在投资者就是否投资作出更明智的决定。
• EDGAR是一个公共在线工具，允许个人和分析师搜索和检索公司招股说明书文件。
• 投资者也可以通过其经纪人或联系公司的投资者关系部门来获取招股说明书。

共同基金和对冲基金还必须向潜在投资者提供招股说明书；然而，在这里，我们关注的是公司首次公开募股或二次发行前的招股说明书。

招股说明书里有什么？

随着互联网的出现，公司招股说明书文件变得越来越容易查阅。大多数公司都有一个公司网站，网站上有一个标有“投资者关系”的部分，该部分应提供广泛的公司文档，包括季度和年度报告。许多投资网站还可能提供直接指向公司或基金招股说明书文件的链接。

发行招股说明书文件的目的是告知投资者投资特定股票或共同基金的潜在风险。招股说明书中提供的信息也可作为发行公司的一种保护形式，以防投资者在投资前未充分披露或详细披露信息。

希望向公众**股票或债券的公司必须向SEC提交招股说明书，作为注册程序的一部分。公司必须提交初步和最终招股说明书。不过，SEC对各种证券的招股说明书中所列内容有具体的指导方针。

初步招股说明书（有时被称为红鲱鱼）是证券发行人提供的第一份发行文件，包括业务和交易的大部分细节。不过，初步招股说明书并未包含拟发行的股票数量或价格信息。通常情况下，初步招股说明书是用来衡量市场对拟议证券的兴趣。

最终的招股说明书包含了向公众提供投资的完整细节。最终招股说明书包含任何最终确定的背景信息以及将发行的股份或证书的数量和发行价格。

招股说明书至少应包括以下信息：

• 公司背景和财务信息概要
• 发行股票的公司名称
• 股份数量
• 提供的证券类型
• 公开发行还是私募发行
• 公司负责人姓名
• 承销银行或金融公司名称

一些公司被允许提交一份简略的招股说明书，这是一份招股说明书，但包含一些与最终招股说明书相同的信息。

调查新产品

首次发行由证券发行人提供的初步招股说明书进行了详细说明，其中概述了有关该公司、其业务计划和结构以及有关交易的信息。初步文件还披露了该公司负责人的姓名、承销商每笔销售收入的详细信息，并具体说明了此次发行是公开发行还是非公开发行。

最终招股说明书包含有关最终发行的详细信息，包括正在发行的股份或证书的确切数量以及股份的发行价格。

就共同基金而言，基金招股说明书包含有关其目标、拟议投资策略、感知潜在风险、预期业绩、分配政策、费用和开支以及基金管理的信息和细节。

认识埃德加

在美国，所有向SEC备案的公司都必须向EDGAR（电子数据收集、分析和检索系统）提供文件。EDGAR网站允许你获取公司的所有文件，包括招股说明书和年度报告，其中包括财务报表。可使用公司股票代码搜索EDGAR数据库。埃德加公司；其他文件搜索将列出一个公司的档案与最新的档案显示在第一位。大部分通过EDGAR提交的文件都可以下载或免费查看。

加拿大有一个类似的网站SEDAR，即电子文档分析和检索系统，它在网上提供公司文件。与EDGAR一样，SEDAR网站提供了对上市公司文档的方便访问。

例子

例如，EDGAR提供的下图显示了PNC Financial Group公司发行2024年到期公司债券的招股说明书样本。

我们可以看到以下信息：

• 提供的证券，是支付3.50%的优先票据
• 票据的到期日为2024年1月23日
• 发行日期尚未确定
• 如何支付利息和发行面额
• 收益的使用或筹集的资金将如何使用，其中可能包括融资业务、偿还债务或回购股票