止损单一定要用

在决定是否购买股票时要考虑的事情太多了，所以很容易忽略一些重要的考虑因素。止损单可能是其中一个因素。如果使用得当，止损单可以带来巨大的变化。几乎每个人都能从这个工具中受益。...

在决定是否购买股票时要考虑的事情太多了，所以很容易忽略一些重要的考虑因素。止损单可能是其中一个因素。如果使用得当，止损单可以带来巨大的变化。几乎每个人都能从这个工具中受益。

关键要点

大多数投资者可以从实施止损令中获益。
止损是为了限制投资者对不利的证券头寸的损失。
使用止损单的一个关键优势是你不需要每天监控你的持有量。
一个缺点是，短期价格波动可能激活止损点，并引发不必要的销售。

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止损单策略

什么是止损单(a stop-loss order)？

止损单是指当股票达到一定价格时，向经纪人发出的买入或卖出特定股票的指令。止损旨在限制投资者在证券头寸上的损失。例如，将止损单设置为低于你购买股票的价格10%，将把你的损失限制在10%。假设你刚刚以每股20美元的价格收购了微软（Microsoft）。买完股票后，你马上输入一张18美元的止损单。如果股票跌破18美元，你的股票将按当时的市价**。

止损指令与止损指令类似。然而，正如他们的名字所说，他们执行的价格是有限制的。然后在止损单中指定两个价格：将订单转换为卖出订单的止损价和限价。而不是命令成为一个市场秩序**，销售秩序成为限制命令，将只执行在限价（或更好）。

止损单的优点

止损令最重要的好处是实施起来不需要任何成本。只有在达到止损价并且股票必须售出时，你方才会收取定期佣金。一种认为止损单是免费保险单的方法。

止损单的另一个好处是，它允许决策不受任何情绪影响。人们往往会“爱上”股票。例如，他们可能会错误地认为，如果再给一只股票一次机会，它就会出现。实际上，这一延误可能只会造成越来越多的损失。

无论你是哪种类型的投资者，你都应该能够很容易地确定你为什么持有股票。价值投资者的标准将不同于成长投资者的标准，成长投资者的标准将不同于活跃交易者的标准。不管战略是什么，只有坚持战略，战略才会奏效。所以，如果你是一个坚定的买入并持有投资者，你的止损单几乎是无用的。

最后，如果你想成为一个成功的投资者，你必须对自己的策略充满信心。这意味着你的计划得以实施。止损令的好处是，它们可以帮助你保持轨道，防止你的判断被情绪蒙蔽。

最后，重要的是要认识到止损单并不能保证你能在股市赚钱；你仍然需要做出明智的投资决策。如果你不这样做，你会损失同样多的钱，你会没有止损（只是在一个更慢的速度）。

止损单也是锁定利润的一种方式

止损单传统上被认为是防止损失的一种方法。然而，这个工具的另一个用途是锁定利润。在这种情况下，有时止损单被称为“尾随止损”。在这里，止损单被设置为低于当前市场价格（而不是你购买它的价格）的百分比水平。止损价格随股价波动而调整。重要的是要记住，如果股票上涨，你有一个未实现的收益；在你卖掉之前你手上没有现金。使用尾随止损可以让你让利润运行，同时，至少可以保证一些已实现的资本收益。

继续上面的微软例子，假设你设定了一个低于当前价格10%的后续止损单，股票在一个月内暴涨到30美元。你的后续止损指令将锁定在每股27美元（30-（10%x 30美元）=27美元）。因为这是你收到的最坏的价格，即使股票意外下跌，你也不会亏损。当然，请记住，止损单仍然是一个市场秩序，它只是停留在休眠状态，只有当触发价格达到激活。因此，你的实际交易价格可能与指定的触发价格略有不同。

止损单的缺点

止损单的一个优点是你不必每天监控股票的表现。当你在度假或在一个阻止你长时间观察你的股票的情况下，这种便利是特别方便的。

主要的缺点是股票价格的短期波动会激活止损价。关键是选择一个止损百分比，使股票能够每天波动，同时也尽可能防止下跌风险。对一周内波动10%或以上的股票设定5%的止损单可能不是最佳策略。你很可能只是因为执行止损单而损失了佣金。

对于停车位的位置没有严格的规定；这完全取决于你个人的投资风格。一个活跃的交易者可能使用5%的水平，而一个长期投资者可能选择15%或更多。

另一个需要记住的是，一旦你达到了止损价，你的止损单就变成了市场订单。所以，你卖的价格可能和止损价相差很大。在一个快速波动的市场上，股价可以迅速变化，这一事实尤其如此。另一个限制止损令是，许多经纪人不允许你对某些证券，如场外公告牌股票或便士股票发出停止令。

限价令还有进一步的潜在风险。这些订单可以保证限价，但交易可能无法执行。如果止损令触发，这可能会在快速市场中伤害投资者，但在市场价格冲破限价之前，限价令不会得到满足。如果一家公司的坏消息传出，而限价仅比止损价低1美元或2美元，那么投资者必须在股价再次上涨之前持有该股一段不确定的时间。这两种类型的订单都可以输入为“日订单”或“取消前货物”（GTC）订单。