大多数人希望尽可能避免阅读100页的文件，但美国证券交易委员会（SEC）提交的冗长而技术性的10-Q和10-K文件通常是投资者成功的必要条件。

幸运的是，这些文件主要包括可以避免的常规描述和披露，本文将研究如何快速阅读这些文件以快速提取重要信息。

关键要点

• 大多数10-Q和10-K公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件都有可以避免的常规描述和披露。
• SEC文件很有用，因为它们提供了公司的最新信息，以及关键的财务信息。
• “财务报表和补充数据”部分代表了10-Q和10-K的肉和土豆，提供了全面的财务概述。
• “管理层讨论和分析”部分可能是10-Q或10-K文件中最重要的部分，有助于投资者全面阅读。
• “财务报表附注”中包含的重要信息有助于投资者避免潜在的欺诈情况。

为什么要读10-q和10-k文件？

SEC文件为投资者提供了一个有用而可靠的信息来源，因为公司需要定期更新股东信息。除了这些文件中包含的季度和年度财务报表外，投资者还可以查看这些数据的背后，并找出业绩低于、达到或超过预期的原因。

有效阅读这些SEC文件还可以帮助投资者发现某些类型的会计欺诈行为，从而避开欺诈活动。例如，公司可能会尝试将存货会计改为更有利的会计类型，或通过增加或减少非现金因素来掩盖净收入的下降，所有这些因素在这些文件中都是可见的。

在线查找sec文件

SEC的文件可以在SEC网站上通过EDGAR系统找到。其他第三方网站，如SECFilings.com，也提供了这些数据以及其他增值服务，以帮助投资者整理和消化SEC文件。

查看10-q和10-k文件

第一次看到10-Q或10-K文件的投资者可能会对文件的大小感到有点惊讶，文件的大小通常会超过100页。但是，所有这些文件都分为易于理解的部分，以便更容易理解。这三个部分包括：

1. 业务概述——业务描述、与业务相关的风险因素、支持和反对公司的法律诉讼、投票事项等。
2. 财务概况——对公司在这一期间的业绩、管理层对结果的讨论和分析、会计程序或披露的变化以及补充数据等的审查。
3. 治理概述——对高管薪酬、管理层实益所有权、与董事的关系以及会计费用等的审查。

虽然所有这些部分都包含了对投资者的重要信息，但有许多监管披露可以忽略不计。在下一节中，我们将研究一个快速的三步流程，以便在几分钟内快速确定所需的信息。

加快sec文件读取速度的3个关键步骤

10-Q和10-K文件的关键部分是资产负债表、损益表和现金流量表。

资产负债表是对公司资产和负债的审查；这有助于检查流动性比率、账面现金以及欠他人的债务水平。

损益表是对公司收入和利润的审查；这有助于了解业务在顶部和底部的表现。同时，现金流量表是对进出银行的现金流量的复核；这有助于与损益表交叉核对，以核实净收入数字。

1.从源头获取信息

“财务报表和补充数据”部分提供了10-Q和10-K期间的全面财务概况，代表了10-Q和10-K期间的基本情况。

投资者应通过计算与上期相比的增减百分比，并将数字与预期进行比较，来分析这一部分。

接下来，投资者应计算关键比率，如流动比率，并查看长期债务和现金水平，以确保资产负债表上不存在任何问题。

最后，投资者应该看一下现金流量表，以确保从门进来的现金是来自企业的经营活动，而不是来自创造性的会计。

2.在头条新闻后面找到真实的故事

“管理层讨论和分析”部分可能是10-Q或10-K文件中最重要的部分，有助于投资者全面阅读。

投资者应通读本节，以了解收入、利润率和财务报表其他指标变化的原因。从本质上讲，本节提供了新闻背后的真实故事和标题，只显示了数字。

本节还可以包含对未来时期的指导，以及其他说明，如主要合同的更新，这些都是为未来季度或年度创建准确收益和收入预测所必需的。

3.检查会计违规行为

“财务报表附注”中包含的重要信息有助于投资者避免潜在的欺诈情况。欺诈最常见的领域包括：

1. 收入确认有些公司在收到付款或发货之前确认收入，这会使收入看起来更强劲。
2. 无形资产有些公司对无形资产的估值过高，这会使资产负债表显得更为强劲。
3. 折旧有些公司将资产折旧方法改为更有利的方法，这会导致更高的非现金收入。

公司有无数种方法可以夸大收入和资产，或者在确认收入之前隐瞒损失，从而低估坏账，但所有这些都在脚注中披露。因此，投资者检查这些脚注是很重要的，特别是当财务报表上的事情看起来可疑时。

底线

虽然10-Q和10-K文件一开始看起来很吓人，但只需三个步骤就可以快速扫描重要信息。利用这些技巧，投资者阅读这些文件可以避免误导性的新闻标题，了解幕后的真实情况，也可以在几分钟而不是几小时内避免潜在的欺诈行为。