对冲基金和资产管理是机构投资组合中投资配置增长最为成熟的两种投资工具。由于性质相似，这两种投资风格之间似乎有些混淆。然而，每种风格都有自己的细微差别，可以使其或多或少适合您的投资组合要求。

对冲基金

在机构投资者中，对冲基金是探索另类投资领域最成熟的投资工具之一。对冲基金利用集合基金，并采用不同的自营策略来对冲风险和提供高回报。它们是为老练的投资者、养老基金或捐赠基金等机构以及能够处理风险交易行为带来的潜在损失的富人提供的资金池。对冲仅仅意味着在投资过程中保护自己免受不确定性的影响。这是一种投资实践，包括从不同的个人那里收集一笔钱，然后把它们投入一种叫做集合基金的东西，然后用这些钱投资于金融市场以获得更好的回报。这个想法是不管市场表现如何都能赚钱。与共同基金不同的是，它们没有受到严格的监管。

资产管理

顾名思义，资产管理是一种以成本效益高的方式管理客户投资组合的系统方法。它只意味着代表你的客户投资大笔资金，以便从长远来看获得高回报。这些客户可以是拥有大量资金的大型机构，如保险公司、养老基金、主权财富基金、慈善机构等。资产管理是指代表客户负责管理有形资产和无形资产的个人或公司，以获得较高的资本回报。因此，资产管理是从投资者那里获取资金，并以不同的投资方案（如房地产、股票、债券、私募股权等）将其投资到金融市场，这有助于企业跟踪其资产和投资组合。

对冲基金与资产管理的区别

投资模式

–对冲基金是另一种投资工具，利用集合基金进行资本化，采用不同的自营策略对冲风险，提供绝对回报，而不是相对于基准指数的回报。对冲仅仅意味着在投资过程中保护自己免受不确定性的影响。顾名思义，资产管理是一种以成本效益高的方式管理客户投资组合的系统方法。这意味着代表你的客户投资大笔资金，以获得长期的高回报。

激励结构

–对冲基金经理的薪酬与基金在给定时间段内的表现直接相关。费用主要基于实现的净收益或产生的净收入。他们特别采用了一种基于2/20模型的高效激励结构，即根据管理资产每年收取2%的管理费和20%的绩效费。只有当基金经理的业绩超过目标回报率并超过上一个里程碑时，才会支付业绩费。其他机构投资者或资产管理公司只收取固定的管理费用，业绩不保证收取更多费用。

大宗经纪业务

–与其他机构投资者不同，对冲基金依靠杠杆来提高其交易策略的预期回报。对冲基金利用与投资银行和其他金融机构的关系，这些机构充当主要经纪人，为对冲基金的交易策略提供杠杆。因此，对冲基金的前景与投资银行业的表现密切相关。

法律结构

–将对冲基金用作替代投资机会的主要好处之一是减少监管负担，这意味着它们没有受到严格监管，SEC的监管不适用于任何能力的对冲基金。这使对冲基金经理可以自由地利用共同基金或其他受监管基金通常无法利用的机会。共同基金等其他资产管理工具受到一系列监管规定的约束，这些规定严重限制了它们的交易策略。对冲基金经理不受这些限制。

对冲基金与资产管理：比较图

总结 - 对冲基金经理(of hedge fund) vs. 资产管理(asset management)

对冲基金经理面临较少的监管负担，这使他们能够自由地利用各种投资机会，而这些机会通常是共同基金等其他受监管资产管理工具所无法利用的。其他受监管的基金或资产管理公司在管理客户各自的投资组合方面发挥的作用相对较少。事实上，监管是资产管理行业的一个关键因素，因为投资者需要对向资产管理公司投放资金有一定的信心，而要有这种信心，他们需要看到一些监管合规性或可信的监管体系。对冲基金是一种不受监管的投资工具，通过利用更复杂的投资技术，寻求在其他投资机会中保持优势。