什么是不同类型的对冲工具？(the different types of hedging tools?)

套期保值是一种减少金融市场交易中可测量风险敞口的技术。它是一种保险，虽然不能完全消除风险，但套期保值可以减轻影响。正确的对冲工具将取决于所涉及的资产或交易类型。例如，对于包含国际投资的投资组合，谨慎的做法是对冲意外的货币变动，以保持投资组合以本币计价的价值。套期保值工具的主要类型包括期货、期权和远期——无论是投资组合中的一项基础资产、货币指数还是与投资组合负相关的资产。...

Hedging is a technique to reduce exposure to measurable types of risk in financial market transactions.

Futures are an agreement to purchase a product or currency, on a specific date at a specific price.

期货是在特定日期以特定价格购买产品或货币的协议。期权是一种更灵活的对冲工具。公司或投资者可以购买“看涨”期权，即以特定价格购买资产的权利，也可以购买“看跌”期权，以便在未来某个日期以特定价格出售。与期货不同的是，如果市场价格比期权价格更有利，则期权持有人不需要完成交易。

对冲货币风险可以通过远期合约、期货或期权来实现。对于一家拥有国际业务的公司，在将国外经营利润转换为本国货币或在海外购买投入品或设备时，使用货币对冲工具非常重要。远期合约是外汇市场独有的，允许公司或投资者锁定特定交易，在特定日期将一种货币兑换为另一种货币。

与期货合约不同，货币远期合约不是标准化的或可交易的，如果一方违约，另一方就完全不走运。期货合约是对冲货币市场波动风险较小的选择。根据货币市场波动的方向和数量，该公司将根据所涉及的具体货币选择期货或期权，或两者的组合。

货币市场对冲是未来外汇交易的另一种对冲工具。例如，如果一家法国公司想向日本出售设备，它现在可以借入日元，并在日本公司支付产品时支付日元计价的债务。这使得这家法国公司能够锁定欧元和日元之间的当前汇率。成本是日元贷款的利率，这可能低于另一种对冲工具的成本。

期货作为套期保值工具的一个常见用途是，公司依赖某种商品生产其产品，如咖啡豆。为了保护自己免受咖啡豆价格的不利波动，公司可以选择购买咖啡期货，并锁定特定价格。即使咖啡的市场价格低于合同价格，公司也必须进行采购。使用期货作为套期保值工具存在风险，除非价格不确定性的成本大于支付高于市场价格的成本，并且在可能的情况下，期权提供了更灵活的套期保值解决方案。

所有套期保值工具和技术都涉及多种成本。首先是对冲工具本身的成本。如果选择套期工具导致标的资产的成本高于市场成本，则风险和相关成本中的第二项。因此，使用对冲工具可以降低标的资产或业务的总风险和回报。然而，对于公司而言，对冲货币或商品市场波动的价值在于消除不确定性。这可以实现平稳的操作和保持价格一致的能力，这可能远远超过对冲策略的成本。