作为一个复合词，这个词的后半部分是节俭，许多人混淆了挥霍这个词的含义。许多人认为它指的是节俭的人或对金钱过于谨慎的人。事实上，事实恰恰相反，挥霍者是一个对金钱轻浮的人。这个词被用来表示各种各样的超支，从生活有点入不敷出的冲动购物者到根本无法控制消费的人。

一个挥霍无度的人在钱的问题上通常被视为粗心大意和浪费，从不担心明天，也不担心账单将如何支付，也不担心不必要的购买会积累多少利息。购物和挥霍是挥霍者的冲动。这样的人可能会经历大量淫秽的金钱，但却几乎没有或根本没有什么可炫耀的。

在某些情况下，挥霍无度的人以自我为中心，永远买不到足够的钱来取悦自己。有一种持续的渴望，一种无法满足的需求，这种人试图用物质财富和极度的放纵来满足这种需求。在其他情况下，挥霍无度者为了给别人留下深刻印象或“买”朋友而把钱浪费在琐碎的购买、旅行、用餐和其他物品上。这类人经常发现自己被人利用。

越来越多的破产案和破产法的修改证明，人们热衷于超出自己的能力范围消费，并积累巨额债务的情况并不少见。还有一些法律文件和条款旨在防止挥霍无度者浪费遗产或信托，或将大部分信托损失给债权人。挥霍信托要求受托人批准购买和其他支出。挥霍条款可以保护信托受益人免受债权人的侵害，并允许资金只能用于指定受益人的个人利益。。