回购利率是与给定回购交易相关的回购价格和销售价格之间的差额。一般来说，初始销售价格低于回购价格，而回购价格是重新获得交易物品所有权所必须支付的价格。这两个价格之间的差额通常作为贷款人在交易过程中赚取的利息金额。根据贷款人和债务人之间的关系，贷款人可以选择对作为贷款利息的百分比应用贴现率。。

也许最简单的方法来理解回购利率的过程是考虑一个例子，这类交易如何工作。债务人A希望从贷款人B处获得贷款，但贷款人需要某种类型的抵押品来支付贷款金额。因此，债务人A向贷款人提供了一系列珠宝，这些珠宝目前的价值约为贷款金额。贷款人B接受这些珠宝作为抵押品，并占有它们，作为批准贷款的回报。

债务人的计划是将基本贷款金额加上一定比例的贷款偿还给贷款人。一旦贷款人收到贷款金额和百分比，这些珠宝将由贷款人发放，并再次成为债务人的财产。在贷款期限内，贷款人是记录的所有人，但通常不能自由转售抵押品，除非债务人拖欠贷款。

回购利率安排在许多不同类型的商业和金融环境中都很常见。各国在相互借贷资源时经常使用这种模式，要么通过中央银行发行政府债券以保证贷款金额，要么对处于接受贷款国家地位的领土进行抵押。虽然实际的定期回购利率不超过一个世纪左右，但总的前提已经被采用了几个世纪。

回购利率交易中使用的抵押品几乎可以是贷款人接受的任何价值项目。这种贷款模式通常采用土地、证券或其他类型的房地产。交易的两个组成部分由一家银行机构进行并不罕见。根据抵押品的性质，在贷款全额偿还或债务人违约且该财产归贷款人永久占有之前，该财产可存放在保险箱中。。