市政债券保险为购买由州、市和政府机构发行的市政债券或市政债券的投资者提供保护。债券是用于筹集各种公共项目所需资金的债务工具，包括基础设施、学校和住房开发。许多市政债券发行人还利用他们资助的许多项目来创造收入流。发行人购买市政债券保险是为了提高债券的评级，从而使其对投资者更有吸引力。。

MGIC投资公司于1971年成立了美国第一家市政债券保险公司。在此之前，政府债券发行很少有保险。1975年，纽约市濒临破产，华尔街的许多投资者担心纽约市拖欠债券的后果。1983年，当太平洋西北地区的一家大型公用事业公司华盛顿公共电力供应公司无法支付价值20亿美元的未偿债券付款时，受保市政债券的压力开始增大。这些事件突显了投资市政债券的脆弱性增加。。

在国际上，市政债券市场不像美国那样发达。尽管加拿大是美国以外第二大市政债券发行国，但市政债券保险的作用较小，因为市政债券由加拿大市政金融公司担保。在过去十年中，欧洲市政债券市场经历了增长。一些较大的美国市政债券保险公司甚至开设了国际办事处或成立了合资企业，以帮助为这些债券提供保险。然而，大多数基础设施和其他公共工程项目仍然主要由专门从事市政融资的银行提供资金。。

政府和机构实体发行的债券基本上有两种类型：一般债务债券和收入债券。一般债务债券通常从收入和税收中偿还。资产不用于担保一般债务债券。收入债券到期的本金和利息由债券发行资助的项目产生的收益支付，如收费桥和体育场馆。

发行人购买债券保险是为了将市政债券的信用评级提高到AAA。发行人的信用评级不是市政债券评级中最直接的因素。债券保险公司实现的好处是，他们通常向债券买家支付的利率较低。通常，投资者会接受较低的投资资本收益率，以换取有担保的利息支付。买家也更喜欢市政债券保险提供的资金安全性。。

如果债券发行人拖欠付款，签发保单的保险公司将支付到期利息。按照承诺，本金将在债券到期日支付。如果市政债券包含在投资信托中，则保险在债券或信托的有效期内有效。市政债券基金也可以进行债券保险。通常，市政债券必须具有BBB或更高的评级，才能获得市政债券保险的资格。

保险公司将只为具有强大投资级信用评级的实体投保。大多数市政债券保险公司都有市政债券专家，包括信用分析师、律师和市政债券金融专业人士。这些人在评估债券发行人的稳定性和信用价值的各个方面都训练有素。通常分析的领域包括收入、支出和区域经济状况。专家们也可以考虑税收基础，以及发行人的整体财务实力。