债务互换是一个人或实体与另一个人或实体交换债务的金融交易。除了债务掉期之外,金融界还可以进行多种类型的掉期,包括货币掉期、利率掉期、债务/股权掉期和信用违约掉期。所有此类交易的目的都是在交易的某些方面获利。这些交易通常通过银行等中介机构进行,因为相关各方很难自行协调。。
债务互换的一个例子是一种互换,可以用来向一个陷入困境的国家提供财政援助。在这种情况下,世界银行等救援国家或机构将安排债务互换,以折价从陷入困境的国家获得债务,以便将债务转换为当地货币的权益。这种性质的债务/股权互换是拯救债务国的常见工具。
当企业可以进行债务互换时。在债务/股权或股权/债务互换中,公司的股东或债权人可以获得激励,以其股权交换债券等债务,或以其债务交换股票等股权。在这个过程中,公司的财务状况发生了变化,这可以使其摆脱财务问题,或允许其进行合并或从事其他业务活动。通常情况下,交易是甜蜜的。例如,当股东被要求将其股份交换为债券时,不会以一对一的比例进行,因为这没有提供交换的激励。。
另一种类型的债务互换用于保护活动。在以债务换自然的交换中,一个国家同意以保护自然环境来交换其部分债务。这对国家有利,因为它降低了整体债务水平,并通过为动物和植物创造更多受保护的栖息地而对环境有利。债换自然交易可以由保护组织或与环境保护有关的政府组织组织。
债务互换是在20世纪80年代与一系列其他金融产品一起发展起来的。在21世纪初,一些金融产品被证明是有缺陷的。例如,事实证明,信用违约互换是导致2008年金融危机的各种情况综合的一部分。金融监管机构建议收紧债务互换和类似产品,目的是防止未来出现类似问题,同时仍允许人们交易金融产品。
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