步骤

1. 1了解陶氏技术分析背后的理论。陶氏关于投资的三种理论构成了技术分析的基础，并用于指导技术分析师对金融市场的看法。下面将对这些理论进行描述，并解释技术分析师如何解释它们。市场波动反映了所有已知信息。技术分析师认为，证券价格的变化及其在市场上的交易情况反映了从所有相关来源获得的有关该证券的所有可用信息。因此，价格清单被视为公允价值。股票交易方式的突然变化通常先于发行股票的公司的重大新闻。技术分析师不关心市盈率、股东权益、股本回报率或基本分析师认为的其他因素。价格变动通常可以被绘制和预测。技术分析师承认，价格有时会随机变动，但有时也会以可识别的趋势变动。一旦确定了趋势，就有可能从中赚钱，要么在上升趋势（牛市）中通过低买高卖，要么在下降趋势（熊市）中通过卖空。通过调整分析市场的时间长度，可以发现短期和长期趋势。历史会重演。人们不会一夜之间改变他们的动机；交易者对当前情况的反应与过去发生同样情况时的反应是一样的。由于人们的反应是可预测的，技术分析师可以利用他们对过去其他交易者反应的了解，在每次情况重演时获利。在这方面，技术分析不同于“有效市场理论”，后者忽略了人类行为和反应对市场的影响。

2. 2寻找快速的结果。基本面分析是在相对较长的时间段内查看资产负债表和其他财务数据，与此不同，技术分析侧重于不超过一个月的时间段，有时短至几分钟。它适用于那些通过反复买卖证券来赚钱的人，而不是那些长期投资的人。

3. 3.阅读图表了解价格趋势。技术分析师会查看证券价格的图表，以确定价格走向的总体方向，忽略个别波动。趋势按类型和持续时间分类：上升趋势，以逐渐升高的高点和低点为特征。当连续的高点和低点逐渐降低时，就会出现下降趋势。连续的高点和低点与之前的高点和低点变化不大的水平趋势。绘制趋势线，将连续的高点相互连接，连续的低点相互连接。这使得发现趋势变得容易。这种趋势线通常被称为通道线。趋势在持续时间超过一年时被归类为主要趋势，在持续时间至少一个月但不到一年时被归类为中间趋势，在持续时间不到一个月时被归类为短期趋势。中间趋势由短期趋势组成，而主要趋势由短期和中间趋势组成，它们可能与它们所属的更大趋势的方向不同。（一个例子是在一年的牛市中进行为期一个月的价格向下修正。牛市是一个主要趋势，而价格修正是其中的一个中间趋势。）技术分析师使用四种图表。他们使用折线图来绘制一段时间内的收盘价格，条形图和烛台图来显示交易期间的最高和最低价格（以及交易期间之间的差距，如果有），点图和图表来显示一段时间内的重大价格变动。技术分析师为他们分析的图表上出现的模式创造了某些短语。一个类似头和肩的图案表明一种趋势即将逆转。一个类似于杯子和把手的图案表明，暂停进行短暂的向下修正后，上升趋势将继续。圆形底部或碟形底部模式表示在上升之前从下降趋势中长期触底。双顶部或双底部模式表示两次试图超过一个高或低价格的尝试都失败了，随后将出现趋势逆转。（类似地，三重顶部或底部显示趋势逆转之前的三次失败尝试。）其他图案包括三角形、楔形、三角旗和旗帜。

4. 4理解支持和抵抗的概念。支持指的是在更多买家进入并推高价格之前，证券达到的最低价格。阻力指的是在所有者出售股票并导致价格再次下跌之前，证券达到的最高价格。这些水平不是固定的，而是波动的。在描绘通道线的图表上，底线是支撑线（证券的最低价格），而顶线是阻力线（最高价格）。支撑和阻力水平用于确认趋势的存在，并确定趋势何时逆转。因为人们倾向于以整数（10、20、25、50、100、500、1000等等）来思考问题，所以支持和抵制价格通常是以整数给出的。股票价格有可能上升到阻力线以上，或下降到支撑线以下。在这种情况下，阻力水平可能成为新的更高阻力水平的支撑水平；或者支撑水平可能成为新的较低支撑水平的阻力水平。要实现这一点，价格必须做出强有力的、持续的变化。这种逆转在短期内可能很常见。一般来说，当证券交易接近支撑水平时，技术分析师往往会因为担心价格波动而避免买入。然而，他们可能会在该水平的几个点内买入。卖空者以支撑价作为交易点。

5. 5注意交易量。买卖量的多少表明了趋势的有效性，或者趋势是否正在逆转。如果交易量大幅增加，即使价格大幅上涨，这种趋势可能是有效的。如果随着价格上涨，交易量只是略有增加（甚至下降），那么这种趋势很可能是由于自身的逆转。

6. 6.使用移动平均法过滤微小的价格波动。移动平均线是在连续的、相等的时间段内测量的一系列计算平均线。移动平均线消除了不具代表性的高点和低点，从而更容易看到整体趋势。根据移动平均线或短期平均线与长期平均线绘制价格图，可以更容易地发现趋势反转。使用的平均方法有几种：简单移动平均法（SMA）是将一段时间内的所有收盘价相加，然后除以包含的价格数。线性加权平均取每个价格，乘以其在图表中的位置，然后将价格相加，除以价格数。因此，在五天内，第一个价格将乘以1，第二个价格将乘以2，第三个价格将乘以3，第四个价格将乘以4，第五个价格将乘以5。指数移动平均线（EMA）与线性移动平均线（linear moving average，线性移动平均线）类似，只是它只对计算平均线时使用的最新价格进行加权，这使得它比简单的移动平均线更能响应最新信息。

7. 7.使用指标和振荡器来支持价格变动告诉你的信息。指标是支持从价格变动中收集到的趋势信息的计算，并为您购买或出售证券的决定添加另一个因素。（上述移动平均线就是一个指标的例子。）一些指标可以有任何值，而另一些指标仅限于特定的值范围，例如0到100。后者被称为振荡器。指标可能领先或落后。领先指标预测价格变动，在水平趋势期间最有用，以指示上升或下降趋势。滞后指标确认价格变动，在上升和下降趋势中最有用。趋势指标包括平均方向指数（ADX）和Aroon指标。ADX使用正方向和负方向指示器来确定上升趋势或下降趋势在0到100之间的强度。低于20的值表示趋势较弱，超过40的值表示趋势较强。Aroon指标绘制了自达到最高和最低交易价格以来的时间长度，使用该数据确定趋势的性质和强度或新趋势的开始。最著名的成交量指标是移动平均收敛散度（MACD）指标。它是两个指数移动平均线之间的差值，一个是短期的，另一个是长期的，绘制在一条中心线上，代表两个平均线彼此相等的位置。MACD值为正表明短期平均值高于长期平均值，市场应该向上移动。MACD负值表明短期平均值低于长期平均值，并且市场正在向下移动。当MACD绘制在图表上，其直线穿过中心线时，它会显示组成它的移动平均线何时穿过。另一个与成交量相关的指标，即总成交量（OBV）指标，是给定时期的总成交量，价格上涨时为正数，价格下跌时为负数。与MACD不同，数字的实际值比数字是正还是负意义更小。证券交易的频率由相对强度指数（RSI）和随机振荡器跟踪。RSI在0到100之间；价值超过70表示被评估证券的购买频率过高，而价值低于30表示被评估证券的出售频率过高。RSI通常用于14天的周期，但可能用于更短的周期，使其更具波动性。随机振荡器也从0到100运行。这表明，在价值超过80美元的情况下买入过于频繁，而在价值低于20美元的情况下卖出过于频繁。

• 虽然大多数经纪公司都倾向于长期投资，并且主要雇佣基本面分析师，但许多经纪公司现在也雇佣了一些技术分析师。