欧式期权与美式期权
期权是从基础资产中获得价值的金融衍生品。期权赋予期权买方在预定日期以约定价格买卖金融资产的权利，但不是义务。有两种不同类型的期权，包括美式期权和欧式期权。必须指出的是，期权名称与美国或欧洲无关。这些选择在许多方面都很相似，但在如何行使方面有一些不同。下面的文章对美式期权和欧式期权进行了清晰的解释，它们的特点、工作原理、用途，并解释了这两种期权之间的区别。
美式期权
美式期权可在到期日之前的任何日期行使。有许多方法可以用来对美式期权进行估价，包括二项式期权法、蒙特卡罗法、Whaley法等。美式期权通常在到期日前不被行使，因为持有时间越长，其价值就越高。决定是否行使期权或持有期权直至到期的一个好方法是观察从购买之时到到期日，标的资产是否支付了任何股息。如果不支付股息，可以假设期权具有更高的内在价值，并且该期权通常持有至到期。
持有美式期权的好处是投资者可以在他们选择的任何时间行使期权，这为投资者提供了更大程度的灵活性和控制权。这种特权意味着，对于同一只股票，美式期权的成本通常高于欧洲式期权。
欧洲期权
欧洲期权不能提前行使，只能在到期时行使，不能提前行使。欧式期权通常采用布莱克模型或布莱克-斯科尔斯公式进行估值。欧洲期权为投资者提供了较少的灵活性，这些期权通常比美国期权对同一只股票的成本更低。纳斯达克100指数等金融指数期权是欧洲式的期权。
与欧式期权相关的主要缺点是，它们不允许投资者决定何时行使期权。这意味着，即使投资者想退出一项假定正在失去价值的投资，这在欧洲期权中是不可能的，投资者除了持有到到期外别无选择。
美国和欧洲的选择有什么区别？
期权是从基础资产中获得价值的金融衍生品。期权为买方提供了一种权利，而不是义务，在一个特定的日期，即行权日，以约定的行权价格买入（买入一种证券）或卖出（卖出一种证券）。期权有两种类型，即美式期权和欧式期权。美式期权的买方有权在到期日前的任何时候行使该期权；因此，对于不提供这种特权的同一只股票，这些期权通常比欧洲期权更贵。大多数交易所交易的股票期权是美式期权，但金融指数期权既有美式期权也有欧洲式期权；标普100指数期权是美式期权，纳斯达克100指数期权是欧洲期权。
小结：
美式期权与欧式期权
•期权是从基础资产中获得其价值的金融衍生品。
•美式期权可在到期前的任何时候行使，这为投资者提供了更大程度的灵活性和控制权。
•欧洲期权不能提前行使，只能在到期时行使，不能提前行使。
