為什麼黃金很重要：你需要知道的一切

黃金。它是閃亮的，金屬的，很容易融化成酒吧，硬幣，或珠寶。它不會生鏽、腐蝕或腐爛。黃金是。。。嗯，金黃色的。但是，為什麼黃金在我們的心目中以及在全球價值儲存和交換媒介的現實中都如此珍貴呢？為什麼白銀屈居第二，而可憐的老銅呢？它與黃金有許多相同的物理屬性？加入我們，我們試圖找出這些問題的答案，以及更多。...

關鍵要點

在接下來的文章中，我們將看看黃金在我國貨幣經濟中的地位，並試圖揭示黃金為何有價值，以及黃金如今在投資者的投資組閤中可以扮演什麼樣的角色。
事實上，根據一些人的說法，黃金作為一種替代投資從未像現在這樣時髦，它能夠抵禦金融危機，對沖法定貨幣帶來的通脹壓力。
我們將討論作為投資持有黃金的風險和機遇，如何在大宗商品市場上交易黃金並迅速獲利，影響黃金價格的因素，以及如何在您的經紀賬戶中持有黃金。

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黃金投資

在加入黃金大潮之前，讓我們先抑制一下對黃金的熱情，並從一開始分析一下為什麼投資黃金有一些基本問題。

黃金的主要問題在於，與石油或小麥等其他大宗商品不同，黃金不會被消耗殆盡。一旦黃金被開採出來，它就會留在世界上。另一方面，一桶油被轉化成汽油和其他產品，用在汽車的油箱或飛機的噴氣發動機上。穀物在我們和我們的動物所吃的食物中被消耗。另一方面，黃金被製成珠寶，用於藝術，儲存在鎖在金庫裡的錠中，並被用於其他各種用途。不管黃金的最終目的地是什麼，它的化學成分都是這樣的：貴金屬是不會耗盡的——它是永久的。

正因為如此，石油和穀物等大宗商品的供需論據對黃金並不那麼適用。換言之，供應只會隨著時間的推移而增加，即使對金屬的需求枯竭。

歷史戰勝了供給問題

與其他任何商品一樣，黃金自有記錄以來就一直是人類社會的魅力所在。帝國和王國是建立和摧毀黃金和重商主義。隨著社會的發展，黃金被普遍認為是一種令人滿意的支付方式。簡而言之，歷史賦予黃金超越地球上任何其他商品的力量，而這種力量從未真正消失。直到20世紀70年代，美國的貨幣體系一直以金本位製為基礎。這一標準的支持者認為，這樣的貨幣體繫有效地控制了信貸的擴張，並對貸款標準實施了約束，因為所創造的信貸量與黃金的實物供應有關。在美國近30年的信貸爆炸導致2008年秋季的金融崩潰之後，這種思維方式很難被反駁。

從基本面來看，黃金通常被視為有利於對沖通脹的工具。黃金對貶值的貨幣起著很好的保值作用。

投資黃金

獲得黃金敞口的最簡單方法是透過股票市場，透過股票市場你可以投資實際的金條或黃金開採公司的股票。投資金條不會提供你從投資金礦股票中獲得的槓桿。隨著黃金價格的上漲，礦商更高的利潤率可以成倍提高收益。假設一家礦業公司的利潤率為200美元，而金價為1000美元，如果金價上漲10%，至每盎司1100美元，那麼金礦商的營業利潤率將上升至300美元，增幅為50%。

當然，黃金開採股票還有其他問題需要考慮，即政治風險（因為許多股票在第三世界國家經營）和維持黃金生產水平的困難。

最常見的實物黃金投資方式是透過SPDR的黃金股票（NYSE:GLD）ETF，該ETF只持有黃金。在投資etf時，要註意資產凈值（NAV），因為購買有時會遠遠超過資產凈值，尤其是在市場樂觀的情況下。

黃金開採公司的名單包括巴裡克黃金公司（NYSE:ABX）、紐蒙特礦業公司（NYSE:NEM）、黃金公司（NYSE:GG）和安格魯黃金阿散蒂公司（NYSE:AU）。想要在黃金礦商中獲得巨大敞口的被動投資者可以考慮VanEck Vectors黃金礦商ETF（NYSE:GDX），它包括對所有主要礦商的投資(另見：2017年黃金交易所買賣基金前五名）

替代投資考慮

雖然黃金是通脹的好賭註，但它肯定不是唯一的。大宗商品普遍受益於通脹，因為它們擁有定價權。在投資以商品為基礎的企業時，主要考慮的是低成本的生產商。更保守的投資者最好考慮像TIPS這樣的通脹保值證券。你不想做的一件事就是閑坐著，拿著現金，以為自己做得很好，而通貨膨脹正在侵蝕你的美元價值。

接下來是什麼

在投資黃金時，你不能忽視人類心理的影響。在恐懼和不確定的時期，貴金屬一直是投資的首選，而這往往伴隨著經濟衰退和蕭條。

在接下來的文章中，我們將研究黃金如何以及為什麼獲得其基本價值，如何將其用作貨幣，以及哪些因素隨後影響其市場價格——從礦工到投機者再到央行。我們將研究黃金交易的基本面，以及通常用於獲得黃金投資敞口的證券或工具型別。我們將考慮將黃金作為多元化投資組合的長期組成部分和短期日交易資產。我們將考察黃金的好處，同時也將考察風險和陷阱，看看它是否符合“金本位”。

首先，我們考慮以下問題：為什麼黃金總是有價值的？