visa、萬事達卡因強勁的利潤增長了12%
（註：本基本面分析的作者是一位財務作家和投資組合經理。他和他的客戶擁有V和MA的股份。）
過去一年，金融科技巨頭維薩卡（Visa）和萬事達卡（MasterCard）的股價分別上漲了39%和56%，打壓了標準普爾500指數；500指數僅上漲15.5%。如果你認為電子商務生態系統核心的兩個支付處理器已經完成崛起，那就再想想吧。分析師預計兩家公司的股價都將上漲1%。兩家公司的良好前景正在推動牛市情緒。
7月底，Visa公佈了第四財季財報，收入超過預期約3%，令分析師的盈利預期大跌近10%。萬事達卡也做了同樣的事情，盈利超過預期近9%，而收入則保持一致。因此，分析師們不僅提高了目標價格，而且提高了未來幾年的盈利預期。
YCharts提供的V資料
提高目標
分析師目前對Visa的平均目標價為157.50美元，比目前約140.70美元的股價高出12%。與此同時，萬事達卡的平均目標價從目前的203美元上漲了約12%，達到226美元。過去一個月，這兩個目標價都上漲了約8%。
YCharts提供的V資料
更多利潤
樂觀的理由是增長前景更為強勁。過去一個月，分析師們對萬事達卡的盈利預期更高，2019年和2020年分別增長了近2%和3%。目前，預計2018年萬事達卡的盈利將增長40%，2019年和2020年將增長約17%。Visa的前景也有所改善，隨著2019年和2020年的收益分別增長1%和2%，預計2018年Visa的收益增長率約為32%，未來兩年約為16%。
YCharts當前會計年度資料的MA EPS估計
強勁的銷售增長
收入預期也有所攀升，但幅度要小得多，未來兩年，Visa的收入預期每年增長約1%，而萬事達的預測則持平至1%。但總體同比增長率預計將強勁，未來兩年萬事達卡的收入預計將增長約12%，而Visa預計將增長約11%。
這兩家公司都不是便宜貨，萬事達卡的市盈率為2019年預估市盈率的27倍，Visa卡的市盈率為2019年預估市盈率的26倍。但如果這兩家公司能繼續以高於預期的速度增長利潤，隨著時間的推移，這些盈利倍數可能會隨著估值的上升而下降，這很可能意味著股價會繼續攀升。
邁克爾·克萊默是莫特資本管理有限責任公司（Mott Capital Management LLC）的創始人，註冊投資顧問，也是該公司積極管理的長期主題增長投資組合的經理。克萊默通常購買和持有股票的期限為3至5年。點選這裡檢視克萊默的個人簡歷和他的投資組合。所提供的資料僅作教育用途，並不擬就**或購買任何特定證券、投資或投資策略作出要約或招攬。投資涉及風險，除非另有說明，否則不提供擔保。在實施本文討論的任何策略之前，請務必首先諮詢合格的財務顧問和/或稅務專業人員。根據要求，顧問將提供過去12個月內提出的所有建議的清單。過去的表現並不代表未來的表現。
- 發表於 2021-06-09 15:37
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- 分類：金融
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