什么是循环信用证(revolving credit)？

循环信贷是一种协议，允许账户持有人在偿还定期付款到期的部分当前余额时，重复借款至设定的美元限额。每次付款，减去所收取的利息和费用，都会补充账户持有人可获得的金额。

信用卡和信用额度都遵循循环信用的原则。

关键要点

• 循环信贷使客户能够灵活地获得一个预先设定的金额，即信贷限额。
• 当客户在循环贷款上付清未结余额时，这笔钱就可以再次使用，减去利息和其他费用。
• 客户每月支付当前所欠余额的利息。
• 循环信贷额度可以是有担保的，也可以是无担保的。

循环信贷额度是如何运作的？

当借款人获准循环信贷时，银行或金融机构建立一个设定的信用限额，可反复使用，全部或部分。信用限额是指金融机构愿意向寻求资金的客户提供的最大金额。

循环信用证通常是无有效期的。只要账户保持良好信誉，银行将允许协议继续有效。随着时间的推移，银行可能会提高信贷限额，以鼓励最可靠的客户增加消费。

借贷者每月支付当前所欠余额的利息。由于循环贷款的便利性和灵活性，与传统的分期付款贷款相比，它通常收取更高的利率。循环贷款可以附带可变利率，可以进行调整。循环信贷的成本差别很大：

• 自2021年5月起，拥有良好信用评级的客户可获得利率低于5%的房屋净值信贷额度（HELOC）。这类信贷基本上是第二抵押贷款，账户持有人的房屋作为抵押品。
• 另一方面，信用卡的平均利率对于信用评级优秀的客户几乎为15%，对于年轻消费者的“入门卡”则接近18%。这还不包括账户上的任何费用。

放款人考虑了几个因素 在设定信贷限额之前借款人的支付能力。对于个人而言，这些因素包括

循环贷款示例

循环信用的常见例子包括信用卡、房屋净值信用额度（HELOCs）以及个人和企业信用额度。信用卡是最有名的循环信贷。然而，循环信用额度和消费者或商业信用卡之间有许多不同之处。

首先，使用信用卡时不需要像使用信用卡那样使用实体卡；信贷额度通常通过贷款人签发的支票获得。

第二，信用额度不要求客户购买。它允许以任何理由将资金转入客户的银行账户，而无需使用该资金进行实际交易。这类似于信用卡上的预付现金，但通常不会产生预付现金可能引发的高额费用和更高的利息。

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循环信用额度

循环信贷类型

循环信贷可以是有担保的，也可以是无担保的。两者之间有很大的区别。有担保的信贷额度是由抵押物担保的，例如HELOC的房屋。无担保循环信贷不受抵押品或资产（例如信用卡）的担保（除非是有担保的信用卡，它确实要求消费者以现金存款作为抵押品。）

公司的循环信贷额度可以由公司拥有的资产担保。在这种情况下，向客户提供的信贷总额可能以担保资产的某一百分比为上限。例如，金融机构可能会将信贷限额设定为公司存货余额的80%。如果公司不履行偿还债务的义务，金融机构可以取消抵押资产的赎回权，并将其**以偿还债务。

因为无担保信贷对放贷者来说风险更大，所以总是伴随着更高的利率。

循环信贷的利弊

循环信贷的主要优点是，它允许借款人在需要时灵活地获得资金。许多大大小小的企业依靠循环信贷，通过成本和销售额的季节性波动来保持现金的稳定。

与消费者一样，企业信贷额度的利率也因企业的信贷历史以及信贷额度是否有抵押品担保而大不相同。和消费者一样，企业也可以通过每月将余额降至零来将借贷成本降到最低。

如果不谨慎管理，循环信贷可能是一种有风险的借贷方式。你的信用评分的一个重要部分（30%）是你的信用利用率。高信用利用率会对你的信用评分产生负面影响。多数信贷专家建议将这一利率保持在30%或以下。

循环信贷协议通常会包括一项条款，允许贷款人出于各种原因（包括严重的经济衰退）关闭或大幅减少信贷额度。根据协议，了解贷款人在这方面拥有哪些权利是很重要的。

循环贷款与分期贷款

循环贷款不同于分期付款贷款，分期付款贷款要求在一段时间内支付固定数量的款项，包括利息。循环信贷只需要最低付款额加上任何费用和利息，最低付款额以当前余额为基础。

循环信贷是一个很好的信用风险指标，并有可能影响个人的信用评分相当大。另一方面，分期付款贷款在个人的信用报告中更为有利，前提是所有付款都是按时完成的。

循环信贷意味着企业或个人获得贷款的预先批准。使用循环信贷的每一个实例都不需要完成新的贷款申请和信贷重新评估。

此外，循环信贷的目的是短期和较小的贷款。对于大额贷款，金融机构需要更多的结构，包括按预定金额分期付款。