权益经济价值(EVE)是一种现金流量计算,它取所有资产现金流的现值,减去所有负债现金流的现值。与风险收益和风险价值(VAR)不同,银行利用权益的经济价值来管理其资产和负债。这是一项长期经济措施,用于评估利率风险敞口的程度,而不是反映短期利率风险的净利息收入(NII)。
EVE最简单的定义是银行资产负债表现金流的净现值(NPV)。此计算用于资产负债管理,以衡量银行经济价值的变化。
EVE风险是指银行对市场利率变化的价值敏感性。
权益的经济价值是一种现金流量计算方法,用所有预期资产现金流量的现值减去负债的预期现金流量的现值。在评估总资本对利率波动的敏感性时,该值用作总资本的估计值。银行可以利用这一指标建立模型,说明利率变化将如何影响其总资本。
银行资产和负债的公平市场价值与利率直接相关。一家银行构建了所有组成资产和负债的模型,以显示不同利率变化对其总资本的影响。这种风险分析是一种关键工具,使银行能够针对不断变化的利率做好准备,并进行压力测试。
国际上公认的确定利率风险的标准是强调测试前夕。巴塞尔银行监管委员会建议对所有利率进行正负2%的压力测试,美国银行监管规定要求定期分析EVE。
股权的经济价值不应与银行的盈利状况混淆。一般利率的上涨可能会增加银行的收益,但通常会导致权益经济价值下降,因为资产价值与利率之间的基本逆关系以及负债价值与利率之间的直接关系(同一方向)。然而,EVE和银行盈利之间确实存在着一定的关系,因为前夜越高,股权基础产生的未来收益增加的可能性就越大。
银行监管机构要求银行定期 夏娃的计算。
虽然债券的净现值很容易计算,但存款账户和其他没有到期日的金融工具的未来现金流很难量化,因为这类产品的期限不确定,现金流不均衡。EVE建模者必须对某些可能偏离实际的负债作出假设。此外,由于EVE是一个综合计算复杂的产品与嵌入式选项不容易建模,并留下广阔的空间来解释和主观判断的建模者或他们的主管。
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