无论你是拥有1000美元还是管理着数十亿美元，相对强度（RS）技术都是比较一项投资与整体市场的流行且有用的工具。但很少有人能有效地利用这一技术，因为他们未能将RS纳入全面的交易策略。在这篇文章中，我们定义了相对强度，解释了它为什么起作用，并演示了个人投资者可以如何运用相对强度策略。这一通用工具可应用于股票、交易所交易基金（etf）或共同基金。

相对强度

投资的目的是以高于投资者购买价格的价格**。投资者面临的问题是如何确定价格何时低到足以表明买入，何时高到足以决定卖出是最佳选择。相对优势通过量化一只股票相对于其他股票的表现来解决这个问题。这样做的目的是购买最强势的股票（根据整体市场的表现衡量），在资本收益累积时持有这些股票，当它们的表现恶化到表现最差的时候卖出。

长期以来，相对实力一直被认为是一种有价值的投资工具。杰西·利弗莫尔在埃德温·列斐伏尔1923年的经典著作《股票运营商的回忆》中指出，“[价格]永远不会太高而不能开始买入，也不会太低而不能开始卖出。”换句话说，表现出较高相对实力的股票很可能会继续涨价，从利弗莫尔的角度来看，更好的是，买那些股票要比买价格下跌的股票好。自从列斐伏尔写这篇文章以来，关于精确计算价格何时高、何时低的最佳方法，已经有过许多讨论。

相对强度的第一个定量计算出现在H。M。Gartley的“相对速度统计：它们在投资组合分析中的应用”，发表在1945年4月的《金融分析师杂志》上。为了计算速度统计数据，Gartley写道：

“首先，有必要选择一些平均值或指数来代表广阔的市场，如标准普尔500指数；普尔90指数，道琼斯65综合指数，或者更全面的衡量标准……下一步是计算波动中的个股的可比涨跌百分比……最后，个股涨跌百分比除以基本指数的相应变动，再乘以100，就可以得到该股的‘速度评级’。”

Velocity评级与我们现在所说的beta非常相似，beta是由William Sharpe定义的诺贝尔纪念奖获奖理念。这些步骤还定义了相对强弱背后的基本概念，即从数学上比较单个股票与市场的表现。计算相对强弱的方法有很多种，但最终都会衡量一只股票的动量，并将其与整体市场进行比较。

继Gartley之后，另一项关于相对强度的研究发表还需要20多年的时间。1967年，罗伯特·利维发表了一篇非常详细的论文，最终证明了相对强度是有效的（或者至少在他1960-1965年的测试期间是有效的）。他考察了不同时间段的相对强弱，然后研究了股票的未来表现，发现那些在前26周表现良好的股票，往往也会在随后的26周表现良好。

应用rs

作为计算相对强度的一个例子，我们可以用一只股票价格的六个月变化率除以一只股票市场指数的六个月变化率。如果IBM在过去的六个月里上涨了12%，而根据S&amp；p500上升了10%，我们得到的值是1.2。这类图表的示例如下所示。

如上图所示，完全基于RS趋势线突破的买卖将被证明是一种盈利的长期策略。买入信号显示为向上箭头，卖出信号显示为向下箭头。

显示月表是因为RS最好在每周到每月的时间范围内使用，以避免被鞭打。在这个例子中，买入是在RS打破向下倾斜的趋势线时进行的，卖出信号是在随后的向上倾斜的趋势线被打破时出现的。这项技术在15年内只需要三次购买，全部盈利。

RS的一个更常见的应用是对投资范围内的所有股票进行排序。

任何排名过程的第一步都是计算一个卢比的值。虽然简单的变化率计算很有效，但一些投资者更喜欢使用多个时间范围内变化率的平均值beta或alpha，这是一个与beta相关的概念。使用的方法不如始终如一地应用公式那么重要。排名需要每周进行，以最大限度地提高收益，同样重要的是，尽量减少损失。

从中获利

按股票评级的想法可以帮助小投资者管理他们的退休账户。许多雇主向雇员提供退休计划，作为整体薪酬方案的一部分。许多自营职业者也维持退休计划，因为他们享受税收优惠，而且是个人整体财务规划的重要组成部分。虽然传统的养老金计划在雇员退休后支付一定比例的年收入，但不断上升的成本迫使雇主将退休资金的负担转移到雇员身上，导致目前大多数公司提供的固定缴款计划。

根据固定缴款计划，雇员将总工资的一部分用于个人退休账户。雇主可将部分供款相匹配。总的捐款被投资，往往在股票市场，投资回报，最终可能是收益或损失，记入个人帐户。退休时，该账户的余额提供退休收入。

这些自我导向的退休计划大多包含税收优惠。作为税收优惠的交换条件，**对在你达到退休年龄之前从退休账户中提取资金规定了严格的限制。这使得退休账户成为真正的长期投资，也意味着它们应该得到这样的管理。长期管理使这些账户成为运用相对强势策略的完美工具，在能够接受风险的同时寻求超越市场的收益。

如果我们假设雇主提供了一系列典型的投资选择，那么可能会有十几种不同的共同基金。为了积极管理这个账户，投资者可以计算每种投资选择的六个月简单变化率以及每周的市场指数。RS交易员会将账户中的所有资金投资于价值最高的基金。

何时卖出和购买其他东西的决定也可以基于RS。为了避免出现什么问题，你可以持有基金，而基金排名为1、2或3。如果在给定的一周内跌到4号或以下，则应**，并以收益购买目前排名第一的基金。计算使用12只以上资金时，截止等级可设定为投资期权数量的25-50%。

结论

罗伯特·列维（Robert Levy）等研究的试验结果说明了相对强度的好处，并证明了这种方法是值得探索的。在退休账户中使用相对优势策略的能力使普通投资者更容易使用这种策略，任何希望在管理投资方面发挥积极作用的人都可以使用这种策略。