什么是相对强度(relative strength)？

相对优势是一种用于动量投资和确定价值股票的策略。它侧重于投资股票或其他相对于整个市场或相关基准表现良好的投资。例如，相对强势的投资者可能会选择表现优于纳斯达克综合指数的科技公司，或是表现优于标准普尔500指数的股票；500指数。

技术分析师使用相对强弱指数（RSI）来产生超买或超卖信号。

关键要点

• 相对优势是技术分析师和价值投资者使用的一种动量投资。
• 它包括选择表现优于市场或基准的投资。
• 相对强势的投资者认为，表现优异的趋势将持续下去。如果趋势逆转，他们的投资可能会表现不佳。

了解相对强度

价值投资的目标是低买高卖，而相对实力投资的目标是高买高卖。因此，相对强势的投资者认为，目前市场显示的趋势将持续足够长的时间，使他们能够实现正回报。这种趋势的任何突然逆转都将导致负面结果。

要确定投资候选人，相对实力投资者首先要观察纳斯达克综合指数（Nasdaq Composite Index）等基准指数。然后，他们将观察该市场中哪些公司的表现优于同行，要么上涨速度快于同行，要么下跌速度慢于同行。

因为相对强度投资假设当前趋势将持续到未来，所以在稳定期最有效，干扰最小。相比之下，像2007-2008年金融危机这样的混乱时期对相对强势的投资者来说可能是危险的，因为它们可能导致投资趋势的急剧逆转。在这种情况下，投资者的心理可能会突然逆转，昨日的投资宠儿突然被回避。

尽管动量投资通常与个股相关，但它也可以应用于指数基金和交易所交易基金（etf）的整个市场或行业部门。同样，投资者也可以利用房地产投资信托基金（REITs）对其他资产类别进行相对强势的投资，如房地产。也可以使用更为奇特的工具，如商品期货、期权和其他衍生产品。

运用相对优势的策略

相对实力投资也可以作为更大策略的一个组成部分，例如配对交易。

相对强度的真实示例

哈里是一位相对强势的投资者，他密切关注公司债券价格和标普指数；他的投资组合包括标准普尔500指数；p500指数基金和跟踪公司债券市场的ETF。作为一个相对强势的投资者，他会定期增加对当时表现优异的资产的配置。通过这样做，他希望能从该资产表现优异的持续趋势中获益，有效地高买高卖。

近几个月来，他注意到，投资者似乎在以股票为代价增加他们的投资组合债券配置。流入债券市场的资金一直在提高债券价格，降低收益率。

哈里预计这一趋势将持续下去，因此减少了对标准普尔500指数的投资，并增加了对公司债券ETF的投资。他希望从债券相对于股票的持续表现中获益。

相对强度指数

短期和技术交易者也关注相对强弱。在技术分析中，相对强弱指数（RSI）是一种动量指标，衡量近期价格变化的幅度，以评估股票或其他资产价格的超买或超卖状况。RSI显示为一个振荡器（一个在两个极端之间移动的折线图），读数从0到100。韦尔斯怀尔德小，并介绍了他在1978年的开创性著作，“技术交易系统的新概念。”

RSI的传统解释和用法是，70或以上的值表示证券正变得超买或高估，并可能为趋势逆转或价格回调做好准备。RSI读数为30或以下表示超卖或低估情况。