矩形是一种经典的技术分析模式，用水平线表示，表示显著的支持和阻力。它可以通过在支撑点买入，在阻力点卖出，或者通过等待从形成点突破并使用度量原理来成功交易(要温习支撑和阻力，请阅读支撑和阻力反转。）

经典技术分析中的矩形

矩形结构是技术分析中“价格模式”的一个例子。价格模式源于被认为是技术分析之父的理查德·沙贝克（Richard Schabaker）以及爱德华兹和马吉（Edwards and Magee）的著作，他们写了许多人认为是关于这个问题的圣经(要了解有关技术分析的更多信息，请参阅我们的技术分析教程。）

这一时期的技术分析源于一个时期，图表都是手工保存在图表纸上，甚至简单的移动平均线（SMA）也必须手工或使用大型笨重的加法器来维护(要了解更多有关技术进步如何改变金融世界的信息，请阅读从印刷机到互联网以及信息机器的历史。）

技术分析师认为，价格模式会在一段时间内反复出现，而不是依赖于移动平均收敛-发散（MACD）等指标的现代技术分析。模式识别意味着模式预测和交易利润(在移动平均线MACD组合和我们的移动平均线教程中了解更多关于移动平均线的信息。）

许多价格模式是基于几何图形。有上升，下降和对称三角形，三角旗和楔形。偶尔，会看到更多的幻想形状，如头部和肩部的形成(要更仔细地了解头部和肩部模式，请阅读价格模式-第2部分。）

矩形：供需平衡

价格图表可以被看作是供求关系的X射线。图1描述了一个矩形模式，在这个模式中，供需在很长一段时间内处于近似平衡状态。股价在窄幅波动，在矩形顶部触及阻力位，在底部找到支撑。矩形可以在一段较长的时间内出现，也可以在一系列范围相对较广的有界波动中迅速形成。沙贝克指出，它可以接近一个正方形的比例。在任何情况下，这是一种显示交易者犹豫不决的模式，在这种模式中，多头和空头的力量几乎相等(关于供给和需求的复习，请阅读经济学基础：需求和供给。）

图1

大多数技术人员同意，矩形可以作为反转或继续形成。作为一种反转模式，它结束了一个上升或下降的趋势。作为一种延续模式，它意味着主流趋势的暂停，预期先前的趋势最终会恢复。在这两种情况下，矩形显示了买家和卖家之间的拉锯战。最终，无论是积累还是分配占上风，股价都会突破或崩溃(阅读更多关于如何在突破和失败的交易中断中断利润。了解如何通过累积/分布线确定趋势定位中的趋势。）

“重大”支持和**

支撑和阻力的概念是理解矩形形成的关键。

• 支撑是指低于当前市场价格的任何价格点，在这个价格点上，买盘应该出现，至少是暂时的，造成下跌趋势的暂停。
• 另一方面，阻力是指任何高于当前市场价格的价格，在这种价格下，抛售应该出现，至少是暂时性的，造成上升趋势的停顿。

在一个矩形中，出现了所谓的“重大”支撑或阻力，即价格水平一次又一次地回归。虽然技术分析中的趋势线通常绘制在对角线上，但支撑和阻力的图表需要水平趋势线(阅读更多关于跟踪股票价格和趋势线的信息。）

imclone系统：矩形构造的一个例子

ImClone系统（IMCL）的图2采用高开低关的条形图（而不是烛台），没有任何指标，如MACD。唯一增加的是30周移动平均线（MA），这可能是在古典时代计算出来的(阅读有关“交易员之角”的ImClone崩溃的报道——射向月球……然后击中它！）

图2

在这张图表上有几点值得注意。首先，注意一条中间上升趋势线被打破了，这条上升趋势线持续了大约一年。破发表明上升趋势已经结束。因此，延长的矩形可以是反转或固结形成。除非有一个崩溃或突破的限制矩形-大约37.50美元至47.50美元-模式的解释是不确定的。

第二，图表上画的水平线表示重大的支持和阻力。重大支持首先在9月份建立，在年初进行了两次测试，并在6月份重新测试。在每一次支撑测试中，都有足够的买盘兴趣推动该股走高。

在47.50美元的显著阻力位在8月份首次触及，然后在10月、4月和7月被探测到。在每一个关头，卖方都压倒了买方，股票也退去了。这种在重大支持和阻力之间的摇摆创造了矩形。

最后一个观察是30周MA的斜率。在所有的移动平均线中，这可能最能描述这一趋势。它与长方形有关，它显示了形成的侧面性质。在上升趋势或下降趋势中，30周均线将向上或向下倾斜，而不是横向。注意在图表的早期阶段它是如何向上倾斜的，模仿上升趋势。后来它变平并开始向侧面倾斜，显示出长期的固结。

交易矩形

以下是交易矩形的两种基本策略：

• 第一种是在支撑点买入，在阻力点卖出（也可以在阻力点卖空，在支撑点补卖空）。为了降低风险，如果股票从支撑点抛锚，可以采用3%的非常紧的止损。例如，如果以37.50美元买入ImClone，止损将比37.50美元或1.12美元低3%。如果股价触及36.38美元（37.50-1.12美元），交易员将退出该头寸。
• 另一种交易矩形的方法是等待突破。与所有技术模式一样，这种突破最好发生在正常交易量之上。要知道何时考虑退出交易，交易者可以使用下面描述的衡量原则(通过按体积价格测量支撑和阻力，了解有关体积的更多信息。）

测量原理

计量原则允许你设定一个具体的最低价格目标。这样的目标应该给你在小的逆势运动期间保持的客观性。

测量原理适用于任何定义良好的技术分析模式，如矩形或三角形。要计算最小目标，首先要确定图案的高度。对于ImClone系统，图3显示了如下计算：