总费用比率(TER)是衡量与管理和运营投资基金(如共同基金)相关的总成本。这些成本主要包括管理费和额外费用,如交易费、律师费、审计师费和其他运营费用。
基金的总成本除以基金的总资产,得出一个百分比金额,即TER。TER也称为净费用比率或报销后费用比率。
下面是计算总费用比率的公式和步骤:
计算总费用比率:
总费用比率(TER)的大小对投资者很重要,因为费用从基金中提取,影响投资者的回报。例如,如果一只基金当年的回报率为7%,但回报率为4%,那么7%的收益将大大减少到3%左右。
TER提供了一种方法来弥补运营特定基金的年度成本。它以与基金运作有关的所有已知费用为基础,以基金资产为基础,以单一数字表示,一般以百分比表示。这确实意味着,作为TER提供的金额取决于特定基金的成功与否。通过TER提供的资金用于支持与基金相关的管理、交易和法律费用,以及任何审计成本或一般运营费用。
每当一只基金的运营费用增加或减少时,这些变化很可能会在TER内传递。基金管理得越积极,关联风险就越高。这是由于人员成本增加,以及基于交易的费用增加。例如,基金经理在每次执行买卖交易时都会支付一笔经纪费,该费用嵌入到基金的费用比率中。交易次数越多,交易成本越高,交易效率越高
相比之下,自动化或被动基金的运营成本显著降低,从而降低了回报率。
业务费用或业务成本包括与基金管理和相应交易有关的任何财务债务。这可能包括员工薪酬和经纪费,以及任何会计费用。
其他常见费用包括股东通讯和财务报表、记录保存机制以及监管机构或资产管理人提供的保管服务。
TER的一小部分可用于其他业务运营成本。这可能包括空间租赁和企业水电费等简单的费用。通常,这些费用被称为间接费用,包括不一定直接用于货物或服务的实际生产的任何财务义务。
总费用比率(GER)是共同基金中用于管理基金的资产的总百分比。在某些情况下,基金可能会签订协议,以免除、偿还或收回部分基金费用。新基金往往如此。投资公司及其基金管理人可以同意在新基金成立后免除部分费用,以降低投资者的费用比例。
总费用比率代表在作出任何豁免、偿还和补偿后向基金收取的费用。这些费用削减通常是在一个特定的时间框架内进行的,在此之后,基金可能会承担全部费用。
TER的目的是获取投资者持有投资基金的全部预期成本。但是,有些费用,特别是只收取一次的费用,或者从投资资本中收取的费用,可以不计入汇率。其中包括初始费用,如佣金、股票经纪费、证券转让税和年度顾问费。
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...赁协议,且无义务支付与设施维护和运营相关的任何额外费用或费用。根据所涉及的财产类型,这意味着承租人不负责对建筑物结构进行维修、绿化成本、公用事业、保险或财产税。所有这些杂费的责任仍由房产所有人承担。。...