银行业几乎是所有经济活动的枢纽。因此，几乎没有一个经济指标与银行业无关。最重要的指标包括利率、通货膨胀、住房销售以及整体经济生产率和增长率。每家银行的投资决策都应包括对特定银行基本面和财务状况的评估。

关键要点

• 银行业几乎涉及经济的所有部分，因此大多数经济指标都适用于分析银行投资。
• 评估银行业时要注意的主要经济指标是利率、通货膨胀、住房销售以及整体经济生产率和增长率。
• 与任何投资一样，评估银行投资的第一步是确定你是否对支付股息的收益型股票或可能升值的成长型股票感兴趣。
• 评估中央银行建立的利率环境；在扩张性货币政策阶段，银行往往表现更好。
• 请注意美联储为银行设定的存款准备金率要求，它决定了银行可以贷多少钱，这直接关系到利润。
• 当房地产市场繁荣时，银行往往表现良好，因为企业需要贷款建房，消费者需要贷款买房。
• 一般来说，当国内生产总值（GDP）上升时，所有行业的表现都会更好，包括银行。

为什么银行业与众不同

在一个层面上，投资银行业就像投资其他行业一样；你必须在未来盈利前景良好的公司中寻找价值。收益型投资者想要派息的银行股，成长型投资者想要可能升值的银行股。

如果你再深入一点，你会发现银行业是一个独特而脆弱的行业。更大的金融部门通常被称为经济的命脉。当经济繁荣时，银行往往兴旺发达；当经济疲软、贷款枯竭时，银行则举步维艰。

2000年互联网股票或2008年住房价格等资产价格下跌，给杠杆率不适当的银行带来了麻烦。当放松监管或金融创新允许银行承担不熟悉的风险时，情况尤其如此。

以下几点是投资银行业前需要考虑的关键指标。

货币政策

银行对利率操纵和美联储（Fed）的放贷行为特别敏感。在美联储推行扩张性货币政策的宽松时期，银行股往往表现最佳。

美联储可以向成员银行提供廉价贷款，救助那些放贷行为鲁莽的银行，或者直接购买银行资产以压低利率。当货币政策使放贷更容易或风险更低时，银行有望获利。

在美联储推动的最重要指标中，投资者应特别关注货币供应量、实际利率、通胀率和贴现率。

存款准备金率与信贷增长

存款准备金率是指银行必须存而不贷的资金比例。这一比率由美联储委员会（federalreserveboard）设定，称为存款准备金率（reserverequirement），它决定了银行的杠杆率。美国的正常比率为10%，然而，在2020年3月冠状病毒大流行期间，这一比率降至零。

仅仅因为银行被允许在正常的环境下放贷90%的存款并不意味着他们总是这样做。当时间不确定时，银行可能会限制贷款，以潜在回报换取安全。但银行往往会因为放贷更多而赚得更多，至少在短期内是这样。

住房开发和房屋销售

经济学家和市场分析师倾向于跟踪三个主要住房系列：住宅开工（建设）数量、住宅项目竣工数量和住宅销售数量。

建房或买房都很贵。几乎所有的住房项目都需要银行或其他贷款机构提供抵押贷款。因此，房屋销售和抵押贷款支付对银行资产负债表有很大影响。正如2008年所显示的那样，房价下跌和销售额下降会导致许多银行举步维艰。

国内生产总值和生产率

由于银行业和金融中介将各种各样的市场交易联系在一起，当经济增长时，银行往往会看到更多的业务。投资者可以利用国内生产总值（GDP）来确定当前的经济健康状况，并将生产率水平作为银行业未来经济健康状况的指标。

传统意义上的

总的来说，当国内生产总值上升时，整个经济状况良好。当GDP持平或下降时，就预示着经济问题。

底线

银行业是一个经济体中最大的部门之一，在大多数行业中扮演着至关重要的角色。由于其影响面广，有许多经济指标与之直接相关，因此可以表明其健康状况或表现不佳。

需要考虑的重要领域包括国内生产总值（GDP）、住房销售、新建住房以及美联储采取的行动，如货币政策，其中包括调整利率和存款准备金率。