陶氏成分卡特彼勒公司（CAT）周一上市前大幅低于第四季度利润预期，同时达到营收预期，并大幅下调2019财年指导值。一场凶猛的抛售消息反应使该公司股价在几分钟内下跌了5%以上，突显出该公司对中国的依赖在经历了一年的贸易紧张、威胁和关税后，大幅降低了这个亚洲国家的经济增长率。

这种周期性股票高度依赖于健康的世界经济体，尤其是中国，而且很可能对定于2月底结束的贸易谈判作出强烈反应。这建立了一个危险的双边情景，外部事件决定价格发展，而不是内部基本面或技术面。因此，大多数市场参与者应该袖手旁观，准备在消息公布后利用交易或不交易的机会。

cat长期图表（1992-2019）

该股结束了四年来的低迷，接近1991年调整后的5.00美元，并大幅走高，在****垮台后新的增长机会的支撑下进入强劲的趋势性上涨。1997年，在亚洲经济危机的影响下，金价突破30美元，并在进入新千年的两次尝试中失败。当互联网泡沫破灭时，激进的卖家控制了局面，在2000年10月将价格降至四年来的最低点。

2002年在这一水平上的测试完成了双底反转，在2003年打破1997年阻力的新的上升趋势之前。在十年中期的牛市中，该股表现超过了广泛的基准，收入快速增长，以应对中国大规模的基础设施投资。2007年的反弹结束于80美元上方，让位于2008年的突破尝试失败，随后在经济崩溃期间急剧下跌。

在2011年创下新高的V形反弹之前，20美元低位的六年低点标志着一个历史性的买入机会。当中国经济增长在当年放缓时，这一反弹达到顶峰，标志着长期的表现不佳，并以2017年的突破而告终。随后的上涨趋势在2018年1月创下历史新高，达到173.24美元，随后全球贸易紧张局势将大幅调整。在突破支撑位和10月50个月指数移动平均线（EMA）的支撑下，跌幅有所缓解，延长了复苏浪潮的可能性。

在过去的12个月中，该股经历了一长串的低谷和低谷，现在需要一个高于11月高点136美元的买入高峰来缓解这一熊市。尽管该股在10月份创下14个月新低，达到112美元，但该股在2018年8月进入买入周期，并保持了这种趋势。总的来说，这看起来像是美国和中国试图谈判贸易协议时的一种持有模式。

cat短期图表（2016-2019）

从2016年开始，斐波那契网格沿着上升趋势延伸，将10月和12月的低点置于.618反弹回调水平。结合突破和移动平均线支撑，该股可能进入一个新的上升趋势，在136美元上方反弹时发出买入信号。然而，较低高点形成的红色趋势线可能同样难以上升，在150美元上方形成额外阻力。

总成交量（OBV）累积分布指标在2011年创下新高，但未能达到该峰值，当时价格在2018年创下历史新高。过去几年的股票回购可能是造成这种看跌分歧的原因。随着去年价格的下跌，这一指标有所下降，但没有表现出恐慌或急于退出的迹象。这种弹性也可能支撑未来几个月的价格上涨。

底线

卡特彼勒（Caterpillar）在未达到盈利预期并下调指导价后受到重创，但在下个月贸易谈判结束前，该公司可能持有略低于130美元的50天均线支撑。

披露：截至发稿时，作者未持有上述证券的任何头寸。