什么是趋势交易(trend trading)？

趋势交易是一种试图通过分析资产在特定方向的动量来获取收益的交易方式。当价格朝一个总的方向移动时，例如向上或向下移动，这称为趋势。

趋势交易者进入多头头寸时，一个证券是趋势上升。上升趋势的特点是摆动低点和摆动高点较高。同样，趋势交易者可能会选择在资产趋势走低时进入空头头寸。下降趋势的特点是较低的摆动低点和较低的摆动高点。

关键要点

• 趋势交易的目的是利用上升趋势，即价格往往创出新高，或下降趋势，即价格往往创出新低。
• 上升趋势是一系列更高的摆动高点和更高的摆动低点。一个下降趋势是一系列较低的摆动高点和较低的摆动低点。
• 除了观察波动的高点和低点，趋势交易者还利用趋势线、移动平均线和技术指标等其他工具来帮助确定趋势方向，并可能提供交易信号。

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趋势交易中常用的四个指标

了解趋势交易

趋势交易策略假设一种证券将继续沿着当前趋势的方向移动。此类策略通常包含获利回吐或止损准备金，以便在趋势逆转时锁定利润或避免重大损失。趋势交易由短期、中期和长期交易者使用。

交易者使用价格行为和其他技术工具来确定趋势方向以及何时可能发生变化。

价格行动交易者在图表上看价格的变动。对于上升趋势，他们希望看到价格在近期高点上方移动，而当价格下跌时，应该保持在之前的摆动低点上方。这表明，尽管价格上下波动，但总体轨迹是上升的。

同样的概念也适用于下跌趋势，交易员观察价格是否会造成整体低点和高点的走低。当这种情况不再发生时，下跌趋势将受到质疑或结束，趋势交易者将不再有兴趣持有空头头寸。

趋势交易策略

有许多不同的趋势交易策略，每一种都使用不同的指标和价格行动方法。对于所有策略，应使用止损来管理风险。对于上升趋势，止损被放置在进入前发生的摆动低点以下，或者低于另一个支撑位。对于下跌趋势和空头仓位，止损通常位于前一个波动高点或另一个阻力位上方。

通常，交易者在寻找趋势交易机会时会综合运用这些策略。交易者可能会寻找突破阻力位的突破点，以表明可能开始走高，但只有在价格高于特定移动平均线时才进入交易。

移动平均线

这些策略包括当短期移动平均线越过长期移动平均线时进入多头仓位，或当短期移动平均线穿过长期移动平均线以下时进入空头仓位。或者，一些交易者可能会注意价格何时越过移动平均线以表示多头头寸，或者何时越过平均线以表示空头头寸。

通常，移动平均策略与其他形式的技术分析相结合，以过滤掉信号。这可能包括观察价格行为来确定趋势，因为当没有趋势出现时，移动平均线提供的信号非常差；价格在移动平均线上来回波动。

移动平均数也用于分析。当价格高于移动平均线时，它有助于表明可能存在上升趋势。当价格低于移动平均线时，它有助于表明可能存在下降趋势。

动量指示器

有许多势头指标和战略。就趋势交易而言，一个例子可能包括寻找上升趋势，然后使用相对强度指数（RSI）来发出进入和退出的信号。

例如，交易者可能会等待RSI跌破30，然后再升到30以上。假设整体上升趋势保持不变，这可能预示着多头仓位。该指标显示，价格有所回落，但现在开始再次上涨，与整体上涨趋势一致。

当RSI升至70或80以上，然后回落至选定水平以下时，交易者可能会退出。

趋势线和；图表模式

趋势线是在上升趋势中沿着摆动低点或在下降趋势中沿着摆动高点绘制的线。它显示了未来价格可能回落的一个可能领域。

一些交易者也会选择在价格回落的上升趋势中买入，然后从上升趋势线反弹走高，这是买入下跌的策略。同样，一些交易者选择在下跌趋势中做空，当价格上升到下跌趋势线，然后又从下跌趋势线回落。

趋势交易者还将观察图表模式，如标志或三角形，这表明趋势的潜在延续。例如，如果价格正在积极上涨，然后形成一个旗帜或三角形，趋势交易者将观察价格打破模式，以表明上升趋势的继续。

趋势交易图表示例

下面的阿里巴巴集团图表展示了如何分析趋势的几个例子，以及使用图表模式和趋势分析潜在交易的一些例子。

价格开始呈下降趋势，然后通过下降趋势线上升并高于移动平均线。不过，这并不意味着趋势是上升的。趋势交易者通常会在考虑趋势上涨之前，等待价格同时做出更高的波动高点和更高的波动低点。

价格继续走高，证实了新的上涨趋势。然后它向后拉，并开始再次上升，形成第一个图表模式。价格突破图表模式，预示着潜在的多头头寸。

上升趋势继续积极，形成了两个额外的图表模式。这两者都提供了进入多头头寸或增加现有头寸（称为金字塔）的机会。

价格继续上涨，但随后开始发出警告信号。价格长期以来首次跌破移动平均线。它还创造了一个较低的摆动低点，并突破了短期上升趋势线。

之后价格再创新高，但随后又跌破移动平均线。这不是很强的上升趋势行为，趋势交易者通常会避免在这种情况下做多。他们还将寻求退出剩余的多头头寸。

图表显示，价格继续围绕移动平均线振荡，没有明确的趋势方向。最后，价格滑入下降趋势。趋势交易者将退出多头，避免新的多头，并可能寻找进入空头头寸的点。