（注：本基本面分析的作者是一位财务作家和投资组合经理。）

高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.）的股价已从3月份的高点下跌25%，对于一个稳健的银行业来说，这是一次急剧下跌。对于华尔街一家受人尊敬的银行的投资者来说，这相当于损失了数百亿美元的市值。现在，随着高盛的坏消息越来越多，情况可能会变得更糟。技术分析显示，该股可能较当前价格进一步下跌12%，这将使通用电气股价较历史高点下跌33%。

更糟糕的是，分析师们在过去一个月大幅下调了第四季度的盈利和营收预期。此外，有消息称，马来西亚财长要求高盛偿还向该行支付的设立投资基金的费用，这也对该股构成了沉重压力。

YCharts提供的GS数据

弱图

图表显示，该股正接近200美元的技术支撑位。如果该股跌破该支撑位，则可能跌至183.50美元的下一支撑位。相对强弱指数（RSI）在接近超买水平见顶后，自8月以来一直稳步走低。此外，自2016年末以来，RSI一直处于长期下跌趋势。尽管该股在3月份达到历史高点，但RSI未能在2018年初创出新高。这是一个看跌分歧，表明动力正在离开该股。

大幅下调增长预期

过去一个月，分析师们将第四季度的盈利预期下调了3%，收入预期下调了2%。

自7月份以来，2019年的增长预期大幅下降。分析师目前预计，公司盈利增幅将从5%降至1%以下。与此同时，收入预期也从之前的2%降至不到1%。这些增长比2018年明显下降，2020年将缓慢恢复。

YCharts对下一财年数据的GS EPS估计

该股估值大幅下跌，股价与有形账面价值之比为1.1，接近历史区间的中间水平。自2014年以来，这一比率一直在0.8至1.5的范围内波动。

2019年盈利增长放缓不仅是高盛的问题，其他许多大银行也面临类似的放缓。由于估值仍处于历史区间中间，且技术图表疲弱，除非公司能向投资者表明2019年的情况将好于预期，否则该股很可能继续下跌。

迈克尔·克莱默是莫特资本管理有限责任公司（Mott Capital Management LLC）的创始人，注册投资顾问，也是该公司积极管理的长期主题增长投资组合的经理。克莱默通常购买和持有股票的期限为3至5年。点击这里查看克莱默的个人简历和他的投资组合。所提供的资料仅作教育用途，并不拟就**或购买任何特定证券、投资或投资策略作出要约或招揽。投资涉及风险，除非另有说明，否则不提供担保。在实施本文讨论的任何策略之前，请务必首先咨询合格的财务顾问和/或税务专业人员。根据要求，顾问将提供过去12个月内提出的所有建议的清单。过去的表现并不代表未来的表现。