什么是财务会计准则157（fas 157）(financial accounting standard 157 (fas 157))？

财务会计准则157（FAS 157）是美国财务会计准则委员会（FASB）于2006年在全球金融危机前夕推出的备受争议的公允价值会计准则，现称为会计准则准则第820号。

关键要点

• 2006年，美国财务会计准则委员会（FASB）通过名为fa**157（No.157，Fair Value Measurements）的会计准则，核实了公司如何被要求将其资产按市价计价。
• 现在命名为《会计准则法典》主题820，FASB157引入了一个分类系统，旨在使公司资产负债表资产更加清晰。
• 美国财务会计准则委员会157个资产评估类别被赋予了代码 一级， 2级 第三级。每一级的区别在于资产准确估价的容易程度，第一级资产最容易估价。

理解财务会计准则157

财务会计准则157（FAS 157）基于“退出价格”的概念，建立了一个统一的框架，用于在没有报价的情况下估计公允价值，并建立了三级层次结构，以反映估计公允价值所涉及的判断水平，从基于市场的价格到不存在可观察市场的非流动性3级资产，估值必须基于专有内部信息，如最近一轮融资。

FAS157出台后不久，次贷危机就对其公允价值的主观衡量进行了检验。股票市场的波动性和非流动性市场严重破坏了公允价值会计模型，迫使私人股本公司降低资产负债表上的资产价值，造成了资产减记的破坏性反馈循环，威胁到银行体系的偿付能力。由于波动的市场和公允价值会计会让人对公司的真实财务状况产生误解，因此FASB在评估非流动资产时给了公司更多的回旋余地。

其他考虑因素

在2008年之前，估值是基于历史成本核算，而不是按市值计价的流动估计，因为人们普遍认为这种方法更为保守和可靠。但私人股本行业游说改变，因为使用历史成本不允许公司之间容易的可比性，他们希望将非流动资产的公允估值标准化。

然而，2016年，风投支持的“独角兽”创业公司Dropbox一夜之间被共同基金T。罗威认为，100亿美元的估值是不合理的，因此将股价降至每股8美元。Dropbox在2018年3月上市时，开盘价为每股29美元，上市后第二天，其市值攀升至130亿美元。

fa**资产水平

美国财务会计准则委员会157个资产评估类别的代码分别为1级、2级和3级。每一级的区别在于资产准确估价的难易程度，其中1级资产最容易估价。

一级

一级资产是指根据易于观察到的市场价格进行估价的资产。这些资产可以按市值计价，包括国库券、有价证券、外币和金条。

2级

这些资产和负债没有固定的市场定价，但可以根据非活跃市场的报价或具有可观察输入（如利率、违约率和收益率曲线）的模型给出公允价值。利率互换是二级资产的一个例子。

3级

第3级是类别中最不以市场为基础的，资产价值基于模型和不可观察的输入-鉴于没有现成的市场信息，在对资产或负债进行定价时使用市场参与者的假设。三级资产交易不活跃，只能综合运用复杂的市场价格、数学模型和主观假设进行估值。

三级资产的例子包括抵押贷款支持证券（MBS）、私人股本股票、复杂的衍生品、外国股票和不良债务。估计3级资产价值的过程称为按管理价值计价。