什么是落下的刀(a falling knife)？

落刀是一个口语术语，指证券价格或价值的迅速下跌。这一术语常用于“不要试图抓住一把掉下的刀”这样的短语，可以翻译成“等价格见底后再购买”。掉下的刀可以迅速反弹——这就是所谓的鞭子，否则证券可能会失去全部价值，比如破产。

关键要点

• 落刀是指一个急剧下降，但没有具体的幅度或持续时间下降之前，它构成了一个落刀。
• 落刀通常是用来警告不要跳进股票或其他资产在下降。
• 交易者将在大幅下跌时进行交易，但他们通常希望处于空头位置，并将使用技术指标来确定交易时间。

一把落下的刀告诉了你什么

“跌刀”一词意味着，买入一个有大量下跌动力的市场可能是极其危险的，就像试图抓住一把真正的跌刀一样。然而，在实际操作中，落刀有许多不同的获利点。如果时机合适，在下跌趋势底部买入的交易者可以在价格回升时获得可观的利润。同样，在价格下跌时买入空头仓位，在反弹前出局也是有利可图的。此外，即使是买入并持有的投资者，只要他们有持有该股的基本理由，也可以利用下跌的小刀作为买入机会。

这就是说，这是一个非常现实的风险，时机将关闭，并可能有重大损失之前，任何收益。所以许多交易者仍然口头上支持这句格言。交易员不应试图“抓住下跌的刀”，而应利用其他技术指标和图表模式寻找趋势逆转的确认。一个确认的例子可能很简单，比如在下跌后等待几天的上升势头，或者在买入新趋势之前，观察相对强弱指数（RSI）寻找更强劲上升趋势的迹象。

如何使用落刀？

如前所述，有很多方法可以从掉落的刀中获利。许多交易方法对时间很敏感，需要更多的工具，而不仅仅是简单地识别一只股价大幅下跌的股票。然而，对于一个基本的情况下，抓住一个下降的刀可以有取决于下降的原因。

发生落刀的潜在原因有很多种，包括：

• 盈利报告：报告盈利的公司经常受到波动性波动的影响。如果财务业绩低于预期，该股可能成为下跌的利刀，直到市场达到平衡。
• 经济报告：主要指标往往受到经济报告的影响，如就业报告或联邦公开市场委员会会议。如果这些报告是负面的，股市可以大幅走低作为回应。
• 技术故障：一些落刀是由于技术因素而不是根本因素造成的。如果一只股票从关键支撑位下跌，那么在找到支撑位之前，价格可能会大幅走低。
• 基本面恶化：当股票的基础公司严重错过了销售、收益等关键业绩指标时，就会发生这种情况。当公司被发现在媒体上有欺诈行为或遭受损害时，这种情况也会发生。

如果导致跌刀的情况是暂时的，或者不会改变买入并持有投资者的投资理由，那么跌刀可能是一个买入机会。对于交易者和时间段较短的人来说，很难对看涨交易进行正确计时。

落刀示例

下面的图表显示了一个落刀的例子，并演示了试图预测底部的危险。

该股在脱离50日移动均线后成为下跌利刀。当抛售压力短暂缓解时，试图“抓住下跌的刀”的交易员可能买入了8.50美元左右，但当该股跌至6.00美元左右的低点，最后触底时，他们就会赔钱。等待确认的交易员可能会在接下来的一个月从6美元升至10美元。

落刀和刺的区别

一把落下的刀就是一个锋利的落点。一个类似的交易俚语是spike，它指的是价格波动的剧烈运动，或者上升或者下降。然而，在实践中，尖峰通常与向上运动有关。

落刀的局限性

如前所述，在很多情况下，暴跌是一个机会。从交易的角度来看，其中许多都需要某种形式的确认，比如移动平均收敛-发散（MACD）指标显示正发散。因此，一把落下的刀，一个定义不清的图表形成，充其量，并不是交易中最重要的部分，因为这是一个突破支撑或真正的反转。