TradeStation历来专注于富有、经验丰富、活跃的交易员。公司未来的目标是通过价格调整和新服务来扩大其吸引力和影响力。TradeStation在2019年过得很忙，收购并重新启动了一家名为YouCanTrade的致力于教育和社区的公司，还推出了一家名为TradeStation Crypto Inc.的加密货币经纪公司。这家总部位于佛罗里达州的经纪公司还推出了TS GO定价计划，为交易期权和期货提供折扣利率。我们将看看这些变化是如何影响TradeStation在竞争更加激烈的在线经纪行业中的排名的，以及它们是否足以使TradeStation成为您投资需求的正确选择。

关键要点

• 交易策略的技术分析和统计建模是该平台的关键优势
• TradeStation的自由贸易产品TS GO最适合主要使用移动平台的客户。TS GO客户可以使用可下载的TradeStation 10，但需要支付交易费用
• TradeStation的桌面平台包括许多功能强大的工具、对交易策略进行回溯测试的能力，以及使用TradingApp商店中由第三方和TradeStation开发人员提供的附加产品的能力

火车站是给谁的

TradeStation致力于卓越的****，专注于高质量的市场数据和交易执行，这使其成为活跃交易者或希望提高其技能的中级交易者的良好选择。它的系统是稳定的，在交易量激增时仍然可用。总的来说，TradeStation已经投入了大量的精力来提高自己对主流投资者的吸引力，但是这个平台更倾向于活跃的、有技术头脑的交易者。

赞成的意见

• Stable platform that has very little downtime

• Excellent charting and technical ****ysis tools

• Portfolio Maestro ****yzes performance in a variety of ways

欺骗

• Steep learning curve to be navigated to develop your own trading system

• Multiple pricing choices that can be confusing

• Fixed income transacti*** must be made with a broker

专业人士解释道

• 平台非常稳定；TradeStation报告说，去年的正常运行时间为99.999%，即使在高波动时期也能完美运行。
• TradeStation10几乎拥有技术交易者梦寐以求的每一个钟声或哨声。它享有良好的声誉，优秀的图表和技术分析工具。尤其是图表应用程序，在我们所回顾的所有在线经纪人中脱颖而出。
• PortfolioMaestro是TradeStation的投资组合分析功能，提供高级分析来优化您的交易策略。找出哪些有效并保持，或者找出哪些无效并修复。

犯人解释道

• 学习充分使用TradeStation平台来开发自己的交易系统需要一些时间。尽管他们称开发语言为EasyLanguage，但学习起来并不特别容易。
• 您必须导航到一个单独的网站才能访问TradeStation的新子公司YouCanTrade提供的教育服务。类似地，人工智能驱动的帮助应用程序TSbot也不是很有帮助，经常回答：“哎呀，我可能还没有接受过这方面的培训。请你重新措辞，再试一次好吗？”
• 固定收益交易必须与实时经纪人进行，并且没有可用的国际交易。期货、期货期权和加密货币交易未纳入主要平台。

可用性

TradeStation的可用性一直在提高。2019年期间，TradeStation刷新了开户流程，并尽可能简化了六个步骤，清楚地说明了您的进展。你可以在同一天开立一个账户并为其提供资金，开始交易股票和期权。

客户可以使用三个主要的TradeStation平台：旗舰可下载的TradeStation 10，一个基于浏览器的平台，具有可下载版本的大部分功能，以及一个功能齐全的移动应用程序。期货交易者有一个独立的平台，叫做FuturesPlus，由交易技术公司提供。TradeStation 10可以广泛定制，web平台上也有灵活的定制选项。

大约有85个第三方应用程序可以通过API连接到TradeStation的交易引擎，包括TradingView、Yahoo Finance和VectorVest。如果你有一个喜欢的分析平台，你可以很容易地检查它是否可以链接到TradeStation。

客户有资格交易的所有资产类别也可以在移动应用程序**问。监视列表集成在web和移动应用程序之间，但是在TradeStation 10上开发的监视列表存储在本地设备上。

贸易经验

登录可下载平台或web平台后，您将看到的第一个屏幕是TradeStation Today，其中包括特色视频、工作区链接、经纪人的Twitter提要和经济日历。web平台拥有大多数可下载平台的工具集，但由于其选项卡式布局简化了一些基于菜单的导航，因此使用起来稍微容易一些。所有数据流在交易站之间实时传输。您可以放置、修改和取消图表中的交易或使用键盘快捷键。TradeStation的交易票据称为Matrix，它适用于您正在交易的资产类别。将鼠标悬停在出价或要价上会打开一个交易票据，然后您可以在发送订单之前对其进行修改。

TradeStation10上的工作流可以根据您的喜好进行定制，但总的来说，从研究到交易有一个简单的过程。监视列表是可定制的，并且包含有用的数据以及到订购单的链接。所有平台都允许条件指令和括号指令，而桌面平台提供额外的高级指令类型，包括寻找股票和期权流动性的交易算法。TradeStation提供了到大约40个股票、期权和期货市场中心的连接，尽管有些数据需要额外的订阅费。

移动贸易体验

在登录TradeStation的移动应用程序后，您将看到的第一个屏幕就是监视列表。web和移动应用程序都允许在两个平台上共享多个观察列表。您可以深入观察观察列表中的每个项目，点击相应的图标查看图表、新闻和交易。打开屏幕可以自定义显示平衡和位置以及。

Tradestation的应用程序有一个相对直观的工作流程，大多数交易流程都是逻辑的。在移动应用程序上进行期权交易相当容易；反转或滚动选项策略可以通过轻敲几下来完成。

该资产类别有一个单独的TradeStation加密应用程序，允许用户进行交易并检查余额。

产品范围

TradeStation提供了大量资产，包括一些不太传统的资产，如加密货币。TradeStation提供股票、期权、期货和期货期权在线交易。通过一个单独的实体TradeStation Crypto，客户机可以交易加密货币，但这些功能并没有完全集成。TradeStation Crypto链接到ErisX加密货币现货市场。TradeStation没有像一些大型竞争对手那样的机器人咨询选项。经纪公司也缺乏外汇交易和部分股票交易。不过，除此之外，投资者还可以进行以下交易：

• 股票多空（卖空易借名单上近3000只）
• OTCBB（低价股）
• 共同基金可以在经纪人的协助下进行交易
• 债券（公司债券、市政债券、国库券和CDs）可以在经纪人的帮助下进行交易
• 期货和期货期权
• 简单和多腿选项（最多四条腿）
• 在TradeStation Crypto上进行加密货币交易（未集成）。启用的货币：比特币、比特币现金、以太坊、莱特币、USDC和XRP。客户可以将加密货币转入或转出他们自己的钱包

订单类型

所有TradeStation平台都允许条件订单和括号订单，而TradeStation 10平台提供了额外的高级订单类型和算法。客户可以下一篮子订单，并将同时下的多个订单排队。

您可以在交易前通过客户中心内的损益税管理功能更改为您的帐户分配的每种交易资产类型（股票、期权等）的默认税批减免方法。交易完成后，在结算之前，您可以通过损益税管理功能调整计税方法。其他的调整需要你和一个活跃的经纪人交谈。

交易技术

TradeStation的智能订单路由结合了喷雾和顺序订单路由方法的一些元素，具体取决于当时的订单和市场状况。这些方法基本上是基于这样一个假设，即市场深度（价格和规模）显示的是实际可用的，尽管由于隐藏订单和暗池，流动性要大得多，因此有机会提高价格和更好的执行质量。基于此，TradeStation采用逻辑，旨在在合理的时间段内寻找并捕获尽可能多的价格改进和隐藏规模。

TradeStation平台最初是作为一个技术分析圣地开发的，它提供了基于客户规范构建交易系统的工具。这包括对几十年历史数据的回溯测试策略。回溯测试仍然是TradeStation的一个优势领域，它增加了一些新的特性来进一步改进您的交易策略。

成本

TradeStation有着迎合频繁交易者的历史，有很多定价方案可供选择。最新的计划提供了一些自由交易，而传统的计划则为极为频繁的交易者提供折扣。在2019年秋季的降价热潮中，Tradestation推出了两项新的定价计划，均采用免佣金的股票交易和无需支付每段费用的期权交易。其他计划都涉及每股或每份合约的费用，这些费用根据每个资产类别的交易频率进行分级，而且要复杂得多。您可以在TradeStation的定价页面上找到完整的详细信息。 我们来看看新定价方案中的成本。

• TradeStation不收取在线股票、ETF或OTCBB（低价股）交易订单前10000股的佣金。超过10000股的股票将产生每股0.005美元的费用。
• 期权交易不收取任何佣金。每份合同佣金为0.60美元（TS GO为0.50美元）。
• 50份期权合同的订单价格为30美元（TS GO为25美元）。
• 500股加5份合约的备兑买入交易将花费3.00美元（TS GO为2.50美元）。
• 无交易费计划以外基金的共同基金佣金为14.95美元。
• 固定收益交易，与一个活跃的经纪人，是14.95美元加上5美元每债券。这比大多数支持固定收益交易的经纪人都要高。
• 截至2020年1月，1万美元余额的保证金利率为9.5%，10万美元以上的保证金利率为8.75%，总体而言，这是一个大致平均的水平，不过对于满足频繁交易者需求的券商来说，这一水平很高。保证金债务超过200万美元的客户支付3.5%的利息。
• 期货交易费用为每一合约每方1.50美元，加上交易费用（TS GO为0.85美元）。请注意，这是股票和期权经纪业务的单独账户。
• 加密货币费用取决于客户的账户余额，从10万美元以下客户交易价值的0.50%到100万美元以上客户交易价值的0.125%不等。增加流动性的交易对账户金额超过10万美元的客户是免费的。请注意，这是股票和期权经纪业务的单独账户。
• 转移账户需要125美元。转移个人退休账户需要35美元的保管费和50美元的个人退休账户终止费。
• 发电报国内25美元，国际35美元。 寄纸质支票不收费。
• 公司行为的自愿重组费用为50美元。
• 纸质报表每页收费1美元。交易确认书也是每页1美元。
• 实时经纪人费用是50美元每笔交易的资产类别。
• TS SELECT和TS GO账户每年收取50美元的闲置费，如果客户的月底平均余额超过2000美元或在过去12个月内至少进行了5次交易，则可以免除这笔费用。

这个经纪人是如何从你身上赚钱的

零收费的压力改变了大多数在线经纪公司的商业模式。代替收费，经纪人从你身上赚钱的方式不那么明显，他们为你赚钱的一些微妙方式也不那么明显。

• 现金利息：像大多数经纪人一样，TradeStation从你的闲置现金和他们从客户现金余额中赚取的收入之间的差额中产生利息收入。TradeStation客户不会从闲置现金中赚取利息，因此这是TradeStation的全部利润。你可以打电话给交易台，把现金汇入或汇出货币市场基金。TradeStation Crypto客户在支持的硬币（比特币、比特币现金、以太坊、莱特币、USDC和XRP）中累积加密货币余额利息。加密货币的利息日积月累。
• 订单流支付：相当多的经纪人通过接受做市商的付款来获得收入，因为做市商将客户的股票和期权订单引导到这些交易场所。这称为订单流付款。TradeStation在PFOF的股票交易中平均每股接受0.0018美元，在期权交易中平均每股接受0.41美元或更少。这些费率低于在线经纪领域的平均水平。
• 价格改善：贸易站的订单路由器寻求流动性和价格改善，同时在合理的时间内执行您的订单。平均而言，TradeStation股票订单的价格改善为每股0.005美元，期权订单约为每份合同4美元。后者非常高，对使用该平台的期权交易者有利。
• 股票贷款计划：当你账户中持有的股票被借给另一个交易员或对冲基金时，这些计划为经纪人创造收入，通常是为了卖空股票。TradeStation有一个完全付费的股票借贷计划，客户可以选择加入，他们与持有股票的客户分享30%的收入。你必须有一个至少25000美元的帐户才能利用这一点。
• 投资组合保证金：TradeStation不提供投资组合保证金，这可以根据计算的总体风险降低所需的保证金。考虑到这些平台内置了出色的风险管理工具，投资组合保证金不可用是令人惊讶的。通常，投资组合保证金最适合那些交易衍生品以抵消其股票头寸固有风险的客户。

账户便利设施

• TradeStation不提供投资组合保证金
• TradeStation有一个完全付费的股票借贷计划，客户可以选择加入，他们与持有股票的客户分享30%的收入
• 未投资的现金不支付利息。加密货币资产根据硬币赚取0.5%到2%的利息
• 客户必须打电话给交易台，将现金转入或转出货币市场基金
• 客户不能参加股息再投资计划

研究设施

考虑到TradeStation作为技术分析平台的传统，它提供了一些优秀的研究能力。大多数工具强调使用图表功能的技术触发。

股票和etf筛选工具

雷达屏幕和热名单允许非常具体的筛选功能。您可以筛选技术或基础数据。TradeStation10平台上已经有几十个筛选程序，你也可以自己定制。RadarScreen可以让你建立一个多达2000只股票的列表，你可以根据180多个技术和基本标准实时连续监控。它是所有在线经纪公司提供的最好的股票和ETF筛选工具之一。

选项筛选程序

opti***StationPro工具集允许您构建、评估和跟踪您能想到的任何策略。它包括期权链的可视化表示，可以让您看到策略在一系列到期日内的盈亏平衡概率。你也可以使用热门名单来寻找选择机会。

共同基金筛选人

TradeStation提供了一个专有扫描仪，可以扫描整个共同基金领域。不过，这并不是一家专注于基金的券商，因此最好将扫描器描述为初级的，尤其是与股票、ETF和期权筛选工具相比。

固定收益筛分机

你会在TradeStation上找到一个相当基本的固定收益筛选程序，但你必须打电话给经纪人才能进行交易。那些主要关注固定收益并需要更详细筛选标准的投资者，应该另谋高就。

工具和计算器

TradeStation不提供典型的计算器，比如那些专门用于退休计划的计算器，你可以在其他网站上找到。它的工具都是面向活跃交易者的，比如时间和销售额、市场深度以及显示头寸表现的快照。

交易创意发生器

包括**在内的所有平台都提供热门名单。TradeStation的雷达屏幕提供了无限的分类和筛选可能性。你可以在雷达屏幕内打开一个热列表来进一步过滤和筛选。Trader Concierge功能生成交易想法警报。

新闻

TradeStation 10平台在屏幕右侧有一个新闻选项卡，可以设置为仅显示标题或标题和附带的图形。你可以用符号链接位置和观察列表来流式传输新闻，或者按主题（如能量或**）过滤新闻。一般市场新闻显示在今日贸易站页面上。TradeStation的内部市场评论称为TradeStation market Insights，可在桌面平台上获得，并在交易日内更新5到10次。

第三方研究

TradeStation平台内置的第三方研究有限，但您可以通过交易应用商店订阅工具和研究。但是，大多数附加组件都会产生一些额外的成本。也没有可用的分析报告。

制图

TradeStation在其所有平台上都提供了顶级的图表功能。TradeStation 10提供了基于刻度数据的难以置信的绘图功能。自动技术分析内置于图表包中，在图表上显示技术模式。网络图表已大大增强，并包括所有流实时数据与能力，添加覆盖和各种指标。Web图表功能与TradeStation10更加匹配，包括一个新的工具栏，可以调整时间框架、绘图工具、会话和样式。Web图表还具有背景拖动和图表控件，用于放大/缩小、向左/向右滚动、移动到最近的条形图并重置图表范围。您可以直接从图表进行交易，包括预览图表上的右括号顺序。通过将收盘价目标拖放到图表上，可以修改订单单。这是一个最好的图表应用程序可从任何经纪人，尤其值得注意的是，它是如何很好地与贸易站的订单管理系统集成。

证券投资组合分析

投资组合大师包括分析，优化和业绩报告，给交易者一个现实的角度来看他们的投资组合。您可以整体查看投资组合的表现，然后深入查看每个符号。对于策略开发人员来说，一个有用的工具就是能够评估每个策略和资产类别的表现，帮助您找出哪些有效，哪些无效。TradingApp商店还提供了其他专注于投资组合的应用程序，其中包括额外的分析和可视化报告。但是，您不能合并您在不同机构持有的外部金融账户，并进行相同的分析。

所有余额、头寸和保证金数据均实时显示。损益税管理功能计算已结头寸的成本基础，但不能对潜在交易进行分析。

您可以使用图表功能创建交易日记帐。每笔交易的可视化表示可以出现在正在交易的金融工具（股票期货等）的图表上，客户可以在这些图表上添加注释。

教育

TradeStation表示，收购YouCanTrade.com后，它不再直接提供教育服务。它的学习页面指导您在YouCanTrade的网站上进行投资和交易教育演示和资料。 专注于如何使用TradeStation平台的课程是免费提供的，2020年6月推出了两个渠道：“Crypto Untapped”专门用于加密货币交易，“TraddicTV”由一组交易教练领导。此外，“趋势”是一个日常节目，讨论当前的市场事件和交易理念。其他主题需要订阅。

TradeStation平台上提供了一些课程和市场简报。TradeStation的知识中心似乎正在进行改造。这些文章不像几个月前那么容易找到。TradeStation的常见问题页面以TSbot为线索，TSbot是TradeStation聊天机器人。如前所述，TSbot还不是很有帮助，经常回答：“哦，我可能还没有接受过这方面的培训。请你重新措辞，再试一次好吗？”

对于想要学习的交易者来说，一个非常有价值的工具是TradeStation的trading simulator，它拥有你在TradeStation 10上可以找到的所有工具。这包括用于回溯测试策略的大型历史数据库，尽管模拟器本身使用延迟数据。

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• 电话支持东部时间上午8点到晚上8点（交易台时间因资产而异）
• 与人类代理在线聊天
• 网站上的聊天机器人
• 在市场时段，有一位现场经纪人可以回答问题；向实时经纪人下的订单将产生50美元的附加费

安全

TradeStation安全符合行业标准：

• 双因素认证可通过Auth0 Guardian移动应用程序、Google Authenticator移动应用程序、， 或短信。
• 移动设备的生物识别（人脸或指纹）登录。
• 2019年，该公司实施了旨在检测欺诈账户开户企图的技术，并增加了防范欺诈性现金转出客户账户的增强功能。
• TradeStation持有伦敦劳埃德提供的超额证券投资者保护公司（SIPC）保险，除了在SIPC清算中返还的金额外，还应支付3亿美元的总限额。任何单一客户的最高限额为2450万美元，每位客户的现金限额为90万美元。
• 截至2019年11月，身份盗窃研究中心报告的任何交易站位置均未发生重大数据泄露。

我们的判决

TradeStation已经投入了大量的精力来提高自己对主流投资者的吸引力，但是这个平台仍然最适合活跃的、有技术头脑的交易者。针对活跃交易者的技术工具和筛选工具都处于或接近一流水平。我们希望看到的一点是，期货和加密货币交易平台集成到股票/期权平台中，提供单一的界面体验。尽管有这个小烦恼，但对技术研究和高质量交易执行的关注使TradeStation成为活跃交易者的一个很好的选择。不太活跃的交易者或账户较小的交易者可能会发现自己需要支付额外的费用，但大多数交易者会发现这些费用很有竞争力，而且工具也很好。

相比之下，针对普通投资者的工具，包括共同基金和固定收益筛选工具，则明显下降。TradeStation显然正在采取措施，对散户投资者更加友好，但在这方面还有很长的路要走。这不是一个投资者谁想要“设置它，忘记它”或需要教育资源开始的地方。TradeStation未来面临的挑战将是，在不削弱其在更活跃人群中所享有的竞争优势的情况下，为这个更大的、不那么精明的投资者市场提供服务。

方**

Investopedia致力于为投资者提供公正、全面的在线经纪审查和评级。我们的评估是数月来对在线经纪商平台各个方面进行评估的结果，包括用户体验、交易执行质量、平台上可用的产品、成本和费用、安全性、移动体验和****。我们根据我们的标准建立了一个评分量表，收集了数千个数据点，并将其纳入我们的星级评分系统。

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